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#1 11/11/2010 20h13 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Réputation :   69 

Bonjour,

Voici la structure actuelle de mon (modeste) portefeuille d’actions logé dans un PEA.

J’ai une approche orientée "value" pour les titres en zone € et je suis plutôt un investisseur de type "buy & hold".
J’investis en actions lorsque le poids des actions s’éloigne trop de mon allocation stratégique cible. En pratique, j’investis dans une nouvelle ligne tous les 3 mois environ ou s’il y a une opportunité de marché (baisse du CAC vers 3500 points par ex.).

Pour choisir mes actions, je me base surtout sur le ratio EV/EBITDA (dispo sur le site infinancials), j’utilise aussi les screeners dispos sur ce site et je lis les rapports de gestion de fonds actions orientés value et qui ne sont pas trop mauvais.

Pour les autres marchés actions, j’utilise des trackers (de préférence qui capitalisent les dividendes).

Toutes les lignes ont à peu près le même poids initial :

- Sanofi Aventis
- France Télécom
- Vivendi
- GDF Suez
- BNP Paribas
- Rallye
- Tracker Lyxor Emerging Markets (qui distribue des dividendes au lieu de les capitaliser)

Mon portefeuille a été constitué en 2009 (achat de BNP en mars 2009) et surtout en 2010.

En ce moment, je lorgne du côté de Total et de Vinci mais je les trouve chères. Je compte aussi renforcer mon tracker émergent et prendre une ligne de tracker sur le S&P 500.

Merci de m’avoir lu, vos remarques sont les bienvenues.

Dernière modification par JB0660 (11/11/2010 20h15)

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#2 12/11/2010 08h54 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Réputation :   1307 

JB0660 a écrit :

Pour choisir mes actions, je me base surtout sur le ratio EV/EBITDA (dispo sur le site infinancials), j’utilise aussi les screeners dispos sur ce site et je lis les rapports de gestion de fonds actions orientés value et qui ne sont pas trop mauvais.

Tout pareil. :-)

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#3 23/11/2010 19h43 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Bonjour,

Achat d’une ligne de Total aujourd’hui, pru à 37.9€.
Vinci est toujours hors de prix.

J’ai encore des liquidités si le CAC se retrouve vers 3500 points.

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#4 23/11/2010 20h38 → Portefeuille d'actions de JB0660

Administrateur
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JB0660 a écrit :

Achat d’une ligne de Total aujourd’hui, pru à 37.9€.

Oui d’ailleurs Total devrait revenir à nouveau dans les opportunitées de la semaine Samedi, sauf si rebond d’ici là.

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#5 21/12/2010 17h48 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Hello,

J’ai vendu ma ligne de GDF Suez à 28.20 €, non pas pour des raisons fondamentales mais parce que j’estime que mon PRU était élevé sur cette ligne (28.10€). Au final, j’ai touché les dividendes en 2010, soit grosso modo 5.5%.

J’attends un trou d’air pour en racheter (disons autour de 25.5€) sachant que le prochain détachement de dividende aura lieu en mai. Je pense/parie qu’il y aura une consolidation du CAC d’ici à début mai.

Je pense faire pareil pour Vivendi pour les mêmes raisons (PRU élevé à 20.70 €) .

J’ai également un ordre d’achat en attente sur Canal+ à 4.98€. Il devrait passer bientôt.

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#6 21/12/2010 19h05 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Je surveille également GDF et Vivendi que je trouve trop cher actuellement (à tort ou à raison..).

Pour C+ je suis rentré à 5.020 ce qui correct même si on a malheureusement cassé les 5€ entre temps ..

Concernant les trackers, as tu trouvé quelque chose d’intéressant ? Je me penche un peu là dessus mais l’offre est moins fourni par le PEA.

Dernière modification par Ulysse (21/12/2010 19h49)

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#7 21/12/2010 22h19 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Ulysse a écrit :

Concernant les trackers, as tu trouvé quelque chose d’intéressant ? Je me penche un peu là dessus mais l’offre est moins fourni par le PEA.

Oui, j’ai trouvé à peu près ce que je veux mais j’investis en direct en ce moment (et j’ai pas une épargne mensuelle illimitée).
Je me sers des trackers pour les zones dans lesquelles je ne peux pas investir facilement (hors zone Euro en fait).

Lyxor et Amundi ont pas mal de choix en trackers actions éligibles au PEA. Après, c’est sur que tu peux pas mettre de trackers oblig ou matières premières dans un PEA mais ça ne me gêne pas.

En regardant de plus près, j’ai constaté que les trackers Amundi ont des frais de gestion plus faibles que Lyxor mais la liquidité est meilleure pour ceux de Lyxor. Les trackers Amundi capitalisent les dividendes alors que ceux de Lyxors  les distribuent généralement. En termes de perf, en général, les 2 se valent (et heureusement).

Que recherches tu exactement?

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#8 05/01/2011 20h06 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Hello,

Performance 2010 du portefeuille : + 4.52% à comparer au CAC 40 dividendes réinvestis qui a fait -0.42% sur la même période.

Les fonds Actions France Value que je surveille n’ont pas fait mieux. Par exemple, DNCA Centifolia a fait 2.99% sur la même période.

Mon ordre sur Canal + n’est pas passé, je l’ai annulé. Tant pis.

Pour l’année 2011, je compte diversifier mon portefeuille avec plus de valeurs industrielles et/ou de consommation de base et rajouter un tracker US.

Je surveille ainsi :

Vinci, Saint Gobain, Michelin, Air Liquide et Danone.

Je surveille aussi GDF Suez que j’ai revendu à 28.20.

Les taux des PIIGS sont au plus hauts. J’attends le retour du thème des dettes des PIIGS.

Edit : j’ai reçu aujourd’hui "L’investisseur intelligent" de Benjamin Graham, j’ai hâte de le lire.

Dernière modification par JB0660 (14/01/2011 19h38)

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#9 01/02/2011 21h19 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Hello,

Mouvements du mois : achat d’une ligne tracker Lyxor MSCI World et d’une ligne d’Air Liquide.

Dans les semaines/mois qui suivent, l’objectif est de poursuivre la diversification du portefeuille avec des valeurs industrielles et/ou de croissance et renforcer le tracker MSCI World si l’€/$ continue de monter.

Les valeurs qui m’intéressent sont : Vinci, Saint Gobain, Vicat et ensuite si opportunité GDF Suez, Danone et Michelin.

Dernière modification par JB0660 (02/03/2011 22h59)

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#10 02/03/2011 23h31 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Bonsoir,

Pas mal de changements ce mois ci sur ma façon de choisir mes titres et plus généralement sur le reporting de mon épargne. Le but est de simplifier et "automatiser" la gestion de mon épargne.

Je me suis fait un outil Excel qui regroupe toute mon épargne (livrets, fonds €, actions en direct, ETF, OPCVM) et qui met à jour les cours des titres et des OPVCM. Cela me permet de bien suivre mon allocation stratégique et mon allocation géographique.

Je me suis fait un screener d’actions françaises (dont la capi est supérieure à 1G€) sous Excel.
Les infos proviennent de Business Week (données fondamentales) et de Boursorama (pour connaitre le +haut/+bas à 52 semaines).

Je fais à peu près la même chose que l’investisseur Heureux quand il s’intéresse à un titre :

http://www.devenir-rentier.fr/t439

Pour les titres en direct, j’ai une approche plutôt orientée "value".
Pour sélectionner mes titres, je regarde en particulier : le PER, le FCF yield, l’EV/EBITDA, le ratio Dettes nettes / FP et Dettes nettes/FP.
Je m’intéresse également à l’évolution sur 3 ans du FCF, du résultat net et opérationnel et des dettes.

L’idée étant d’utiliser des ratios clés pour sélectionner mes titres.
Enfin, je regarde le cours actuel par rapport au + bas pour savoir s’il est judicieux d’acheter maintenant ou pas.

Pour les marchés actions hors zone euro, j’utilise des trackers.

Mouvements du mois : vente d’AI avec une petite PV. AI reste chère selon mes critères ci-dessus, achat d’une ligne de SGO.

Le portefeuille est maintenant constitué de :

- BNP Paribas
- Total
- France Télécom
- Rallye
- Sanofi Aventis
- Vivendi
- Saint Gobain
- Lyxor MSCI World

Actuellement, je trouve qu’il n’y pas grand chose de vraiment intéressant parmi les big caps. J’ai donc du cash en attente. Je vais peut être en profiter pour prendre un tracker Europe (exposé à 40% au UK et à la Suisse).

Je surveille Bouygues, Danone, GDF Suez et éventuellement Axa si rechute vers les 12/13 €.

Dernière modification par JB0660 (02/03/2011 23h33)

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#11 10/03/2011 19h48 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Renforcement de FTE et VIV à des cours proches de mon PRU initial.
J’ai également constitué une ligne de tracker Lyxor MSCI Europe (exposé à 40% au UK et à la Suisse).

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#12 11/03/2011 07h42 → Portefeuille d'actions de JB0660

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JB0660 a écrit :

Actuellement, je trouve qu’il n’y pas grand chose de vraiment intéressant parmi les big caps. J’ai donc du cash en attente. Je vais peut être en profiter pour prendre un tracker Europe (exposé à 40% au UK et à la Suisse).

En effet, ça se remarque aussi dans les opportunités que je publie chaque semaine. La seule big cap française en ce moment c’est Carrefour, mais son dividendes est rikiki.

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#13 13/03/2011 14h28 → Portefeuille d'actions de JB0660

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J’ai mis des stop loss très serrés sur mes 2 trackers Lyxor. Je ne serais pas surpris qu’ils soient touchés dès lundi matin à l’ouverture. L’idée étant d’avoir un peu de cash dispo en attendant la fin du mois.

Cela ne m’étonnerait pas de voir des marchés actions chahutés d’ici la fin du mois.
Si ça arrive, j’en profiterais pour achever la constitution de mon portefeuille d’actions en direct (objectif à 10-12 lignes).

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#14 16/03/2011 20h30 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
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Mon PEA et mes UC font la gueule depuis une semaine.
Je vais bientôt passer en MV au global. Seules mes lignes Total et Rallye sont encore vertes.

Je suis entré aujourd’hui sur Danone. J’ai encore du cash dispo et je compte rentrer très progressivement. Je pense que la fin de semaine sera déterminante pour la suite. Je reste donc attentiste pour l’instant.

Je surveille :

GDF Suez
Sanofi Aventis (que j’ai déjà en portefeuille)
Total (idem)

Puis éventuellement Axa, Michelin et Unibail selon opportunité.

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#15 20/03/2011 10h34 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
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Je suis re-rentré sur GDF Suez jeudi. Le portefeuille est maintenant constitué de :

Consommation discrétionnaire
Vivendi (que je considère comme étant à 40% une valeur télécom)

Consommation de base
Rallye
Danone

Energie
Total

Services financiers
BNP Paribas

Santé
Sanofi Aventis

Industrie
Saint Gobain

Matériaux de base
n/a

Technologie de l’information
n/a

Services de télécommunication
France Telecom

Services aux collectivités
GDF Suez

Dernière modification par JB0660 (03/04/2011 13h50)

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#16 03/04/2011 13h49 → Portefeuille d'actions de JB0660

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Perf YTD : 4.95% à comparer au CAC 40 NTR qui fait 6.59% en YTD (il est surpondéré en bancaires/assurances qui ont bien performé).

Toujours dans l’optique de simplifier la gestion de mon épargne, j’ai enfin défini mon allocation sectorielle de mon portefeuille d’actions :

Consommation de base : 15%
Consommation discrétionnaire : 10%
Energie : 15%
Services financiers : 5%
Santé : 15%
Industrie : 5%
Matériaux de base : 5%
Technologie de l’information : 5%
Services de télécommunication : 15%
Services aux collectivités : 10%

Actuellement, ma répartition sectorielle est de :

Consommation de base : 20%
Consommation discrétionnaire : 10%
Energie : 10%
Services financiers : 10%
Santé : 10%
Industrie : 10%
Matériaux de base : 0%
Technologie de l’information : 0%
Services de télécommunication : 23%
Services aux collectivités : 10%

A court terme, je vais donc renforcer les secteurs de la santé (SAN ou IPN), l’énergie (où il n’y a pas grand chose d’intéressant à part Total et Shell dans une moindre mesure).
Je ne touche pas aux secteurs sur-pondérés actuellement (télécoms, services financiers, industrie etc.) car mon portefeuille est encore amené à grossir.

Il n’y a pas grand chose à se mettre sous la dent dans le secteur des matériaux de base. Idem dans les valeurs technologiques.

Dernière modification par JB0660 (03/04/2011 13h51)

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#17 29/04/2011 21h03 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
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Bonsoir,

Pas de mouvement ce mois ci sur mon portefeuille d’actions.

La perf YTD du portefeuille s’élève à 7.31% tandis que le CAC 40 Gross total return a fait 8.31%.

J’ai toujours du cash à investir mais les cours ont bien grimpé et je trouve qu’il n’y a pas grand chose d’intéressant actuellement (sur les big caps françaises).

Je compte renforcer SAN et FP dès que les cours seront de nouveau attractifs.

En attendant, si l’€/$ continue de grimper, je vais peut-être en profiter pour prendre une petite ligne de tracker MSCI World ou MSCI Emerging Markets.

Dernière modification par JB0660 (29/04/2011 21h04)

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#18 30/04/2011 07h02 → Portefeuille d'actions de JB0660

Kiceca
Invité

Vous n’envisagez pas d’investir dans des small et midcaps ?

 

#19 30/04/2011 16h41 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
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Bonjour,

Effectivement, je n’ai pas beaucoup de small caps ou de mid caps en portefeuille (à part Rallye).
Dans un premier temps, je trouve que constituer un portefeuille diversifié de large caps reste la priorité. Je pense rajouter 1 ou 2 lignes de big caps et renforcer SAN et FP.
Mais je ne veux pas dépasser 15 lignes en direct.

Mais le critère de capitalisation n’est pas discriminant. Toutes choses étant égales par ailleurs, je vais préférer une big cap à une small ou mid cap mais rien ne m’empêche de prendre une small cap si l’occasion se présente.

Par ailleurs, il faudrait déjà être clair sur la définition d’une small ou mid cap.
J’ai repris cette définition :
http://en.wikipedia.org/wiki/Market_capitalization

Avec cette définition, un certain nombre de valeurs du CAC 40 sont des mid caps.
Je crois que l’Investisseur Heureux utilise une définition équivalente.

J’ai l’habitude de raisonner en termes d’allocation sectorielle.
Si tel ou tel secteur est sous-pondéré, je vais chercher une action (big, mid ou small cap peu importe) qui correspond à mes critères d’investissement (pour simplifier : une boite peu chère, peu endetté et rentable).

Actuellement, je trouve que les cours sont élevés et j’attends une consolidation pour poursuivre mes investissements.

Enfin, je rappelle que l’objectif du portefeuille est de battre le CAC 40 Gross total return (avec dividiendes réinvestis et bruts de fiscalité) avec une volatilité similaire. Le portefeuille est un peu à la traine en 2011 mais il l’a superformé en 2010 et le surperforme depuis la création du portefeuille. Si je m’aperçois que je n’arrive pas à faire mieux qu’un simple tracker sur le CAC, je laisserai tomber les actions en direct.

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#20 01/05/2011 06h49 → Portefeuille d'actions de JB0660

Kiceca
Invité

Je ne suis pas convaincu que vous arriviez à battre votre indice de référence avec les valeurs que vous avez en portefeuille.

 

#21 01/05/2011 09h10 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
Réputation :   

Bonjour à tous
je me suis inscrit hier même si je connais ce site depuis …pas mal de temps
en fait j’ai sauté le pas  advienne que pourra :-)

JB0660  pourrais tu donner tes PRU car tu sembles dire que les cours sont assez haut, pourtant j’ai l’impression que viv est encore à un prix abordable par exemple.
bon week end fleuri à tous


Conformité AMF :  je suis investi en TOTAL, j'en ai dans mon réservoir.

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#22 01/05/2011 10h52 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
Réputation :   69 

Kiceca a écrit :

Je ne suis pas convaincu que vous arriviez à battre votre indice de référence avec les valeurs que vous avez en portefeuille.

J’imagine que vous avez une boule de cristal pour être aussi sûr de vous non?

Je n’ai jamais dit que j’étais certain de battre mon benchmark avec un risque équivalent (un portefeuille de small caps bat le CAC divididendes réinvestis dans un marché haussier, ce n’est pas la même histoire en marché baissier).

Statistiquement, les 2/3 des gérants ne battent pas leur benchmark sur le long terme, il est assez peu problable que j’y arrive moi-même (j’y arrive depuis 2 ans). 

Si je m’aperçois que je n’y arrive pas, je me tournerai sur des trackers actions zone € ou Europe.
Cela me simplifiera grandement la tâche.

Voici mes PRU :

Vivendi : 20.26
Rallye : 28
Danone : 42.79
Total : 38
BNP Paribas : 28.20
Sanofi Aventis : 48.65
Saint Gobain : 40.99
France Telecom : 15.62
GDF Suez : 26.10

Rendement sur PRU : 6.2%
Rendement sur valo actuelle : 5.4%

Dernière modification par JB0660 (01/05/2011 11h13)

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#23 01/05/2011 12h02 → Portefeuille d'actions de JB0660

Kiceca
Invité

Je n’ai pas de boule de cristal. C’est pour cela que j’écrit " je ne suis pas convaincu ".

Ceci dit, votre portefeuille même s’il est composé de belles valeurs ( j’en détiens d’ailleurs 3 en portefeuille - FTE, GSZ et SAN ) me semble beaucoup trop " conservateur ".

 

#24 01/05/2011 13h28 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
Réputation :   69 

Merci pour votre avis (c’est surtout pour ça que je publie mon portefeuille, afin d’avoir d’autres avis).

Il est clair que mon portefeuille est assez conservateur et orienté rendement (FTE, VIV, GSZ, FP, SAN…). C’est d’ailleurs sur ces critères que je l’ai construit au départ.

J’avoue qu’il manque quelques valeurs de croissance de qualité.

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#25 01/05/2011 19h56 → Portefeuille d'actions de JB0660

Membre
Réputation :   143 

Quand je regarde les performances de mon portefeuille, les belles valeurs de rendement sont très à la traîne. Par contre, je n’ai pas d’outils pour en mesurer la volatilité, que je suppose est plus faible que le reste de mes titres.

Cependant, je les trouve trop à la traîne et il y aura un réajustement qui devra se faire.

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