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#626 23/10/2014 16h29 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Je ne suis pas actionnaire de Sears Canada.

Sur mon compte-titres, j’ai une ligne " Sears Holdings Corporation rights ", avec un nombre de titres.
J’avais compris qu’on recevrait les droits en fonction de la situation au 30 octobre :

In the rights offering, the Company anticipates that holders of its common stock, other than holders of restricted stock that is unvested, will receive subscription rights on a pro rata basis based on shares of common stock held at the close of business on October 30, 2014, the record date for the rights offering.


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#627 23/10/2014 16h31 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Les droits pour Sears Canada ont été effectivement versés aujourd’hui sur les comptes titres chez Binck.
J’ai vendu les miens.

Pour les droits suivants, je suis en train de transférer mes titres SHLD de mon compte Binck vers mon compte Lynx pour éviter la prise de tête que cela risque d’être avec Binck. Tant pis pour la perte de durée de détention correspondante.

Dernière modification par JeromeLeivrek (23/10/2014 17h22)


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#628 23/10/2014 16h34 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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@Biskeo
Il y a 2 distributions de droits distinctes
#1: record date le 20/10 => droits pour acheter des actions Sears Ca.
->ceux que vous venez de recevoir

#2: record date le 30/10 => droits pour acheter des lots "Dette+BSA"
-> personne ne les a reçu car.. on est que le 23/10

Dernière modification par Q2000 (23/10/2014 16h35)

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#629 23/10/2014 16h39 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Biskeo a écrit :

Je ne suis pas actionnaire de Sears Canada.

Sur mon compte-titres, j’ai une ligne " Sears Holdings Corporation rights ", avec un nombre de titres.
J’avais compris qu’on recevrait les droits en fonction de la situation au 30 octobre :

In the rights offering, the Company anticipates that holders of its common stock, other than holders of restricted stock that is unvested, will receive subscription rights on a pro rata basis based on shares of common stock held at the close of business on October 30, 2014, the record date for the rights offering.

--> ce sont des droits pour acquérir des actions de Sears Canada. Cela ne veut pas dire que vous les détenez déjà. Ce sont vos droits obtenus grâce à vos actions dans Sears Holding qui peuvent vous permettre de souscrire où non à l’acquisition de Sears Canada.

Je vous invite à lire plus en détail l’actualité de Sears ces dernières semaines.

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#630 23/10/2014 16h44 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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franck71 a écrit :

il s’agit à mon sens des actions Sears Canada: 9,50$US = 10.60$CAD

Vous pouvez donc souscrire à 0.375643 action Sears Canada par droit détenu. Le nombre de droits détenus c’est votre nombre d’action.

Pour résumer, je suis chez Binck :

-Sois je vends mes droits au cours de cotation avant le 03 novembre 2014.
-Sois, si je ne fais rien, Binck vend les droits à ma place le 03 novembre 2014 au cours du 03 novembre du coup ?

-Sois j’ai par exemple 100 actions SHLD, du coup je peux acheter :

  37 actions Sears Canada pour 351.5$ (+ frais de courtages)

Cdt


"A man always has two reasons for doing anything: a good reason and the real reason." J. P. Morgan - - - Parrainage : Binck & Assurancevie.com

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#631 23/10/2014 16h47 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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@ Q2000, franck71
Merci à tous les deux.
J’avais raté l’information concernant les droits pour Sears Canada.


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#632 23/10/2014 16h49 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Brunellepe a écrit :

Pour résumer, je suis chez Binck :

-Sois je vends mes droits au cours de cotation avant le 03 novembre 2014.
-Sois, si je ne fais rien, Binck vend les droits à ma place le 03 novembre 2014 au cours du 03 novembre du coup ?

-Sois j’ai par exemple 100 actions SHLD, du coup je peux acheter :

  37 actions Sears Canada pour 351.5$ (+ frais de courtages)

Cdt

C’est cela oui. J’ai juste un doute sur votre 2ième choix. Car il se pourrait également que si vous ne faîtes rien, vous n’obteniez rien du tout. J’entends par là que vous n’obteniez même pas le fruit de la vente des droits. Je pense que parmi tous les spécialistes qui suivent le dossier, vous aurez une réponse rapide à cette question.

Pour ma part, dans le doute, je pense qu’il vaut mieux vendre ou souscrire que de ne rien faire.

Dernière modification par franck71 (23/10/2014 16h50)

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#633 23/10/2014 17h06 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Ce serait étonnant que le courtier vende à votre place.
A mon avis si vous ne vendez pas les droits vous n’aurez rien.
Si vous ne souhaitez pas exercer vos droits, vérifiez simplement que la vente ne vous coûte pas plus en frais de courtage que cela ne vous rapporte (dans le cas où vous n’avez qu’une cinquantaine de droits par exemple).

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#634 23/10/2014 19h07 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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J’ai reçu de Bink le mel suivant :

mel bink a écrit :

- OPTION 1 : Actions
…….
- OPTION 2 : Vente des droits
Vous pouvez procédez à la vente des droits, ceux-ci sont négociables directement sur votre Espace Client sous le code ISIN (US8123501301).

Date de livraison/ Paiement attendue : Non communiquée

Sans instructions de votre part Binck.fr tentera de vendre les droits non exercés.

Donc, ils peuvent vendre d’autorité les droits pour les personnes qui ne sont pas le nez sur l’écran.


L'ombre du zèbre n'a pas de rayure.

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#635 23/10/2014 23h00 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Pas besoin d’être le nez devant son écran si il vous notifie par courriel wink. Envoyer des courriers c’est couteux, plus lent et moins écologique (et puis ça sous entend d’être chez soi big_smile)


Mon portefeuille passif et Parrainage Binck me contacter en MP

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#636 24/10/2014 09h37 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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juste une remarque en passant : si on ajoute les montants levés via les émissions de doits SCC et les nouveaux droits, on arrive pile à un milliard, qui correspond au montant minimal que SHLD prévoyait de lever via la vente de Sears Canada. Sauf que de cette manière, en échange d’une contribution rémunérée (qui peut certes gêner certains actionnaires), l’actionnaire conserve Sears Canada qui n’a pas eu à être bradée.

Dernière modification par sergio8000 (24/10/2014 09h38)

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#637 24/10/2014 09h47 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Dans le cadre des Bon de souscriptions, nous obtiendrons des tritres SHCC cotés à Toronto ou au Nasdaq ?

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#638 24/10/2014 09h57 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Sergio8000 a écrit :

juste une remarque en passant : si on ajoute les montants levés via les émissions de doits SCC et les nouveaux droits, on arrive pile à un milliard, qui correspond au montant minimal que SHLD prévoyait de lever via la vente de Sears Canada. Sauf que de cette manière, en échange d’une contribution rémunérée (qui peut certes gêner certains actionnaires), l’actionnaire conserve Sears Canada qui n’a pas eu à être bradée.

Oui enfin dit autrement SHLD :
- SHLD avait un besoin urgent de liquidités
- n’a réussi ni à lever de la dette à bon taux, ni à monétiser ses actifs à bon prix
- donc les actionnaires ont du mettre la main à la poche, certes avec des deals assez futés qui permettent de limiter la casse.

Je n’ai aucune position sur SHLD qui peut très bien finir en x10 (je vous le souhaite), mais il ne faut pas non plus toujours présenter des échecs (échec vente de Sears Canada par exemple) comme des réussites.

Il suffit de penser aux contrafactuelles :
- que ce serait-il passé si SHLD n’avait pas un besoin urgent de liquidités parce que l’opérationnel ou la cession d’actifs type magasins se passaient mieux ? Pas d’appel aux actionnaires, vente probable de Sears Canada à bon prix (sans couteau sous la gorge).
- que ce serait- passé si SHLD avait un besoin urgent de liquidité mais avait réussit à vendre Sears Canada à bon prix ? Signe positif envoyé au marché, pas d’appel aux actionnaires.

Le fait est que (1) SHLD a un besoin très important en liquidités, et plus important que prévu (au total ça fait plus que 1G$ entre les cessions de magasins, les dettes auprès de EL et cie, le deal Sears Canada et le deal récent d’obligations/warrants) et (2) ils n’ont pas réussi à résoudre ce problème par de l’opérationnel ou de la cession d’actifs car personne n’était prêt à leur acheter au montant demandé.

Clairement tout n’est pas noir car EL prouve qu’il a plus d’un tour dans son sac pour récupérer des liquidités de façons plus originales les unes que les autres… mais ça pourrait se passer bien mieux !

Dernière modification par Geronimo (24/10/2014 10h00)

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#639 24/10/2014 16h28 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Il se serait sans doute passé une chose très simple que nous avions envisagée : la banqueroute de Sears Roebuck et Kmart, et la séparation / liquidation des autres business en "pièces détachées".

Dernière modification par sergio8000 (24/10/2014 16h29)

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#640 24/10/2014 18h37 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonsoir,

Je suis comme vous rentré dans l’aventure SHLD, autant je me suis fais mon avis sur l’utilisation des droits pour le Warrant et l’oblig autant je n’ai vraiment pas d’avis sur les BS de Sears Canada. j’aurai préféré une vente du groupe à un tiers plutôt.


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#641 24/10/2014 18h44 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Autre chose,

Pensez vous que la hausse des derniers jours soit un effet de marché de gens qui accumulent pour le BS au 30/10 ? et que l’on doivent s’attendre à un retour sous les 30 USD progressivement après ?

Ou bien une réelle prise en compte de la sous valorisation notable de Sears ?


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#642 24/10/2014 19h14 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Le rebond est du à un short squeeze des spéculateurs qui jouaient une faillite rapide. Rien à voir avec les BS ou la valorisation de la boite.
Quand vous êtes à levier avec des pertes potentielles infinies, un coût d’emprunt important et que vous voyez que la boite va survivre ne serais-ce qu’un an vous liquidez vos positions à n’importe quel prix en catastrophe.
Les américains ont une vison des marchés assez différente de la notre (on joue sur marge, on shorte, on contre attaque par des spin-offs, émission diverses etc…). Pour l’instant on assiste à un match de boxe entre Lempert et le marché.


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#643 24/10/2014 19h59 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Pour le dire autrement, les shorts ont eu peur de se retrouver en string.

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#644 24/10/2014 21h12 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Si on pouvait avoir des messages sur les fondamentaux plutôt que sur le prix de l’action à trois jours, ce serait plus interessant. Bien sur certains membres de l’IF ne préfèrent pas tout divulguer et je le comprends.

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#645 24/10/2014 21h40 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bullebier, je pense que tout à été dit sur les fondamentaux de Sears et que chacun peut se faire une opinion qui pour moi se résume à faire confiance à Lempert ou pas…
Je dois avouer qu’à partir d’un certain pourcentage le cours au jour le jour commence à m’intéresser… Je pense qu’il est important de comprendre d’ou proviennent ces variations extrêmement violentes pour mieux les accepter et pourquoi pas les utiliser…

Lisez le post ou j’annonce qu’en cas de rupture des 32 le cours allait plonger et que ce serait le moment d’acheter…
J’ai donc doublé ma ligne à 25 lorsque le cours s’est stabilisé (avec au passage un vendu/acheté de ma pour éponger mes pv de l’année) et comme je n’ai pas de certitude absolue sur un dossier qui me dépasse complètement j’ai revendu mes achats avec 50% de PV car je suis conscient que le spéculation peut repartir dans l’autre sens. Bien sur c’est du gagne petit mais 50% de PV en quelques jours je ne crache pas dessus.
Je garde bien sur le solde pour le long terme. Avoir une conviction fondamentale n’empêche pas un peu d’opportunisme.


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#646 25/10/2014 13h37 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonjour,
Suite à la lecture des derniers postes et du communiqué de la société, je ne suis toujours pas certain de bien calculer le montant que je vais devoir apporter si je souhaite participer (je parle de la dernière émission hybride dette/warrant, pas de sears canada). Pourriez vous faire un exemple simplifié pour quelqu’un qui detiendrait, disons, 1000 titres?
Merci bcp!

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#647 25/10/2014 14h19 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Comme dit dans les messages précédents, on ne connaît pas encore le montant du principal de la dette, mais il devrait logiquement être de 5.9 $/action (montant à lever / nombre d’actions en circulation = 625 M$/106M$)

Si vous possédez 1000 titres SHLD vous avez droit à 1000 droits. Si vous exercez tous vos droits, cela vous coûtera au maximum 5.9*1000 = 5900 $.

(NB: Merci de me corriger si je dis une bêtise)

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#648 25/10/2014 14h30 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Et pour reprendre ma question d’hier soir, pensez vous que le deal des BS avec Sears Canada soit une opportunité ou faut il mieux vendre les BS ?


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#649 26/10/2014 16h03 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonjour,
Pensez-vous souscrire au privilège d’over-subscription lors de l’émission des droits pour la dette+warrant ou pensez-vous prendre le risque d’attendre en espérant que les prix des warrants soient attractifs et qu’ils soient disponibles en quantité suffisante sur le marché ?

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#650 26/10/2014 16h44 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Je me pose la même question que loulou75015 : "le deal des BS avec Sears Canada est t’il une opportunité ou vaut-il mieux vendre les BS ?"

En regardant le cours des bons de souscription (SEARS RTS 7.11.14) sur les 5 derniers jours (du 20 au 24/10), on voit qu’il a fluctué entre 0,3799 et 0,095 $.

Vu qu’un bon donne le droit de souscrire à 0,375643 action, j’en déduit que souscrire à l’offre revient à acheter l’action à un cours compris entre 10,51 et 9,75 $ (prix de 9,5 $ plus l’utilisation des bons qui ne sont donc pas vendus).

Or l’action SEARS CANADA s’est échangée sur la période à un prix compris entre 10,04 et 9,1 $.

J’en conclu qu’il est plus avantageux de vendre les bons de souscription et d’acheter l’action (si on le souhaite) sur le marché sans passer par l’offre.

Mon raisonnement est-il juste ?

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