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#126 14/08/2014 23h48 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Cela vous économise les questions d’ordres partiellement exécutés wink

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#127 15/08/2014 00h39 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Merci pour cet article, PoliticalAnimal

“Shareholder eugenics,” Warren Buffett once wrote, “might appear to be a hopeless undertaking” – but by refusing requests for a stock split at Berkshire Hathaway, its founder believes he has attracted a better class of shareholder.

cotation en provenance de l’article mentionné précédemment par PoliticaAnimal

Pas d’options possibles sur l’action A --

Belle progression aujourd’hui  + $ 3241.00 ou (+) 1.62%

Graphique de l’action  Berkshire Hathaway A  sur les 2 dernières années
Légèrement sous $130 000
aujourd’hui a $202 850

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_berka_14auguts2014.png

Seulement (+) 1.56% pour la B  avec un cours de $ 135.15
C’est très bien aussi.


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#128 15/08/2014 09h58 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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plus de 200 000$ l’action,  pour "moyenner à la baisse" c’est pas facile! lol

Dernière modification par Shagrath (15/08/2014 09h59)

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#129 16/08/2014 12h13 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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En effet moyennage à la baisse pas pour tout le monde !!

La séance de Q&A est toujours aussi savoureuse en plus d’être instructive, encore merci aerts.
- "Size matters" (Laughter),
- "Gluttony is a lot of fun (eating fudge)… lust has its place too, but we won’t get into that. (Laughs)"
- "I think the U.S. should have way higher taxes on motor fuel — and that’s efficient. / They weren’t all clapping" etc. etc.
Toujours aussi drôle !


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#130 25/08/2014 17h17 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Pas vraiment une nouvelle mais une "brève" qui étonnera peut-être ceux nés et élevés en francs français : l’action BRK/A a dépassé le million de francs (les 100M pour ceux nés avant 1960) en cotant à plus de US$202.000.

C’est aussi l’action la plus chère du marché US, la deuxième action la plus chère y cotant à moins de $3.000.

Il ne s’en échange pas beaucoup chaque jour, selon Interactive Brokers un peu moins de 300 en moyenne. La version BRK/B (qui vaut 1/1500e de la BRK/A) connait un volume de transaction d’au moins 6 fois plus avec en moyenne US$370M échangés quotidiennement sur le titre.

Pour avoir un point de repère, les échanges quotidiens sur BAC dépassent le milliard US$, ceux sur FB ou AAPL font trois ou quatre fois plus, et la palme revient souvent à SPY (l’ETF du S&P500) avec en ce moment plus de 17 Mds par jour.

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#131 25/08/2014 22h56 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Il existe plusieurs actions aux US qui content plus de 3000 USD, même si elles sont relativement peu liquides, par exemple FMBL à 6000 USD environ

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#132 25/08/2014 23h01 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Question naïve : pourquoi dans de telles circonstances les dites compagnies ne réalisent-elles pas de split : en augmentant la liquidité des titres ils en augmentent systématiquement la valeur non ?

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#133 26/08/2014 09h44 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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gentlegazier a écrit :

en augmentant la liquidité des titres ils en augmentent systématiquement la valeur non

Le prix peut-être (je crois que les splits sont effectivement favorables au cours de l’action).

La valeur sûrement pas. Si vous avez 100kg de carottes et que vous faites 2 tas de 50kg ou 10 tas de 10Kg ne changera rien à l’affaire.

Et comme Buffett n’est pas là pour plaire à Mr le Marché, il préfère garder un seul tas de 100kg…

Dernière modification par spiny (26/08/2014 10h30)

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#134 26/08/2014 10h19 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

Banni
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http://www.bloomberg.com/news/2014-08-1 … ecord.html

A high stock price presents a barrier to entry for short-term investors and encourages shareholders to think like owners, Buffett has said.

Were we to split the stock or take other actions focusing on stock price rather than business value, we would attract an entering class of buyers inferior to the existing class of sellers,” he wrote in a letter to shareholders in 1984, when the Class A shares traded for about $1,300.

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#135 26/08/2014 12h15 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Au commentaire juste d’Izidore j’ajoute qu’il existe en réalité un split : c’est l’action BRK/B qui a d’ailleurs été "re-splitée" il y a quelques années : de 1/30e à 1/1500e de la A.

@marcopolo : bien noté, la leçon en est qu’il ne faut pas croire les journalistes de Bloomberg ni ceux qui comme moi lisent leurs articles :

"The Class A shares climbed 1.6 percent to $202,850 at 4:15 p.m. in New York. That’s more than 60 times Seaboard Corp., the agribusiness and transportation company that has the second-highest price among stocks listed on U.S. exchanges."

in :

http://www.bloomberg.com/news/2014-08-1 … ecord.html

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#136 26/08/2014 22h30 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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J’imagine qu’un split n’est pas gratuit. Donc puisque ça ne crée pas de valeur (cf les carottes de spiny). On pourrait même en conclure que faire un split c’est détruire de la valeur pour les investisseurs (au profit potentiel des spéculateurs).


"La meilleure façon de prévoir l’avenir, c’est de l’inventer", Peter Drucker | Mon portefeuille

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#137 31/08/2014 21h38 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Bonjour,
Je viens de remarquer que de 2004 à 2013 Berkshire Hathaway a, d’après MorningStar, accumulé 69 370 $ de bénéfices et que les capitaux réinvestis ont été de 79 770,66 $ soit plus que la totalité des bénéfices. Est-ce cela est dû au fait que les bénéfices sont sous estimés ou cela est dû à l’activité d’assurance d’après vous ?
Ces chiffres sont par action.

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#138 31/08/2014 22h31 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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En fait tous les bénéfices ne sont pas déclarés comme bénéfice. Pour les business possédés partiellement par Berkshire (Coca-Cola, American express…), Seuls les dividendes sont reportés, le reste ne bouge pas de l’entreprise.
Donc si par exemple Coca gagne 10 milliards, dont environ 10% attribuables à Berkshire, soit 1 milliard, et que la moitié est distribuée sous forme de dividende, l’autre reste dans l’entreprise, on aura alors 500 millions (moins les taxes) de dividendes qui apparaîtront dans les bénéfices de Berkshire, et 500 millions qui auront été "gagnés" par Berkshire mais n’apparaîtront pas dans les comptes car ils restent dans Coca-Cola.

Dernière modification par Philippos (31/08/2014 22h32)

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#139 31/08/2014 22h46 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Je vous remercie. J’avais aussi calculé la variation des bénéfices par rapport aux capitaux propres employés et j’avais trouvé un rendement de moins de 9%… indigne d’un Buffett ! Après votre remarque, tout a plus du sens d’un coup. Je comprends mieux.

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#140 01/09/2014 14h19 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Bonjour

Pour toux ceux qui suivent avec attention les investissements de Warren Buffett.

Un article intéressant du journal espagnol El Confidencial qui indique que Warren Buffett investit en masse dans des entreprises liées aux énergies, dont le gaz naturel. Serait-ce le nouveau filon ?
Les exportations américaines de gaz devrait fortement croître vers l’Asie avec l’achèvement des travaux d’élargissement du Canal de Panama en 2015.

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#141 01/09/2014 21h01 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Oui c’est logique grace a l’exploitation du gaz de schiste les USA seront dans quelques années exportateurs nets de pétrole et de gaz faisant probablement par la même occasion chuter drastiquement le cours du baril. Les UAE, le Qatar… le savent et l’ont anticipé en réorientant progressivement leur économie du tout pétrole vers le tourisme


Investisseur

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#142 01/09/2014 21h22 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Durun a écrit :

Un article intéressant du journal espagnol El Confidencial qui indique que Warren Buffett investit en masse dans des entreprises liées aux énergies, dont le gaz naturel. Serait-ce le nouveau filon ?

Il s’agit de MidAmerican Energy, contrôlé par Berkshire depuis quinze ans et racheté à 90% en 2011.

juno a écrit :

Oui c’est logique grace a l’exploitation du gaz de schiste les USA seront dans quelques années exportateurs nets de pétrole et de gaz faisant probablement par la même occasion chuter drastiquement le cours du baril.

Méfiez-vous des conclusions trop hâtives: extraire du pétrole par l’exploitation du gaz de shiste coûte cher, très cher. Si le prix du baril chute l’activité ne sera plus rentable.

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#143 01/09/2014 21h56 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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thomz a écrit :

Méfiez-vous des conclusions trop hâtives: extraire du pétrole par l’exploitation du gaz de shiste coûte cher, très cher. Si le prix du baril chute l’activité ne sera plus rentable.

Idem cher ami

Je me permets de m’interroger sur votre affirmation:
l’exploitation du gaz de  schiste n’est pas la plus onéreuse, loin de là:

le modèle économique de l’exploitation du gaz de schiste s’explique par le profil temporel d’extraction des puits de gaz de schiste, qui baisse fortement dès la deuxième année et s’épuise en 4 à 8 ans

(Pour votre culture, la production d’un gisement conventionnel persiste pendant plusieurs décennies)


or les règles fiscales que vous maniez avec brio permettent d’amortir l’investissement en totalité dès la première année,
ce qui permet d’amortir et rentabiliser à vitesse grand V, après quoi on fore de nouveaux puits, et ainsi de suite … en profitant de la proximité géographique pour minimiser les coûts de forage


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#144 01/09/2014 22h05 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Intéressant. Mon unique référence est CNQ, qui a fixé $80/baril comme plancher de profitabilité.

(et je n’ai jamais dit la plus onéreuse)

Sujet complexe au demeurant!

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#145 06/09/2014 16h13 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Voilà des notes de la session Q&A 2014:

Berkshire Q&A 2014

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#146 12/09/2014 22h14 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Un petit pointage des principales positions de Buffett à fin Juin 2014 (source : investir)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/397_buffett.png

Et quelques chiffres :

-107 milliards de dollars investis
-Malgré ce montant, les 10 premières lignes représentent 83% du portefeuille
-Le secteur financier est nettement sur-pondéré avec 43% de son portefeuille
-Une trésorerie de 55 milliards de cash. De quoi moyenner à la baisse en cas de chute ou de saisir de nouvelles opportunités

Dernière modification par Thomas (12/09/2014 22h55)


investment in knowledge pays the best interest -Parrain sympa pour l'Investisseur Francais

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#147 12/09/2014 22h24 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Merci Thomas.

Il faut rester pondérer sur les 55 Mds$..car il faut en garder au moins 20 pour les besoins des activités d’assurance. C’est ce que Buffett dit depuis plusieurs années.

Mais avec 35Mds, il ( + Combs et Weschler) ont de quoi voir venir quand même…

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#148 12/09/2014 22h34 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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C’est une prouesse de rester aussi original avec une taille de plus de 100 milliards. Chapeau !

Quelle chance nous avons d’être si minuscules en tant qu’investisseurs particuliers : Je n’imagine même pas combien son portefeuille serait original s’il avait la taille des nôtres… Et quelle malchance que tant d’investisseurs se refusent encore à essayer d’exploiter cet avantage (la réussite n’est pas garantie, certes, mais c’est tellement plaisant de voir des portefeuilles intéressants et des personnes qui essaient). Nous sommes aussi tellement privilégiés de pouvoir si facilement apprendre du maître grâce à Internet : il y a quelques dizaines d’années, cela aurait été impossible. Nous lui devons beaucoup.

Dernière modification par sergio8000 (12/09/2014 22h37)

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#149 12/09/2014 23h19 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Tiens il a donc soldé Sanofi depuis la lettre 2013? Ou au moins réduit en dessous de 750 millions €.

Ensuite il dit dans la lettre 2012 que DirecTV n’est pas de lui mais de ses lieutenants Todd & Ted, peut-être que certaines des 15 valeurs affichées viennent d’eux aussi dans les plus petites valeurs.

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#150 13/09/2014 07h29 → Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett (assurance vie, assurance, assurance-vie, berkshire hathaway, conglomerat, warren buffet)

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Gurufocus indique qu’il pour 200M$ (0,2% du portefeuille) de Sanofi

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