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Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

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#401 01/07/2016 19h28 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Membre
Réputation :   157 

Smad a écrit :

En revanche, je ne vois pas en quoi passer son tour et stocker pour le mois prochain complique le fonctionnement du portefeuille.

+0.1%, est-ce une plus-value ?
Si toutes vos lignes sont en plus-value que faite vous ?
Si vous êtes en plus-value pendant 1 an/2 ans/5 ans, que deviennent les sommes mises de coté ?
Et si une ligne finit par être enfin en moins value, combien mettez vous dessus, toute l’épargne ?

Le concept de plus-value n’a rien à faire dans un portefeuille comme celui-ci, surtout si on suppose que la bourse est plutôt haussière sur le long terme: à terme, on suppose qu’aucune ligne n’est sensée rester en moins value.

Et dernier point, et non des moindre: pourquoi une ligne en plus-value serait-elle destinée à moins performer qu’une autre ?

j’essaye juste de voir comment optimiser la(ma) stratégie et le rendement simplement.

C’est normal, mais je ne pense pas que ce soit le meilleur lieu wink
Je pense que vous pourriez initier une discussion "Optimisations sur la base du portefeuille lazy selon IH"
Ce serait effectivement très intéressant.


La vie d'un pessimiste est pavée de bonnes nouvelles…

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#402 02/07/2016 09h55 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Membre
Réputation :   158 

dangarcia a écrit :

J’ai une question également sur la construction de ce portefeuille au cours du temps. Elle concerne la répartition sectorielle.

Je constate un écart significatif entre l’allocation recommandée et la répartition courante réelle (exemples : secteur industrie non représenté ; secteur Technologie de l’information à 15% au lieu de 5%, etc.)

Est-ce à dire que l’allocation recommandée n’est qu’un choix parmi d’autres et qu’on pourrait tout aussi bien démarrer avec un portefeuille équipondéré (10% par secteur) ?

Oui en effet…

dangarcia a écrit :

Sinon, comment rééquilibrez-vous cette allocation (si vous le faites) ? Et quelles sont les règles qui empêchent par exemple qu’un secteur devienne trop lourd dans le portefeuille ?

Le but de ce portefeuille est d’être le plus efficient possible c’est à dire d’optimiser le ratio temps passé / résultat. Il n’y a pas donc pas de règle directe pour ré-équilibrer les secteurs. On peut néanmoins le prévoir si on le souhaite…
Il y a néanmoins, indirectement, un garde-fou partiel avec la limite de 7,5% pour les réinvestissements mensuels…

smad a écrit :

En revanche, je ne vois pas en quoi passer son tour et stocker pour le mois prochain complique le fonctionnement du portefeuille. Ce n’est pas beaucoup plus compliqué que de regarder si la ligne ne dépasse pas les 7,5% du portefeuille.

Comme écrit plus haut, le but de ce portefeuille est d’être le plus efficient possible c’est à dire d’optimiser le ratio temps passé / résultat… Si cela vous "amuse" de retarder un investissement mensuel…
En complément de Faith…
1. Comment savez vous que le mois prochain cela sera mieux ? En investissant chaque mois on lisse… On n’investit jamais au meilleur moment (qui y parvient du reste ?) mais on n’investit jamais au pire moment non plus… On fait de la moyenne… c’est d’ailleurs le mot clef de ce type de portefeuille…
2. En quelques années 500€ mensuels cela ne représente pas grand chose en comparaison du portefeuille (déjà moins de 1% dorénavant…) donc un décalage d’un mois sur l’autre…

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#403 03/07/2016 14h39 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Membre
Réputation :   30 

Smad a écrit :

Je profite de l’occasion de votre mise à jour pour poser une question qui commence à me turlupiner vis à vis de mon portefeuille.

Dans une telle stratégie, est il vraiment intéressant de renforcer des sociétés qui sont en plus value ? Non seulement on augmente le PRU, mais mécaniquement, on baisse le rendement.

Ne serait il pas plus intéressant de stocker les liquidités et de profiter de soldes le moment venu ?

Je pense que vous n’avez pas bien compris la méthode :

Vous partiriez (au 01/04/2012 si possible) comme indiqué dans la newsletter avec 1000 euros par valeur puis renforcement de 500€ par mois sur celle qui a le moins bien performée comme très bien expliqué dans la newsletter.

Comme on part sur un portefeuille équipondéré, s’il y a des valeurs en moins-values, mécaniquement, le renforcement portera sur celles-ci. Cette stratégie a donc tendance à privilégier les moyennes à la baisse.


100% des gagnants ont tenté leur chance mais tous ceux qui ont tenté leur chance ne sont pas gagnants.

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#404 01/08/2016 09h09 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Membre
Réputation :   158 

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Juillet 2016 (52ème mois de reporting)

I) Performance générale

Le portefeuille a connu un très beau mois de juillet avec un gain de 2,74%. Il repasse ainsi franchement en territoire positif depuis le début d’année avec un gain de 2,89%. Une fois n’est pas coutume Carmignac investissements a fait nettement mieux le mois dernier avec une très belle progression de 4,74 ! Néanmoins le fond reste toujours en retrait depuis le début d’année avec un gain d’un peu moins de 2%.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/1218_capture01082016.png

II) Dividendes

Aucun dividende encaissé sur juillet.

General Mills, Inc. (GIS) Dividend Date & History - NASDAQ.com
MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 12,80€ (trésorerie) + 0€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 512,80. Les lignes Centrica et Tesco sont les lignes les moins performantes mais elles ne peuvent pas être renforcées ce mois en respectant la limite des 7,5%.
Par conséquent, le choix se porte sur Telefonica dont il est acheté 58 actions au cours de 8,768€ le 01/08/2016 pour un total de 508,544€.
Au final 456 actions Telefonica détenues avec un PRU moyen qui passe à 11,025€.

Trésorerie restante 512,80-508,544=4,26€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2016

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (18,0%) :
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________7,4%
  1950 Tesco PLC (GBP)____________________________6,6%
    34 General Mills Inc (USD)____________________4,0%

~Energie (17,6%) :
    68 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________9,9%
    99 TOTAL SA___________________________________7,7%

~Services financiers (3,8%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,8%

~Santé (7,3%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________4,1%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________3,3%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,0%) :
    38 Air Liquide SA_____________________________6,6%
    15 3M Co (USD)________________________________4,4%

~Technologie de l'information (14,5%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________8,0%
    94 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________6,5%

~Services de télécommunication (13,8%) :
   456 Telefonica SA______________________________7,3%
  1314 Vodafone Group PLC (GBP)___________________6,5%

~Services aux collectivités (13,9%) :
  1480 Centrica PLC (GBP)_________________________7,7%
   823 Enel SpA___________________________________6,2%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

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#405 01/08/2016 09h53 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Membre
Réputation :   104 

Une pondération en GBp n’aide pas à la performance du portefeuille.

2 valeurs sont axées sur la consommation intérieure Tesco et Centrica
2 autres Vodafone et Diageo ont une part importante de leur revenu à l’international.

Ne serait-t-il pas opportun d’envisager un arbitrage des valeurs dépendant fortement du marché domestique, les effets négatifs du Brexit vont se faire sentir de manière croissante dans les trimestres avenir.

Le Brexit est un cygne noir, choc non prévu et qui à des effets important.

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#406 01/08/2016 10h13 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Modérateur
Réputation :   41 

Puisque j’ai remis le nez dans le livre de l’IH, sur le sujet de la répartition (secteurs/devises/classe d’actif…), d’un seul coup un truc flagrant m’apparait: pas un seul titre en Industrie, ni ne consommation discrétionnaire … Est-ce volontaire ?

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#407 01/08/2016 11h00 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Réputation :   158 

VerbalKint a écrit :

Puisque j’ai remis le nez dans le livre de l’IH, sur le sujet de la répartition (secteurs/devises/classe d’actif…), d’un seul coup un truc flagrant m’apparait: pas un seul titre en Industrie, ni ne consommation discrétionnaire … Est-ce volontaire ?

Oui et non… En fait le portefeuille passif a été fait à l’origine en prenant beaucoup de sociétés qui ressortaient au moment de sa création dans la "sélection de la semaine" des newsletters d’IH.
Si c’était à refaire pour un exemple pédagogique plus "pur" j’utiliserais les résultats du générateur de portefeuille tels quels et du coup on aurait bien tous les secteurs représentés..

pvbe a écrit :

Une pondération en GBp n’aide pas à la performance du portefeuille.

2 valeurs sont axées sur la consommation intérieure Tesco et Centrica
2 autres Vodafone et Diageo ont une part importante de leur revenu à l’international.

Ne serait-t-il pas opportun d’envisager un arbitrage des valeurs dépendant fortement du marché domestique, les effets négatifs du Brexit vont se faire sentir de manière croissante dans les trimestres avenir.

Le Brexit est un cygne noir, choc non prévu et qui à des effets important.

Dans la logique du portefeuille passif, on réfléchit le moins possible et on reste le plus passif possible… Donc je pense qu’il ne faut pas modifier la composition…
De plus, les sociétés savent s’adapter sur long terme.
D’autre part, la diversification protègera l’ensemble si une ou 2 sociétés décrochent durablement. voire dénitivement.

Dernière modification par Shagrath (01/08/2016 11h02)

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#408 01/08/2016 12h12 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Modérateur
Réputation :   41 

La logique (enfin, celle du bouquin) voudrait qu’on respecte:
- une répartition par classe d’actifs
- une répartition par devises/région géographique
- une répartition sectorielle
- un seuil/plafond pour éviter qu’une ligne devienne trop grosse;
(pas de restriction sur la taille de capitalisation, on fait en sorte de n’acheter que des gros trucs)

Ca fait un espèce de tir croisé, qui peut s’avérer être hyper restrictif, du genre "une entreprise canadienne dans le secteur de la Santé, à condition que la ligne ne dépasse pas 5% de mon portefeuille"…
Difficile ensuite de respecter la recommandation d’IH de n’avoir qu’une vingtaine de titres (30 maximum).

Enfin, je pousse le raisonnement jusqu’au bout volontairement big_smile , pour imaginer ce que serait une stratégie purement systémique.
…c’est là que les Bogleheads arriveront pour nous dire d’acheter un ETF MSCI World et un ETF Global Bonds ;-)

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#409 25/08/2016 15h05 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Aout 2016 (53ème mois de reporting)

Remarque : Le reporting pour le mois d’aout intervient ce 25 aout car je ne pourrai pas le faire début septembre.

I) Performance générale

Après un très beau mois de juillet (+2,74%), le portefeuille reprend son souffle et enregistre une baisse de 0,72%.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/1218_capture082016.png

II) Dividendes

Deux détachements de coupon ce mois-ci :
1) 01/08/2016 General Mill 34 x 0,48$ x 0,845(PS) / 1,12943 (cours €/$) = 12,21€
2) 03/08/2016 Vodafone 1314 x 0,0777£ x 0,845(PS) / 0,7853 (cours €/£) = 109,86€

MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 4,26€ (trésorerie) + 122,07€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 626,33€.
En respectant la limite des 7,50% de pondération maximum par ligne c’est au final Vodafone qui est retenu et il est acheté 227 actions au cours de 2,336£ le 25/08/2016 pour un total de 624,106€ (227x2,336£+0.5% stamp duty/0,85390 (cours£/€).
Au final 1541 actions Vodafone détenues avec un PRU moyen qui passe à 2,283€.

Trésorerie restante 626,33-624,106=2,22€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/08/2016

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (18,0%) :
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________7,2%
  1950 Tesco PLC (GBP)____________________________6,8%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,9%

~Energie (17,4%) :
    68 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________9,7%
    99 TOTAL SA___________________________________7,7%

~Services financiers (3,8%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,8%

~Santé (6,9%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,8%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________3,1%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,1%) :
    38 Air Liquide SA_____________________________6,7%
    15 3M Co (USD)________________________________4,3%

~Technologie de l'information (14,4%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________8,0%
    94 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________6,3%

~Services de télécommunication (15,0%) :
  1541 Vodafone Group PLC (GBP)___________________7,7%
   456 Telefonica SA______________________________7,4%

~Services aux collectivités (13,4%) :
  1480 Centrica PLC (GBP)_________________________7,5%
   823 Enel SpA___________________________________5,9%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

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#410 03/10/2016 10h15 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Septembre 2016 (54ème mois de reporting)

I) Performance générale

Second mois de baisse pour le portefeuille qui s’effrite de 0,31% alors que Carmignac Investissements s’adjuge 0,35%. Au 3/4 de l’année la performance du portefeuille est de 1,82% contre 0,33% pour Carmignac investissements.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/1218_capture102016.png

II) Dividendes

Cinq détachements de coupon ce mois-ci pour un total de 110,20€ :
1) 06/09/2016 J&J 20 x 0,80$ x 0,845(PS) / 1,1251 (cours €/$) = 12,02€
2) 08/09/2016 Microsoft  86 x 0,36$ x 0,845(PS) / 1,1234 (cours €/$) = 23,29€
3) 09/09/2016 Exxon  68 x 0,75$ x 0,845(PS) / 1,1234(cours €/$) = 38,36€
4) 12/09/2016 3M  15 x 1,11$ x 0,845(PS) / 1,1236(cours €/$) = 12,52€
5) 15/09/2016 Thomson Reuteurs 94 x 0,34$ x 0,845(PS) / 1,1248 (cours €/$) = 24,01€

MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 2,22€ (trésorerie) + 110,20€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 622,22€.
Actionnaire d’Air Liquide il nous est permis de souscrire à l’augmentation de capital ce que nous ferrons. Néanmoins dans un soucis de simplification l’opération sera visible sur le prochain reporting.
En respectant la limite des 7,50% de pondération maximum par ligne c’est en défintive Thomson Reuteurs qui est retenu et il est acheté 17 actions au cours de 53,740$CAD le 03/10/2016 pour un total de 619,773€ (17x53,74$CAD/1,474056604(cours$CAD/€).
Au final 111 actions Thomson Reuteurs détenues avec un PRU moyen qui passe à  27,55€.

Trésorerie restante 622,42-619,773=2,65€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/10/2016

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (17,9%) :
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________7,3%
  1950 Tesco PLC (GBP)____________________________6,6%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,9%

~Energie (17,2%) :
    68 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________9,6%
    99 TOTAL SA___________________________________7,6%

~Services financiers (3,8%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,8%

~Santé (6,9%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,8%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________3,0%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,0%) :
    38 Air Liquide SA_____________________________6,7%
    15 3M Co (USD)________________________________4,3%

~Technologie de l'information (15,3%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________8,0%
   111 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________7,3%

~Services de télécommunication (14,8%) :
  1541 Vodafone Group PLC (GBP)___________________7,5%
   456 Telefonica SA______________________________7,3%

~Services aux collectivités (13,2%) :
  1480 Centrica PLC (GBP)_________________________7,3%
   823 Enel SpA___________________________________5,9%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

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#411 02/11/2016 11h06 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Réputation :   158 

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Octobre 2016 (55ème mois de reporting)

I) Performance générale

Troisième mois consécutif de baisse pour le portefeuille qui recule de 0,20%. Depuis le début d’année la performance demeure néanmoins positive avec + 1,80%  contre -0,33% pour Carmignac investissements.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/1218_capture_10_2016.png

II) Dividendes

Seulement deux détachements de coupon sur octobre avec 117,77 euros encaissés :

1) 06/10/2015 Diageo 158x0,366x0,845(PS 15,50%)/0,882(cours €/£) = 55,40€
2) 14/10/2016 Total 99x0,63 = 62,37€

MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 2,65€ (trésorerie) + 117,77€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 620,42€.
Actionnaire d’Air Liquide il nous était permis de participer à l’augmentation de capital ce que nous avons fait puisque cette ligne était en dessous des 7,50% et parmi les moins bonnes performances. Cette opération remplace donc l’investissement mensuel habituel pour le mois d’octobre.
38 actions Air Liquide détenues donc possibilité de souscrire à 4 actions nouvelles (8 DPS octroyés par actions détenues permettaient de souscrire 1 action nouvelle au prix unitaire de 76€)  et vente de 6 DPS pour 15,11€.
Au final 42 actions Air liquide détenues avec un PRU moyen qui passe à  90,22€.

Trésorerie restante 620,42-304+15,11=331,53€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/11/2016

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (18,7%) :
  1950 Tesco PLC (GBP)____________________________8,3%
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________6,9%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,5%

~Energie (17,1%) :
    68 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________9,3%
    99 TOTAL SA___________________________________7,8%

~Services financiers (3,8%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,8%

~Santé (6,7%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,8%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________2,9%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,2%) :
    42 Air Liquide SA_____________________________7,1%
    15 3M Co (USD)________________________________4,1%

~Technologie de l'information (15,7%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________8,5%
   111 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________7,2%

~Services de télécommunication (14,6%) :
   456 Telefonica SA______________________________7,7%
  1541 Vodafone Group PLC (GBP)___________________6,8%

~Services aux collectivités (12,3%) :
  1480 Centrica PLC (GBP)_________________________6,4%
   823 Enel SpA___________________________________5,9%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec XlsPortfolio

Message édité par l’équipe de modération (02/11/2016 14h11) :
- ajout de balises Quote/Bold

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#412 17/11/2016 10h56 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Bonjour à tous,

Ce matin je viens de recevoir un mail pour l’Offre publique d’achat 1644083 de Telefonica.

Comment réagissez vous?

Cdt

Gilles

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#413 17/11/2016 11h37 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Pourriez-vous "copier-coller" le message reçu ?
Merci

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#414 17/11/2016 11h55 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Idem 500 rights pour 500 actions
J’ai beau lire le texte du site de Telefonica…je ne comprends pas ce qui se passe si on ne fait rien…on touche des actions a la place du dividende?
https://www.telefonica.com/documents/16 … e1f8719196

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#415 17/11/2016 11h58 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Les droits reçus sont les dividendes.
Le mail que j’ai reçu indique que le choix par défaut sera l’obtention de nouvelles actions selon le ratio de une pour 25 droits (perte des droits excédentaires)

Mais Gilles6688 parle non pas des droits à dividende, mais d’une OPA de Telephonica sur une de ses filiales Telefonica CTC. Et là, je ne vois pas trop ce qu’il y a à faire et pourquoi il faudrait "réagir".


La vie d'un pessimiste est pavée de bonnes nouvelles…

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#416 17/11/2016 13h30 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Ci-dessous le courrier :
Modalités:
Date d’effet : 15 novembre 2016
Parité : 1 droit pour 1 action détenue à l’issue de la journée comptable du 14 novembre 2016
Droit détaché : ES06784309b3
Action nouvelle: ES0178430e18
Parité : 1 action pour 25 droits détenus
Prix du coupon : 0,34EUR
Fiscalité: Revenus/Cession (pour la vente des droits)
Les droits ne sont pas négociables en bourse d’Amsterdam.
Délai de réponse : 22 novembre 2016
Vous avez la possibilité de
:
1)
Obtenir le dividende en espèces
2)
Obtenir le dividende en titres
3)
Vendre les droits non exercé sur le marché

L’option par défaut est l’obtention d’actions nouvelles
Saisie des instructions en agence sous la référence OST 1644083 pour le 22 novembre 2016 au plus tard.
A défaut, nous considèrerons que vous ne souhaitez pas participer à l’opération et nous créditerons votre compte des titres vous revenant à compter du 1er décembre2016.

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#417 18/11/2016 09h45 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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En effet Faith, le premier message de Gilles6688 portait à confusion et il y a eu apparemment deux informations qui se sont télescopées mais qui n’ont rien à voir.

1) Le versement du "Scrip dividend"  (“Telefónica’s flexible dividend”) de novembre (comme en 2015, 2014 et 2012) comme l’indique le site de Telefonica et qui est illustré par le message ci-dessus de Gilles6688.
Cela s’apparente au final à un choix classique entre versement en cash ou en titre du dividende.
Les deux dernières années pour le portefeuille passif j’avais simulé le paiement en cash.

2) Une opération capitalistique de Telefonica (voir si site web) où il n’ a rien à faire pour l’actionnaire.

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#418 06/12/2016 09h05 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Novembre 2016 (56ème mois de reporting)

I) Performance générale

Après trois mois consécutifs de baisse, le portefeuille se reprend et gagne 2,10% sur novembre (précisément jusqu’au 05 décembre). Depuis le début d’année la performance atteint 3,10 % contre -0,75% pour Carmignac investissements.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/1218_capture_11_2016.png

II) Dividendes

Trois détachements de coupon sur novembre avec 196,10 euros encaissés :
1) 02/11/2016 General Mills 34x0,48$x0,845(PS)/ 1,1098 (cours €/$) = 12,43€
2) 24/11/2016 Centrica 1480x0,036£x0,845(PS)/ 0,855  (cours €/$) = 52,66€
3) 24/11/2016 Telefonica 456x0,34x0,845(PS) = 131,01€

MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 331,53€ (trésorerie) + 196,10€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 1027,63€.

En respectant la limite des 7,50% de pondération maximum par ligne c’est Centrica qui est retenu et il est acheté 417 actions au cours de 2,064£ le 06/12/2016 pour un total de 1026,14€ (417x2,064£+0,5% stamp duty/0,842957093 (cours£/€)).
Au final 1897 actions Centrica détenues avec un PRU moyen qui passe à 3,46525789€.

Trésorerie restante 1027,63-1026,14=1,49€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 06/12/2016


~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (18,5%) :
  1950 Tesco PLC (GBP)____________________________8,6%
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________6,4%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,4%

~Energie (17,5%) :
    68 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________9,7%
    99 TOTAL SA___________________________________7,8%

~Services financiers (12,0%) :
   111 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________7,9%
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,2%

~Santé (6,4%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,7%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________2,7%

~Industrie (4,2%) :
    15 3M Co (USD)________________________________4,2%

~Matériaux de base (7,1%) :
    42 Air Liquide SA_____________________________7,1%

~Technologie de l'information (8,4%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________8,4%

~Services de télécommunication (12,3%) :
   456 Telefonica SA______________________________6,2%
  1541 Vodafone Group PLC (GBP)___________________6,1%

~Services aux collectivités (13,6%) :
  1897 Centrica PLC (GBP)_________________________8,2%
   823 Enel SpA___________________________________5,4%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

Dernière modification par Shagrath (06/12/2016 09h07)

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#419 06/12/2016 20h42 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

Administrateur
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Un grand merci pour ce suivi régulier depuis plus de quatre ans.

Si je puis me permettre, il serait pertinent d’ajouter au reporting le graphique de la valeur de part.

En effet, le "seulement" 15% de +Values affiché dans le reporting est trompeur, car il ne tient pas en compte des dividendes perçus.

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#420 Aujourd'hui 10h59 → Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'investisseur heureux

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Bien noté.

Je le ferrai à l’avenir.

De plus, le prochain reporting sera le reporting annuel donc il sera complet.

Dernière modification par Shagrath (Aujourd'hui 11h00)

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