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#1526 20/08/2015 22h35 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

Membre
Réputation :   43 

Cela ne me choque pas que les droits soient fiscalisés : Binck avait tort de ne pas le faire. C’est contraire à l’explication fiscale du S11.

Par contre je ne comprends pas vraiment le montant de 30%. Quelqu’un a une idée ?

Aussi, ils ne sont pas allés au bout de la démarche : s’ils fiscalisent les droits ils doivent modifier le PRU de Seritage car sinon on subit une double imposition. Je leur ai écrit en leur demander de rectifier. Je leur ai cité les passages du S11 concernés afin de passer le PRU à 41.33USD.

J’attends leur retour et je vous tiendrai informés.


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#1527 20/08/2015 23h19 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Réputation :   12 

C’est quand-même étrange ce prélèvement de 30%. Et si le cours était descendu à 1$ et qu’on avait vendu, on aurait en fait … perdu de l’argent en vendant les droits? Avec (1-1.76)=-0.76$ par droit

Perso j’ai vendu mes quelques droits à 3$ environ, je suis prélevé à 59%, c’est un peu la double-peine : Binck a trop tardé pour pouvoir vendre les droits à 6$, mais l’imposition reste celle des 6$!

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#1528 20/08/2015 23h20 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

Modérateur
Réputation :   1083 

BriochePainPerdu a écrit :

Tout à fait. La distribution des droits est considérée comme un dividende, donc imposable.

Ensuite, lors de la vente d’un droit vous êtes taxés sur les plus-values mais comme vous avez reçu les droits "gratuitement" vous avez un PRU de 0.

Vous devriez avoir un PRU des droits égal au montant sur la base duquel vous avez été fiscalisé, et non 0….


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#1529 21/08/2015 00h50 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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franck71 a écrit :

Bon, moi aussi prélevé ce jour de 1,7625 par droit.

Grosse chute ce jour en tout cas. Résultats pas bien accueillis…en même temps !

Et l’EUR/USD qui part à la hausse dans le même temps, ça fait beaucoup. Si la paire remonte fortement, même une remontée du cours n’y changerait rien.

Je commence à me lasser de cette action…pourquoi j’ai pas vendu au-dessus de 40 avec une parité de 1,05 ??? smile

Vu la marge de "sécurité" sur sears (potentiellement un 5-bagger par rapport au cours actuel), je doute que la parité soit un facteur important.

Dernière modification par sheiko (21/08/2015 10h55)

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#1530 21/08/2015 09h51 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonjour,

Je suis dispensé de prélèvement à la source. Est ce normal d’être taxé à hauteur de 30% ? Sachant que si cela devient un crédit d’impôt non restituable. Comment faire si le montant des impôt n’est pas supérieur ou égal à ce crédit ? C’est problématique.

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#1531 21/08/2015 10h10 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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sheiko a écrit :

Vu la marge de sécurité sur sears (potentiellement un 5-bagger par rapport au cours actuel), je doute que la parité soit un facteur important.

--> personnellement, je ne vois plus une marge de sécurité si élevée que ça. Et plus le temps avance, plus je doute de la capacité de redressement de la société. Le cash brûle toujours à grande vitesse…pas ou peu de signes d’améliorations à tout point de vue.

En toute honnêteté, si Lampert me proposait de me racheter mes titres à 40$, je lui vendrais sans hésiter une seule seconde.

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#1532 21/08/2015 10h52 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Ne cédez pas a la panique ambiante! Le cash brûlait déjà quand vous avez investi :-)
Concernant les signes d’amélioration, il me semble que l’EBITDA progresse depuis 1 an et que le CAPEX et la dette diminuent également…

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 10h23) :
- suppression de la citation du message immédiatement précédent

Dernière modification par sheiko (21/08/2015 11h35)

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#1533 21/08/2015 11h21 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Amélioration?

A périmètre comparable, sur 6 mois, pour une baisse de 146m$ de marge, ils ont réussis a affaler les coûts de 430m$
=> Perso je trouve ca monumental (en plus la marge en %du ca remonte)

si la baisse des coûts est 3x plus rapide que la baisse de la marge (en montant), il est pas idiot de se dire que lorsque les éléments parasites (couts licenciements, fermeture etc..) le breakeven va arriver non?

SYW or not on s’en fiche (du bonus si ça marche) car il faut pas oublier que Sears.com est quasi dans le TOP 100 des sites internet US (ref. Alexa.com) et ca c’est un actif pas mal selon moi

Dernière modification par Q2000 (21/08/2015 11h22)

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#1534 21/08/2015 11h34 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Je vous trouve bien optimiste Q2000, puissiez-vous avoir raison.

"il est pas idiot de se dire que lorsque les éléments parasites (couts licenciements, fermeture etc..) "
--> Je ne pense pas que la fin soit si rapide, ça peut prendre un grand nombre d’années.

"SYW or not on s’en fiche (du bonus si ça marche) car il faut pas oublier que Sears.com est quasi dans le TOP 100 des sites internet US (ref. Alexa.com) et ca c’est un actif pas mal selon moi"
--> je ne me fie pas trop à ça car ça veut tout dire et rien dire. On peut être dans le top100 et pas forcément rentable => cf amazon

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#1535 21/08/2015 11h42 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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(pour en revenir a Binck)
il me semble qu’ils precisent qu’il y aura un credit d’impots non ?
alors bon ils peuvent bien imposer a 100%, si apres on nous rend l’argent, je m’en contenterai…

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#1536 21/08/2015 11h44 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonjour à tous,
Effectivement être dans le top 100 n’a pas grand sens, pour un site comme sears.com car l’audience est une audience qui vient pour sears donc le site ne peut pas etre spiné de la marque sears.
A contrario par contre un business comme syw aura beaucoup plus de valeur car il touche des clients potentiel pour n’importe quelle marque, syw a donc a mes yeux plus de valeur.
Concernant les resultats, l’ebitda progresse la marge brute augmente, le CA baisse encore.
On se recentre sur un meilleur mix produit.
Pour les sga elles sont certainnement poluees depuis plusieurs trimestres par des charges exeptionnelles liees a la fermeture des enseignes.
Wait and see as usual wink

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#1537 21/08/2015 12h02 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Q2000 a écrit :

SYW or not on s’en fiche (du bonus si ça marche) car il faut pas oublier que Sears.com est quasi dans le TOP 100 des sites internet US (ref. Alexa.com) et ca c’est un actif pas mal selon moi

Plutôt 961ème non ?

Alexa a écrit :

Global Rank 
Global rank icon 4,473 1,205
Rank in United States 
United States Flag 961

Edit : erreur de ma part vous parliez de Sears.com qui est 123ème.

Dernière modification par Geronimo (21/08/2015 12h05)

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#1538 21/08/2015 12h24 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Zera, la dispense de prélèvement, c’est pour les prélèvements français, pas pour les prélèvements US… Si l’impôt dû est inférieur au crédit d’impôt non restituable, vous ne récupérerez pas l’intégralité de votre crédit d’impôt…

Voyez cette newsletter de notre hote pour y voir plus clair…
http://www.devenir-rentier.fr/blog/rent … etter/555/


The only real failure is the failure to try.

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#1539 21/08/2015 12h29 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

Administrateur
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De toute façon ce classement Alexa ne signifie pas grand-chose, c’est juste une estimation grossière.

Et le terme "grossier" est un euphémisme : mon autre site Web fait 25-30 k visites / jour et est moins bien classé sur Alexa que www.devenir-rentier.fr qui fait 7-9 k visites / jour…

Alexa est un peu plus pertinent pour les USA, car la barre "Alexa" est plus utilisée, mais cela reste peu fiable.

D’autres outils d’estimations de trafic estiment le nombre de visites unique autour de 2M / mois. Mais comme eux-mêmes s’appuient plus ou moins sur Alexa, la problématique reste entière :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_syw-compte.gif
Source : ShopYourWay.com UVs for July 2016

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_syw-traffic.gif
Source : shopyourway.com Analytics - See Traffic Ranking & Stats

Ce qui est surprenant, c’est d’avoir aussi peu d’infos sur SYW (ou autres actifs) dans le rapport annuel de la société.

C’est en cela que je trouve que Serge "survalorise" Eddie Lampert. La communication est franchement faible et pas à la hauteur de ce qu’on est en droit d’attendre d’une société qui se veut une holding ou qui traiterait correctement ses actionnaires minoritaires.

Certains chiffres peuvent être utilisés par la concurrence, donc dans le domaine d’Internet, une certaine discrétion est requise, mais pour le coup elle me semble ici excessive.

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#1540 21/08/2015 12h52 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

Membre
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Youplaboum a écrit :

Zera, la dispense de prélèvement, c’est pour les prélèvements français, pas pour les prélèvements US… Si l’impôt dû est inférieur au crédit d’impôt non restituable, vous ne récupérerez pas l’intégralité de votre crédit d’impôt…

Voyez cette newsletter de notre hote pour y voir plus clair…
http://www.devenir-rentier.fr/blog/rent … etter/555/

C’est très problématique. Mes parents possèdent des actions Sears (ils n’ont pas de revenus) ils sont taxé à hauteur de 1500€ environ. Du coup, vu que le montant du crédit d’impot correspond à l’intégral de ce qui a été prélèvé. Il s’agit de 1500€ qui ne seront jamais retrouvé ? …

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#1541 21/08/2015 12h57 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Zera, oui, c’est bien ça. S’ils ne paient pas d’impôts, ils ne récupéreront pas cet argent.


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#1542 21/08/2015 14h04 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Peux t’on différer ce crédit d’impôt ou est il obligatoirement assujetti à l’année 2015 (donc déclaration 2016)?

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#1543 21/08/2015 14h13 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonjour,
la dénomination crédit d’impôt implique que cet argent sera versé quoiqu’il en soit non?
Sinon ça s’appelle une réduction d’impôt.

http://vosdroits.service-public.fr/part … F823.xhtml

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#1544 21/08/2015 14h47 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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franck71 a écrit :

sheiko a écrit :

Vu la marge de sécurité sur sears (potentiellement un 5-bagger par rapport au cours actuel), je doute que la parité soit un facteur important.

--> personnellement, je ne vois plus une marge de sécurité si élevée que ça. Et plus le temps avance, plus je doute de la capacité de redressement de la société. Le cash brûle toujours à grande vitesse…pas ou peu de signes d’améliorations à tout point de vue.

En toute honnêteté, si Lampert me proposait de me racheter mes titres à 40$, je lui vendrais sans hésiter une seule seconde.

Il va rien  redresser du tout , il va mettre à la porte tout le monde et sortir le maximum d’argent qu’il peut .
Mais ça il risque pas de le dire de cette façon la .
Après il dira qu’il à fait tout ce qu’il a pu .. etc etc
Comme Warren Buffet avec Berkshire hattaway au début
Les magasins Sears et Kmart , c’est déjà du passé

Dernière modification par vbvaleur (21/08/2015 14h49)

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#1545 21/08/2015 14h53 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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vbvaleur, quand je dis "redresser", je ne parle pas de l’activité retail.

Et même si son projet est de liquider l’activité retail, ça se fera pas en quelques mois, ça prendra des années et ça coutera très cher.

Le cours de bourse peut donc parfaitement toucher le fond pendant 10 ans encore…C’est pourquoi je dis que si Lampert m’offre maintenant 40$ pour mes titres, je lui cède sans discuter wink

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#1546 21/08/2015 15h04 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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franck71
Bon ba ça va alors smile IL va faire ça très rapidement parce que Sears va perdre son avantage concurrentielle(l’économie d’échelle)au prés de ses fournisseurs donc plus ça dure, plus c’est coûteux.
En une année le nombre de magasins c’est réduit de 1870 à 1702 (-10% environ )
À partir de là , il va falloir qu’il accélère et peut être que d’ici 2 ou 3 ans c’est bouclé .
Le cour risque de toucher le fond , c’est claire .

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 02h25) :
- suppression de la citation du message immédiatement précédent

Dernière modification par vbvaleur (21/08/2015 15h09)

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#1547 21/08/2015 16h47 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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vbvaleur si vous aviez lu ses lettres aux actionnaires vous ne vous exprimeriez pas ainsi.

nor dans la brochure ci-dessous
Brochure pratique 2015
Vous verrez page 133 "Crédit d’impôt sur valeurs étrangères"

S’il excède le montant de l’impôt du, ce crédit d’impôt n’est pas restituable.


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#1548 21/08/2015 16h55 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Sears (SHLD) reported earnings this morning and I’d love to tell you what analysts thought but there’s a slight problem–there are almost no analysts covering the stock anymore.

According to Bloomberg, just two firms cover Sears these days, Evercore ISI and EVA Dimensions, with the latter being primarily quantitative. All the bulge bracket firms have decided that Sears is no longer worth covering. Maybe that’s because the only people who really own the stock now are Eddie Lampert, his hedge fund and Fairholme Capital, which own nearly three quarters of the company, according to FacSet data. And maybe because they’ve spun out Land’s End (LE) and Seritage Growth Properties (SRG).

Anyway, Sears reported a profit of $208 million thanks to the sale of some stores to Seritage Growth Properties, which made the company $508 million $1.4 billion, of which $508 million was recognized during the second quarter. Exclude the sale and some other items and Sears lost $256 million.

What does this all mean for Sears? Bloomberg quotes Evercore ISI’s Matt McGinley, who calls chances for a turnaround “very dim…they’re still burning a tremendous amount of cash, and it’s actually gotten worse year over year.”

Too bad there’s no one else to ask."

ça vient du blog de barrons.

J’aime beaucoup la partie où ils parlent que plus aucun analiste ne suit le titre…

Shares of Sears have dropped 4.6% to $22.27 at 10:28 a.m. today, while Land’s End has dipped 0.3% to $23.14.

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 16h01) :
- ajout de balises Quote

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#1549 21/08/2015 16h55 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Youplaboum a écrit :

vbvaleur si vous aviez lu ses lettres aux actionnaires vous ne vous exprimeriez pas ainsi.

Sans vouloir vous faire perdre votre temps, pouvez vous me dire ce que j’ai loupé svp ?
Il ne peut pas dire la vérité …
il faut mieux s’en tenir aux chiffres et aux faits ..

Dernière modification par vbvaleur (21/08/2015 17h20)

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#1550 22/08/2015 08h30 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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A propos de SYW :

2013 : Sales to Shop Your Way members in Sears Full-line and Kmart stores = 71% of eligible sales

2014 : Sales to Shop Your Way members in Sears Full-line and Kmart stores = 73% of eligible sales

2015 : Sales to Shop Your Way members in Sears Full-line and Kmart stores = 74% of eligible sales

Soit un taux quasiment stable… sauf qu’entre temps les sales ont baissé d’un tiers. On explique ça comment ? Si le paquet était vraiment mis sur SYW on aurait du s’ attendre à une hausse beaucoup plus marquée non ?

Dernière modification par Geronimo (22/08/2015 10h58)

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