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Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

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#526 05/11/2014 19h11 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
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Vous vous méprenez , j’ai une grande admiration pour le travail et les performances d’ IH . Je le trouve humble , droit et même plutôt sympa et j’ai appris beaucoup grâce à lui et à vous.
Je ne critique pas du tout  sa stratégie à long terme mais je n’ai pas compris sa réaction suite aux erreurs comptables d’ARCP.
On a un actif décoté puis cette affaire qui n’affecte pas vraiment l’actif mais provoque une nouvelle décote. A ce moment là , sachant qu’il est assez courageux dans ses investissements ( ex : renforcement de Tesco ou  ses convictions fortes ce qui explique le peu de diversification ) et certain de son analyse , je me dis qu’il va renforcer ARCP et bien non .
Il ne vend pas non plus ….. Franchement , j’ai l’impression qu’il est un peu hésitant sur le coup et c’est pas son habitude …
Voilà je ne voulais pas dire autre chose surtout qu’en 20 ans de bourse j’ai frôlé la catastrophe à deux reprises smile alors bien évidemment  je ne veux donner de leçons à personne.

Dernière modification par Lavande63 (05/11/2014 19h21)

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#527 06/11/2014 09h08 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
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Lavande63 a écrit :

certain de son analyse , je me dis qu’il va renforcer ARCP et bien non .
Il ne vend pas non plus ….. Franchement , j’ai l’impression qu’il est un peu hésitant sur le coup et c’est pas son habitude …

Certes, mais je serais sensé renforcer avec quoi ? Je n’ai pas de cash.

Qui plus est compte-tenue de la taille de la position de mon portefeuille… A celle-ci s’ajoute également celle sur le portefeuille de ma compagne (sur lequel je ne souhaite pas m’étendre).

Si ARCP avait eu une taille plus modeste dans mon portefeuille, j’aurais arbitré une partie de mes Cominar pour renforcer.

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#528 06/11/2014 18h29 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
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InvestisseurHeureux a écrit :

Si ARCP avait eu une taille plus modeste dans mon portefeuille, j’aurais arbitré une partie de mes Cominar pour renforcer.

Bonsoir IH ,

J’en étais presque certain et c’est ce que j’ai fait de mon coté.
Bonne chance pour la suite.

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#529 06/11/2014 21h40 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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InvestisseurHeureux a écrit :

Certes, mais je serais sensé renforcer avec quoi ? Je n’ai pas de cash.

…/…

D’ou la nécessité de garder du cash.
le cash c’est le nerf de la guerre.
Voici une partie de mes dernieres opérations sur ARCP
J’ai renforcé sous 8 
+    BOT    2,000    ARCP    7.880    Stock    USD    ISLAND    8:39:25    10   
et audessu de 8       
+    BOT    1,000    ARCP    8.510    Stock    USD    IEX + 4    8:59:25    5       
+    BOT    5,200    ARCP    8.870    Stock    USD    ISLAND    9:08:22    26       
et j’ai doublé ma position
j’ai depuis revendu  une partie au dessus de mon nouveau PRU
    SLD    2,000    ARCP    9.770    Stock    USD    IBKRATS    12:51:09    10.45
    SLD    1,000    ARCP    9.990    Stock    USD    ISLAND    12:52:55    5.22
depuis et ramené mon PRU a un niveau plus acceptable $ 9.707

J’ai également pris une position sur le future --- acheté quelques CALL (un investissement de $2000)
les derniers sont la.
+    BOT    100    ARCP     0.200    DEC 19 ’14 10 Call Option     USD    AMEX    11/3/14 11:54    $78.82

Ma position est maintenant un peu plus confortable.
ARCP représente a peine plus de 8% de la valeur  de mon portefeuille a PRU 9.707
alors que cette ligne représentait 7,22% avec un PRU ≥ 12,50
Je vais faire en sorte de réduire la ligne pour ré-équilibrer.


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#530 07/11/2014 06h41 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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N’oublions pas la baisse de l’euro qui (même si on ne renforce pas)
fait baisser le prix de revient unitaire en euros .

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#531 07/11/2014 09h11 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Stouby a écrit :

Par définition une erreur comptable/cachée n’est pas prévisible.

Je ne suis pas franchement d’accord avec cette affirmation. Autant sur Tesco, ce n’était pas prévisible autant là, il y a des risques. ARCP, vu sa croissance et son business model est un potentiel nid a embêtements pour rester poli. Certains pensent que c’est très facile d’évaluer ARCP, je suis loin d’en être convaincu, je pense même que c’est extrêmement difficile, et même impossible pour moi. Comme dit plus haut, il faudrait faire une réévaluation complète du parc propriété par propriété, que ce soit par les flux ou les prix du marché out tout autre méthode que vous voulez. La vitesse de croissance de la boite est juste inhumaine et vous vous basez sur une décote sur NAV dont on ne sait pas grand-chose et dont l’historique est absent. En gros, vos flux définissent votre AFFO, votre NAV et vos covenants avec les banques, un équilibre précaire je trouve.

Et ce n’est aucunement un reproche pour Philippe ou qui que ce soit d’autre, chacun fait ce qu’il veut avec ses sous. Je trouve personnellement le business model d’ARCP pas clair du tout, et potentiellement à risque d’erreurs ou de fraudes.

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#532 07/11/2014 11h49 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour IH,

Sans s’étendre sur la constitution du portefeuille de votre compagne, j’aimerais savoir si votre perception n’est pas en train de changer en ce qui concerne sa composition.
Je m’explique : vous avez un portefeuille de lignes "concentré et agressif" (ce qui s’explique tout-à-fait par votre objectif de rente de 2 SMICs) et la stratégie est totalement assumée (d’autant plus qu’il s’agit de vos sous).
Par contre, en ce qui concerne le portefeuille de madame, dans la mesure où elle n’a pas affiché cet objectif de rente, pensez-vous qu’il soit raisonnable qu’elle achète les mêmes valeurs que vous ?
(je me souviens dans une de vos réponses à une newsletter que vous aviez expliqué qu’elle achetait vers les plus bas plusieurs valeurs que vous aviez dans votre portefeuille : le timing était différent, mais la constitution "relativement" équivalente).
Comme j’ai cru comprendre que vous faisiez portefeuille à part, et dans la mesure où le vôtre est ’risqué’, ne faudrait-il pas privilégier pour elle des lignes moins offensives ? (ce qui permettrait cette diversification, en tant que couple, que vous prônez avec raison).
Je ne doute nullement qu’elle vous fasse totalement confiance quant à la qualité de vos conseils, et qu’elle ait elle aussi envie d’une gestion efficace de ses sous, mais dans la mesure où ce ne sont pas vraiment les vôtres justement, ne pensez-vous pas qu’il faille être un peu plus "prudent" ? (entreprises extraordinaires ou dividend aristocrats par exemple).

Quoi qu’il en soit, vous pouvez remercier madame pour moi, car je me souviens que vous aviez écrit dans cette réponse qu’elle ne voulait pas renforcer Tesco pendant l’été. Comme ma culture financière est encore insuffisante, je m’étais dit à l’époque : si la "patronne", malgré les conseils & la conviction de Philippe, ne renforce pas, c’est que tout n’est pas aussi attrayant qu’il y paraît. Je n’ai donc pas démarré en bourse sur une déconvenue smile

Dernière modification par RienQuiVaMal (07/11/2014 12h25)

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#533 07/11/2014 12h15 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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RienQuiVaMal a écrit :

Par contre, en ce qui concerne le portefeuille de madame, dans la mesure où elle n’a pas affiché cet objectif de rente, pensez-vous qu’il soit raisonnable qu’elle achète les mêmes valeurs que vous ?

Son portefeuille est beaucoup plus diversifié, orienté aristocrates et foncières cotées, mais nous partageons certaines valeurs.

Elle est plus dans l’esprit du livre.

Comme moi, elles en tirent une rente, mais je ne m’étendrai pas sur le sujet !

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#534 07/11/2014 12h48 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Si par hasard, l’idée venait à madame d’initier une file "Le portefeuille de la patronne", vu qu’elle a accès à des informations & des conseils de 1ère main, et comme elle semble (je l’imagine) moins ’contrainte par une obligation de résultats’, je suis persuadé que ce serait suivi avec attention par la communauté (elle peut en tout cas compter sur mon abonnement) smile

Maintenant, de là à savoir si cela peut être un moteur pour elle… (fin de ce hors-sujet).

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#535 20/11/2014 14h54 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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J’ai externalisé ma moins-value sur ARCP.

Malgré les frais de courtage gratuits, je me "prends" quand même le spread et l’opération me coute 340 €.

Mais cela me fait une -Value fiscale de presque 40 k€ (attendu que je détenais les titres depuis moins de deux ans, la -Value est prise en compte à 100%), reportable sur dix ans.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_arcp-externalisation-moins-value.gif

Vous direz, si j’ai vendu à $8,72 ; pourquoi ne pas avoir mis un ordre d’achat à limite $8,72 ? Parce qu’il y a caractère spéculatif et un risque de ne jamais être exécuté si ARCP ne retouchait jamais les $8,72.

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#536 20/11/2014 15h22 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Pourquoi ne pas mettre un ordre au marché à l’ouverture avec 2 courtiers différents. Bien sur il faut disposer du cash dispo ce qui n’est pas possible dans ce cas.

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#537 20/11/2014 15h40 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Vous répondez vous-même à la question.

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#538 20/11/2014 15h43 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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rien n’indique dans ce cas que l’ordre soit executé au même prix, pour une vente à tout prix, il suffit que votre broker ait un ordre d’achat dans son carnet d’ordre interne et vous êtes exécuté sans que l’ordre n’ait atteins le marché, et le broker prend la différent. Donc multiplié ça par 2 et vous aurez un spread monstrueux.

Dernière modification par Stibbons (20/11/2014 15h43)

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#539 20/11/2014 15h59 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Chez Binck il faut aussi compter 3 jours d’intérêt pour découvert…


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#540 20/11/2014 19h41 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Il semble que le cours de EURUSD a joué en votre défaveur également, en plus du spread (pas de chance).

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#541 20/11/2014 23h07 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Votre courtier n’a apparemment pas accès au marché US, donc c’est Pershing OTC qui a exécuté les ordres et donc si ça se trouve l’ordre n’a jamais atteint le marché, d’où le spread énorme.
D’ailleurs comment se fait-il que 3 minutes se soient passées entre les 2 ordres ?

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#542 21/11/2014 14h33 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Avez-vous pensé à faire un vendu-acheté directement par téléphone avec Binck ? Je suppose que leur outil interne leur permet de matcher 2 ordres sur cours identique, même aux US, non ?

@bifidus : dans ce cas pas de frais de découvert, si j’ai bien compris les termes de Binck, puisque IH ne fait pas un virement sortant mais réinvestit son disponible.


Parrain pour : American Express, ING Direct (code : EKXYBFS), Fortuneo, Binck.

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#543 21/11/2014 15h01 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Vous avez sans doute raison espenlind, ce désagrément m’était arrivé quand je vendais chez Binck pour acheter chez BD et faisait donc immédiatement des virements sortants.
Désolé d’avoir donné de mauvaises informations.


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#544 03/12/2014 18h02 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Cher IH,

Les évènements récents sur ARCP et TESCO (et CYS il y a quelques temps) illustrent un point bien connu de vous-même et des investisseurs heureux : il est statistiquement très difficile à long terme de battre le marché.

Dans la mesure ou vous êtes récemment devenu rentier et que vos dividendes rapportent désormais une « rente » qui semble assurer l’essentiel de vos besoins frugaux, ne serait-il pas pertinent de mettre en partie les statistiques de votre côté et d’allouer une fraction de votre portefeuille ou de vos futurs rentrées (pour ne pas diminuer la rente actuelle) a un tracker type MSCI World ?

Outre la certitude de faire aussi bien que le marché (frais déduits), cela adoucirait la fiscalité globale de votre portefeuille (en particulier celle liée à l’encaissement des dividendes étrangers) et augmenterait très probablement sa valorisation à long terme. Les défauts potentiels d’un tracker physique a large encours me semblent infimes en comparaison de la probabilité forte de sous-performer le marché à long terme.

Just my two cents. Je n’ai absolument aucun conseil à donner et j’admire votre capacité à respecter votre propre feuille de route sans vous disperser.

Si cette feuille de route consiste à tenter d’augmenter indéfiniment votre rente quitte à ne pas maximiser la valorisation de votre patrimoine global, mon commentaire est caduque.
Mais si votre approche est moins tranchée il peut, peut-être susciter la réflexion.


investment in knowledge pays the best interest -Parrain sympa pour l'Investisseur Francais

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#545 03/12/2014 21h21 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Thomas a écrit :

Si cette feuille de route consiste à tenter d’augmenter indéfiniment votre rente quitte à ne pas maximiser la valorisation de votre patrimoine global, mon commentaire est caduque.

C’est exactement cela. J’approche des 3000 € de dividendes mensuels bruts et cette perspective me plait plus qu’une hypothétique +Value.

Cela dit, les trackers, mentalement je n’y arrive pas. Une approche passive comme le portefeuille passif, ok. Mais être investi au travers d’un intermédiaire sur un panier d’actions sur lequel je n’ai pas vraiment la maitrise, ni la visibilité, est une idée qui ne me plait pas. Enfin, je ne vais pas refaire le débat sur les trackers…

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#546 04/12/2014 09h51 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour IH

Avez vous une idée de ce que vous allez faire de vos liquidités suite à l’OPA de gafgah ?

Salutations,

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#547 04/12/2014 15h29 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
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Normalement, je récupère 10 720 € + 437 actions Deutsche Annington (valorisées à 11 300 €) si je vais au terme.

L’inconvénient est que le dividende de Deutsche Annington aura la fiscalité pénalisante allemande tandis que le futur dividende de Gagfah était de fiscalité luxembourgeoise.

Si je vends aujourd’hui, je récupère 21 800 € dont 16 000 € de +Value, ou 8000 € avec abattement de 50% compte tenu de la durée de détention des titres. La +Value sera effacée par la -Value externalisée sur Tesco.

Dans l’optique de pérennisation de la rente, même si Washington Prime Group ou Dream Office REIT sont intéressantes, il serait plus sage de réallouer ses 21 800 € sur d’autres secteurs que l’immobilier coté.

Renforcer Centrica et BP par exemple et initier une position "spéculative" sur le pétrolier Canadien Cenovus Energy, chahuté actuellement.

En même temps, on peut également arguer qu’une autre manière de pérenniser une rente de > 2 SMICs nets (environ 2800 € de dividendes bruts), et qu’elle dépasse largement les 3000 € de dividendes bruts, quitte à provenir pour l’essentiel de foncières cotées…

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#548 30/12/2014 11h50 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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J’ai acheté pour 12 000 € de BHP Billiton.

La leçon ARCP a été retenue, c’est bien d’avoir des convictions, mais la diversification et bien dormir la nuit c’est mieux.

Le secteur minier est intrinsèquement volatile, mais BHP Billiton est relativement diversifié (fer, cuivre, charbon, manganèse) et leader mondial en terme de capitalisation boursière.

Il a une politique de dividende croissante, mais naturellement, sa pérennité dépendra avant tout de l’évolution du prix des matières premières.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20141230.gif

Pour le calendrier des dividendes, je fais l’hypothèse qu’à partir de mars, ARCP distribuera un dividende de 0,8$ (actuellement le dividende est suspendu et il était de 1$ avant suspension) :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20141230bis.gif

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#549 08/01/2015 10h59 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Avec la remonté d’ARCP et des foncières en général, le portefeuille a repris 30 000 € en 10 jours :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150108.gif

Petit à petit, les "erreurs" sur ARCP, CYS et Tesco se corrigent… Buy & Hold forever ? ;-)

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#550 08/01/2015 11h08 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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bonne nouvelle ça smile

Buy & Hold forever ? ;-)

--> j’ai remarqué que chaque fois que je m’agitais, j’étais perdant. Dès que je vendais, ça montait et vice-versa. Du coup je laisse faire maintenant ! Patience et longueur de temps font plus que force ni que rage !

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