Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#27 19/12/2014 13h07 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   194 

Je rebondis ici sur un message posté il y a une semaine dans la file Encore un krach sur le marché actions.

Je pense que le message a plus sa place ici. Ci-dessous quelques points de checklist avant de décider d’investir dans une société :
• Est-ce que je comprends le business : comment l’entreprise gagne de l’argent ? Est-ce qu’elle a un pricing power ? Prend des parts de marché ?
• Comment faut-il l’imaginer dans 10 ans ?
• Est-ce qu’elle dispose d’avantages concurrentiels ?
• Comment finance-t’elle sa croissance ?
• Est-ce que je peux perdre de l’argent dans un scénario de stress ?
• Est-ce que la situation actuelle de l’entreprise représente sa profitabilité « normale » ?
• Le management est-il honnête ? Y a-t’il des pratiques comptables pour enjoliver les comptes, ou leur présentation ?
• Est-ce qu’il y a des risques de dilution (par la rémunération du management, par une AK, etc.) ?
• Quelle est la rémunération du management ?
• Est-ce qu’il y a des catalyseurs ? En place (rachats d’actions, restructuration, cessions, activisme, etc.) ?
• Quels sont les principaux risques liés à l’entreprise et son environnement (législation, concurrence, management, solidité du bilan, maîtrise du prix de vente, maîtrise des coûts) ?
• Selon le prix payé, quel est la marge de sécurité ? Par rapport à quel scénario (ex : catastrophe, sans croissance, etc.)
• Est-ce que l’investissement augmente la marge de sécurité du portefeuille ?

N’hésitez pas à compléter.

PS : mis à jour le premier message de ce post

Hors ligne

 

#28 16/01/2015 13h47 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   76 

Bonjour

@ InvestisseurHeureux
Je trouve très intéressants vos graphes décrivant l’évolution au cours des dernières années des PER, Price to Tangible Book, Ratio Dettes / Fonds Propres, etc…
Mais d’où les tirez-vous ?
Est-ce un complément à l’abonnement à une base de données ?

Hors ligne

 

#29 16/01/2015 14h17 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Administrateur
Réputation :   1311 

J’utilise yCharts, qui comme de bien entendu, ne fonctionne qu’avec les actions cotants sur la place américaine.

En ligne

 

#30 15/02/2015 12h34 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   10 

Il y a aussi Quandl - Find, Use and Share Numerical Data pour les séries de données indices, ratios en tous genres et autres (au passage merci à Damodaran qui est un grand contributeur de ratios sous Quandl).

Cordialement.

Hors ligne

 

#31 15/02/2015 22h59 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   189 

Bonjour,

je cherche des forums étrangers sur les actions ; par exemple un forum comme celui-ci mais aux UK. L’idée est de trouver des infos sur certaines small caps. En connaissez-vous ? Les pays qui m’intéressent :
- UK
- Europe du sud : Italie, Portugal, Espagne
- Europe centrale : Allemagne, Suisse, Belgique, Pays-bas.
- Australie.

Il me semble que de tels forums pourraient faire partie de la liste des ressources pratiques.

Merci !

JL


Investisseur deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

Hors ligne

 

#32 22/02/2015 19h19 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   192 

Depuis que je me suis remis un peu à lire du 10K, j’utilise avec plaisir :
http://rankandfiled.com.

Navigation plus aisée que le site de la SEC et un slogan pas mal : "SEC fillings for… humans".


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

Hors ligne

 

#33 14/04/2015 16h52 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   194 

Une mise à jour du premier post avec une synthèse de quelques bases de données de communication financière des sociétés : autant aller chercher l’information directement à la source, ça évite au maximum les erreurs de saisie.

Aux US :
Base de données EDGAR : la base de données de la SEC. Renseignez le ticker et vous avez accès à toute l’information réglementée de l’entreprise, par formulaire. Le formulaire 10K est le rapport annuel. Les 10Q sont les rapports trimestriels.
BAM SEC : connecté directement à Edgar, mais en plus ergonomique. Cela repose maintenant sur un abonnement pour accéder à l’historique des formulaires pour une société.
Rank and Filed : connecté directement à Edgar, mais en plus esthétique (personnellement, je trouve moins ergonomique).

En France
La plateforme de l’AMF : le principe est équivalent à EDGAR. On retrouve les publications des sociétés cotées en France.
Info-Financière : on retrouve également les publications des sociétés cotées en France.
World Reg Info : idem, mais nombre de sociétés plus faible.

Au Canada :
Base de données SEDAR : l’équivalent de la base de données EDGAR.

Dernière modification par Sylvain (14/04/2015 16h53)

Hors ligne

 

#34 23/04/2015 15h10 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   56 

2 livres de référence sur le sujet :

-Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, McKinsey & Company.
Dans une valorisation d’entreprise, le diable se niche dans les détails. 800 pages pour apprendre à les identifier et analyser correctement.

-Best Practices for Equity Research Analysts: Essentials for Buy-Side and Sell-Side Analysts, de James Valentine ==> incroyablement complet, détaille le degré d’exigence des analystes action. Une leçon d’humilité.


SmartPortfolio.org : outil gratuit pour se constituer un portefeuille de trackers personnalisé

Hors ligne

 

#35 15/07/2015 15h11 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   14 

Je signale une erreur dans le post n° 1. Pour avoir le graphique d’une valeur en EURO, ceci est faux:

Sylvain a écrit :

Graphiques : évolution du cours, etc.

- Stockcharts - Évolution du cours converti en euro. Il faut ajouter ":$xeu" au ticker de la société pour avoir son graphe de cotation converti en euro.

$XEU = Philadelphia Index et non pas la parité Euro-USD.

Pour avoir le cours en EURO chez Stockcharts, il faut ajouter au bout du ticker:

":$EURGBP" pour Londres (ex: GSK.L:$EURGBP)
":$EURUSD" pour les USA (ex: IBM:$EURUSD)
":$EURCAD" pour le Canada (ex: CUF/UN.TO:$EURCAD  pour Cominar)

Les suffixes pour la place financière sont: rien pour USA, ".L" pour Londres, ".TO" au Canada
Note: Pour Londres, on a le cours en centimes d’euro.
Exemples d’urls complètes avec la courbe en ligne au lieu des chandeliers =

Ensco aux USA = ESV:$EURUSD - SharpCharts Workbench - StockCharts.com donne le graphe en euro.

BP à Londres = BP.L:$EURGBP - SharpCharts Workbench - StockCharts.com donne le graphe en centimes d’euro.

Cominar à Toronto = CUF/UN.TO:$EURCAD - SharpCharts Workbench - StockCharts.com donne le graphe en euro.

Bien pratique pour qui est chez Binck ou BourseDirect qui affiche le prix de revient en Euros et le cours en GBP ! Alors quand l’euro dégringole ou s’envole, on est bien content de suivre ses lignes en euros.

Hors ligne

 

#36 15/07/2015 18h21 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   194 

Le changement est effectué Rendev, bien vu d’avoir vu cette mise à jour.

Hors ligne

 

#37 12/10/2015 07h23 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   14 

Sylvain a écrit :

[
- Bloomberg - Ratios clés : Nombre d’actions, flottant, etc.
- Bloomberg - Données financières : Bilan, Compte de résultat, Cash Flow, par trimestre / semestre ou annuel

Sylvain, pour info ces 2 liens Bloomberg renvoient vers une page vide.


“Everybody has a plan until they get punched in the face.” ― Mike Tyson

Hors ligne

 

#38 03/12/2015 09h41 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   

http://Sharewise.com/fr

J’ai découvert ce site en cherchant des informations sur une entreprise allemande, cela ne m’étonne pas maintenant après avoir repéré que sharewise est d’origine allemande.

Il y’a t’il des membres qui connaissaient ce site? Est-ce un boursorama bis, ou les disgressions et les tentatives de "corruption" diverses sont présentes. Ou bien une copie de Gurufocus et Dataroma, à l’européenne?


"A man always has two reasons for doing anything: a good reason and the real reason." J. P. Morgan - - - Parrainage : Binck & Assurancevie.com

Hors ligne

 

#39 03/12/2015 09h52 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   11 

Bonjour,
Sharewise est apparemment le nouveau nom de Hopee, le réseau social raté pour traders crée par Cortal Consors il y a quelques années.

Trop d’analyse technique et trop court-termiste pour l’investisseur sensé.

Hors ligne

 

#40 30/04/2016 20h36 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   65 

Quelles sont vos meilleures ressources web gratuites pour investir sur le marché actions ?

En omettant volontairement devenir-rentier et ophteos, ci-dessous les ressources web gratuites que j’utilise (sans être exhaustif) :

Actualités (sociétés, M&A, gestion actions, etc…)
https://www.google.fr/alerts

Revue de presse du Week End, Fusacq Buzz

H24 Finance : Le premier réseau des professionnels de la finance

zonebourse.com et boursier.com pour le suivi de l’actualité en live…

---------

Analyses, études et recherches :
EUROLAND (associé gérant : Marc FIORENTINO) : Nos analyses financières

Genesta Finance

Cabinet indépendant OLLIER : Accueil - ANALYSES FINANCIÈRES MICRO, SMALL & MID CAPS COTÉES À PARIS (les études complètes sont payantes…)

---------

Dividendes :
Calendrier des dividendes des sociétés

Dividende sur actions - Trading Sat

http://fr.investing.com/dividends-calendar/

---------

Dirigeants :
https://www.labourseetlavie.com/ (le site vient de faire peau neuve)

--------

Analyse technique :
http://labourseauquotidien.fr/

https://www.prorealtime.com/fr/

-------

Taux et principales devises :
https://www.creditmutuel.fr/becm/fr/

@+
Bons trades
Stan

Dernière modification par stanny (01/05/2016 12h49)


stock picker de small caps only

Hors ligne

 

#41 30/04/2016 22h54 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   189 

Je crois que votre post pourrait être mis dans ce fil :
Analyse d’une société : ressources pratiques


Investisseur deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

Hors ligne

 

#42 06/06/2016 23h55 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   

Bonjour,

j’espère poser ma question au bon endroit : j’observe que le PER d’une action varie (parfois fortement) selon là où l’on regarde (Boursorama, Google Finance, Reuters, Zonebourse…). J’aimerais comprendre à quoi cela est du et surtout savoir où est-il possible de trouver le "vrai" PER.

Je vais prendre un exemple pour que ce soit plus clair; voici le PER 2015 de Korian SA selon différentes sources :
Boursorama : 27,97
Zonebourse : 45,5
Google Finance (Factset) : 39,66
Reuters : 39,86
ABC bourse : 20,56
Yahoo Finance (Capital IQ/Morningstar) : 39,74
Trading Sat : 35.90
Bloomberg : 39.70

C’est vrai qu’il y a une tendance globale (environ 39) mais je n’explique pas ces différences, parfois conséquentes, étant donné que pour moi c’est une simple division donc j’en déduis que ce sont les données de départ qui sont fausses, mais alors à qui se fier?

Cordialement

Merci d’avance pour vos réponses wink

Dernière modification par Reflex (06/06/2016 23h55)

Hors ligne

 

#43 07/06/2016 00h30 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Membre
Réputation :   195 

Reflex: Pour le PER, les relativement petites différences s’expliquent sans doute par le cours utilisé: Mise à jour avec le cours de clôture de la veille, de la fin de semaine dernière, toutes les heures (ou autre intervalle régulier) ou en temps réel (ou cours d’il y a 15 minutes quand calcul en temps réel avec un cours différé)

Ensuite les plus grosses différences s’expliquent certainement par le chiffre utilisé comme "Earnings". Certain prennent le dernier trimestre * 4, d’autres la dernière année (qui peut être l’addition des 4 derniers trimestres de manière glissante ou la dernière année fiscale ou la dernière année calendaire). Et vous pouvez rajouter à tout ça, la rapidité de mise à jour des dernières données: Certains traînent à intégrer les derniers résultats et se basent sur la version précédente par rapport à d’autres, même s’ils utilisent la même méthode.

Voilà qui explique que les chiffres peuvent être totalement différents en fonction de la source. Il vaut mieux comparer les sociétés entres elles sur la même source, qui utilisera en général la même méthode pour toutes les sociétés qu’elle répertorie. Et mieux vaut également avoir ses petites habitudes, et utiliser de manière régulière le même site/outil, dont on sait comment il traite les données.

Si vous voulez être certain d’avoir le "vrai" PER tel que vous l’entendez, vous prenez les chiffres dans la dernière publication de résultats de la société, et vous sortez la calculatrice.

EDIT: Il y a même que le chiffre en lui-même utilisé pour les bénéfices (Earnings) peut ne pas être le même. Quand par exemple la société sort un chiffre "ajusté" pour une raison ou une autre, certaines sources pourraient par exemple prendre la version ajustée alors que d’autres pourraient prendre la version non ajustée.

Dernière modification par Mevo (07/06/2016 00h37)

En ligne

 

#44 07/06/2016 14h39 → Analyse d'une société : ressources pratiques (actions, analyse, comparaison, données, ressources, web)

Administrateur
Réputation :   1311 

En passant, je me répète, mais c’est l’avantage d’utiliser xlsValorisation. Vous avez une cohérence sur les ratios.

Dans l’appli, le PER reprend le résultat net du dernier exercice publié (ajusté de la parité du jour au besoin), divisé par la capitalisation boursière.

Libre à vous de bidouiller les formules si vous préférez travailler avec le résultat hors éléments exceptionnels (par exemple).

Pour un bête ratio comme le PER, il y a des tas de possibilités, rien que pour le numérateur :
- RN de l’exercice passé
- RN prévisionnel (qui peut varier selon les prévisions des analystes prises en compte)
- RN des quatre derniers trimestres glissants
- Résultat ajusté des éléments exceptionnels
- RN ajusté de la parité à la date de publication (si la capitalisation boursière n’est pas dans la même devise que le RN)
etc.

Donc imaginez pour un ratio EV/EBITDA ou pire ROIC, qui ne reprennent même pas directement des données comptables.

En ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech