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#176 01/03/2015 19h12 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Merci pour le lien Spiny. Avec le dollar fort, on peut imaginer d’autres acquisitions à bon compte en Europe.

La lecture de la lettre aux actionnaires est toujours aussi délicieuse… alors celle correspondant aux 50 ans (sic) à la tête de la boîte de Charlie Munger et Warren Buffett !


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#177 01/03/2015 20h22 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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#178 01/03/2015 21h16 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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PoliticalAnimal a écrit :

Avec le dollar fort, on peut imaginer d’autres acquisitions à bon compte en Europe.

Pourquoi pensez-vous que le dollar est fort ? (Il est en-dessous du cours qu’il avait au moment de la création de l’euro).

Par ailleurs, pensez-vous vraiment que BRK cherche à profiter de l’effet devise ? Ne seraient-ils pas simplement en train d’acheter des actifs qui leur conviennent à bon prix ?

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#179 01/03/2015 21h28 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Sergio8000, vous jouez quelque peu, il n’était pas aussi fort depuis plus de 11 ans, c’est tout de même un fait. Mais sinon, bien sûr c’était mieux avant…

Par ailleurs, pensez-vous vraiment que BRK ne cherche pas à profiter de l’effet devise ? Ne seraient-ils pas simplement en train d’acheter des actifs qui leur conviennent à bon prix avec en bonus l’effet devise ?

smile


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#180 01/03/2015 23h19 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Non sergio8000 je dis juste que ça tombe bien pour BRK, les achats se feront à moindre coût que depuis tout de même… 12 ans voire plus.

Quant à la valeur du dollar, disons que c’est un débat sans fin. Mais j’ai déjà fait remarquer à tous les thuriféraires américains (sachant que suis loin d’être le stéréotype de l’anti-américaniste franchouillard de base) que la zone EURO contrairement à la zone USD a une balance des paiements (largement) positive… contrairement au dollar qui est largement négative. C’était le cas aussi il y a 12 ans me direz-vous (puisque le dollar peut se le "permettre") mais il y a 12 ans : 1) la balance des paiements de la zone EUR n’était pas aussi bonne (merci l’Allemagne et les Pays-Bas qui vont bcp mieux)… dc toutes choses égales par ailleurs le dollar aurait dû être encore plus haut à l’époque et 2) il y a 12 ans, dollar était vraiment la monnaie incontestée alors que la Chine n’a rien à voir avec ce qu’elle était. Donc débat sans fin mais des arguments pour dire qu’il est fort (ce qui ne signifie pas qu’il ne peut pas être encore plus fort).

Donc : 1) juste une remarque pour dire que tant mieux pour BRK c’est un bon moment pour faire des emplettes en Europe (où avez-vous lu que j’aurais écrit que c’était un déclencheur ? c’est juste un plus, tant mieux) et 2) toutes choses égales par ailleurs, le dollar est fort eu égard à la moyenne de la vie de l’euro, à la situation de la balance des paiements et à la comparaison en 2003.


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#181 01/03/2015 23h42 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Je ne faisais que vous questionner sur vos opinions et demandais des précisions : je suis toujours curieux et prêt à apprendre sur tout sujet, en particulier ceux où je ne connais rien / ne peux pas me prononcer.

Bref, je m’informe et essaie de développer ma modeste culture :-).

Dernière modification par sergio8000 (01/03/2015 23h43)

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#182 03/03/2015 00h14 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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sergio8000,

Ne soyez pas modeste au point de vouloir vous faire passer pour un lapereau de 3 semaines, c’est bien vous qui avez lancé le sujet Sears : un mini Berkshire Hathaway ?
Votre niveau d’expertise, que beaucoup reconnaisse sur les forums, vous a forcément poussé a très bien vous renseigner sur BRK avant de tenter la comparaison d’avec Sears.

N’y voyez là que la réflexion d’un esprit taquin smile


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#183 03/03/2015 14h46 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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La partie "anniversaire 50 ans" est effectivement délicieuse à lire.

On ne peut s’empêcher de remarquer que sur les 4 pages où l’oncle Warren parle des 50 ans passés de Bekshire, plus de la moitié du texte concerne des erreurs qu’il confesse avoir commis. Quand on dit qu’il y a toujours qqch à apprendre de ses erreurs… Mais sur ce coup là, ça traduit quand même bien l’humilité du bonhomme !

Dernière modification par julien (03/03/2015 14h47)

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#184 03/03/2015 20h21 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Petit résumé de la lettre annuelle de Buffett

Un petit clin d’œil à la méthode de gestion passive d’un portefeuille ? smile

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#185 27/05/2015 10h18 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Ce matin, je recherchais des informations pour essayer de synthetiser la book value de Berkshire Attaway.
Voici donc donc l’update d’une presentation de Withney Tilson ( qui a déja été posté sur le site de mémoire )
http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

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#186 28/05/2015 01h05 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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La valeur intrinsèque de BRK.A serait de $261,000/action (1.82 fois la book value) soit 21% d’upside au prix de l’action à la date de l’analyse $215,800 (01/05/15).

Il estime que la valeur intrinsèque dans 1 an sera à $294,600/action (37% d’upside). Valeur intrinsèque qui augmente de 10% par an selon lui.

Buffet serait prêt également à racheter des actions jusqu’à un prix de $176,356 (BRK.A) ($117.57 pour BRK.B).

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#187 30/06/2015 18h30 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Bonsoir,

BRK.B est ce soir vers les 136$, soit si mes calcul sont bon, un P:B ratio de l’ordre de 1,33
soit 10% seulement au dessus de la valeur ou BRK rachete ses propres actions

Un point d’entrée ou de renforcement se rapproche

bonne soirée

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#188 30/06/2015 19h18 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Je crois qu’il ne faut pas prendre le rachat à 1,2 fois la BV comme une certitude. C’est une déclaration de principe mais il peut y avoir d’autres priorités, et en particulier si Buffett / BRK trouve mieux à faire ailleurs. Donc oui sur le moyen terme, BRK trouve intéressant de racheter ses actions à moins de 1,2 fois la BV, mais il n’y pas de garantie de cours plancher de l’action, et encore moins pour Mr Market dont personne ne peut prédire le comportement.

D’ailleurs, si vous lisez l’étude de Tilson / Kase capital mentionnée par coyotte, ils rappellent que Buffett s’est engagé dans cette voie en 2011 seulement et qu’alors il parlait de 1,1 fois la BV - augmentée à 1,2 ensuite.

Je note au passage que cette étude faite début mai prévoit 37% d’upside, on est aujourd’hui à -10 % … Les 37% viendront bien entendu, la question c’est quand ?

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#189 10/08/2015 08h45 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Le plus grosse acquisition de l’histoire de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway va faire la plus grosse acquisition de son histoire

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, est près d’un accord pour racheter l’équipementier aéronautique Precision Castparts et réaliser du même coup la plus importante acquisition de son histoire. Le rachat de Precision Castparts se ferait pour un montant de plus de 30 milliards de dollars (27,4 milliards d’euros).

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#190 10/08/2015 15h42 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Berkshire Hathaway a annoncé la plus grande acquisition de son histoire, Precision Castparts pour 37,2 milliards soit 235$ par action la prime est de 21% par rapport à la derrière clôture.
L’opération sera finalisée au 1er trimestre 2016.

La liste de toutes les acquisition de BRK: on.ft.com/16Zmcxm *Modération : lien supprimé car payant.

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#191 11/08/2015 01h35 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Perso moi ce qui m’interpelle au delà du montant "historique" c’est que le prix payé ne semble pas être une bonne grosse aubaine dont WB a été coutumier par le passé.
Je crois avoir entendu que la société bien qu’ayant vu son cours baissé assez fortement depuis quelques mois, se vendait quand meme à un PER du niveau du SP500.
Le site des Echos parlent d’un PER de 18.

Un intervenant sur BFM bisness avancait l’idée que "WB preferait peut etre utiliser son cash que de le laisser dormir car cela ne rapportait absolument rien à l’heure actuelle".
Mais là aussi, on semble assez éloigné de la théorie initiale d’achat de WB.

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#192 11/08/2015 04h32 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Elias a écrit :

Un intervenant sur BFM bisness avancait l’idée que "WB preferait peut etre utiliser son cash que de le laisser dormir car cela ne rapportait absolument rien à l’heure actuelle".
Mais là aussi, on semble assez éloigné de la théorie initiale d’achat de WB.

Au contraire, je pense que c’est du WB à 100%, il était d’ailleurs déjà actionnaire de la société. Regardez l’historique de croissance de PCC, il achète une superbe entreprise qui a des problèmes temporaires à un prix décent. Il doit pouvoir faire du 10% tranquille dessus, avec le levier du float, pour placer $37 milliards, ce n’est que du bonheur. C’est en tout cas beaucoup mieux que d’avoir le cash sur le compte en banque, surtout qu’il leur en reste du cash.

Textbook WB.

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#193 11/08/2015 07h36 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Elias a écrit :

Perso moi ce qui m’interpelle au delà du montant "historique" c’est que le prix payé ne semble pas être une bonne grosse aubaine dont WB a été coutumier par le passé.

On disait (et je le pensais aussi) de son achat de la compagnie ferroviaire Burlington Northern Santa Fe en 2009. On a vu la suite…

Cette nouvelle grosse acquisition diversifie encore un peu plus ce qui est maintenant un pur conglomérat et non plus une compagnie d’assurance + des participations cotées.

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#194 11/08/2015 08h01 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Wawawoum a écrit :

Elias a écrit :

Un intervenant sur BFM bisness avancait l’idée que "WB preferait peut etre utiliser son cash que de le laisser dormir car cela ne rapportait absolument rien à l’heure actuelle".
Mais là aussi, on semble assez éloigné de la théorie initiale d’achat de WB.

Au contraire, je pense que c’est du WB à 100%, il était d’ailleurs déjà actionnaire de la société. Regardez l’historique de croissance de PCC, il achète une superbe entreprise qui a des problèmes temporaires à un prix décent. Il doit pouvoir faire du 10% tranquille dessus, avec le levier du float, pour placer $37 milliards, ce n’est que du bonheur. C’est en tout cas beaucoup mieux que d’avoir le cash sur le compte en banque, surtout qu’il leur en reste du cash.

Textbook WB.

Le plus beau, c’est que la société n’avait des problèmes que parce que les secteurs où elle opère avaient des problèmes mais est superbement gérée.  Or les deux marchés principaux ( auto et aviation) sont tout les deux en amélioration rapide, en particulier le dernier.

J’avais repéré cette société comme investissement possible, trop tard sad.

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#195 11/08/2015 10h25 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Et en plus du bénéfice financier à peu près évident qu’il en tirera à long terme, il s’associe avec Mark Donegan, un manager on ne peut plus "Buffett compliant" : Notamment, il trouve toujours moyen de réduire ses coûts de production et d’accroître son avantage d’échelle.

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#196 11/08/2015 22h04 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Pour info également un qui doit sans doute être déçu, c’est Francois Ronchon de chez Giverny Capital qui avait investit récemment dans cette entreprise aux alentours de 200/210 USD avec un objectif de doublement du cours à 5 ans.
Je vous recommande de suivre tout ce qu’il publie car c’est une belle source d’entreprises souvent très interessantes.

Bonne soirée

Dernière modification par peterbuffet (11/08/2015 22h05)

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#197 11/08/2015 22h15 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Et ce n’était pas le seul sur les rangs !

Il y avait du "lourd", si je peux me permettre cette familiarité, sur ce dossier : Lou Simpson, Sequoia, Dan Loeb, Russo. Même Watsa venait de commencer à en acheter. Il va être déçu.

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#198 16/08/2015 15h17 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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L’article Tracking Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Portfolio - Q2 2015 Update fait le point sur le portefeuille d’actions côtées de Berkshire Hathaway.

Celui contient les acquisitions réalisées par Warren Buffett ou ses lieutenants Todd Combs et Ted Weschler.

In fine la majorité des positions sont marginales et ce d’autant plus si on les met au regard des autres activités NON cotées détenues par BRK.

Les quatre valeurs qui "comptent" sont :
- Wells Fargo (24.68%)
- Coca Cola (14.64%)
- International Business Machines (12.07%)
- American Express (10.99%)

La cinquième valeur, Wal-Mart ne représente déjà plus que 4% du portefeuille d’actions cotées.

Sur IBM, le PRU de Buffett serait au alentour de $170 vs une cotation actuelle à $155.

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#199 24/08/2015 13h27 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Sur un plus bas à 1 an, avec un Dollar qui a légèrement baissé ( 1,14 pour 1 Euro)
Point d’entrée ?

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#200 31/08/2015 18h31 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Les emplettes continuent avec une position de 4,5 milliards de $ dans Phillips 66, soit 10% de la Société.

Buffett’s Berkshire takes $4.48 billion stake in Phillips 66

Message édité par l’équipe de modération (31/08/2015 18h03) :
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