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Forums des investisseurs heureux

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#1 02/02/2012 10h29 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Réputation :   33 

zyrt a écrit :

Super titre, merci à celui qui l’a repéré…

Celui qui l’a repéré vient d’écrire un nouveau message la semaine dernière :
Aurea

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#2 02/02/2012 18h09 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Je n’ai vu ce nouvel article qu’aujourd’hui, par hasard. A sa lecture, et après une succincte analyse de l’action et des comptes, voilà encore il me semble une bonne pépite sur un secteur porteur.

Lorsque j’ai vu que les résultats annuels 2011 étaient publiés ce soir, je me suis dis "ça passe ou ça casse", je suis rentré sur la valeur (PRU 5.90). Si les comptes sont bons, demain elle s’envole, si ils sont mauvais, elle baisse. Logique, vous me direz.

Au moment où j’écris, je viens de voir que les comptes sont publiés : l’article estimait le CA 2011 à 160 M€, il est en définitif à 162 M€ (http://www.aurea-france.com/Uploads/Aur … 202011.pdf).
Chapeau pour l’auteur, bonne estimation.

Que pensez-vous du petit texte sur le CA 2011 publié aujourd’hui ?

EDIT (pour IH) : peut-être serait-il opportun de déplacer les messages de ce sujet parlant de AUREA pour en créer un nouveau consacré uniquement à cette société, on y verrait plus clair.

Dernière modification par philippe77 (02/02/2012 18h11)


Parrain FORTUNEO pour les intéressés.

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#3 02/02/2012 20h09 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Thanx

Comme évoqué dans la description de mon portefeuille, je cible ce secteur du recyclage et de la valorisation des MP.

Je suis intimement persuadé de l’intérêt de ce secteur, compte tenu des besoins des pays emergeats qui nous priveront forcement d’une partie de la production mondiale. Il faudra donc aller trouver ces MP ou elles sont, cet à dire, déjà chez nous, mais sous une forme peu accessible.

J’ai suivis Recyclex pendant longtemps, mais les ex problemes Glencore et compagnie font peser l’incertitude sur le titre. De plus, la situation de cette entreprise est plutôt fragile.

Donc merci pour cette info, qui donne une corde de plus à mon arc, et qui confirme certaines reflexions que j’ai pu avoir ces derniers mois.

Pour la petite histoire, je suis un recycleur à titre personnel, je démonte, je trie tous mes métaux, je recycle autant que possible, et je revends ces MP chez les ferrailleurs. Les quelques centaines d’euros de vente annuelle, sont une grande satisfaction pour moi, ces matieres n’etant pas brulées ou disséminées dans la nature.

C’est je pense un secteur très porteur, soutenu apr la réglementation entre autre. Les déchets D3E (electroniques) pourraient bien être un marché interessant.

A+
Zeb

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#4 02/02/2012 22h05 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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C’est une société que j’aime bien, un de mes chouchou (je sais c’est pas bien d’être sentimental avec son portefeuille).
L’article est une belle présentation, bien en accord avec mon opinion sur le secteur et la société.
Mais il faut être accroché, car le cours est bien volatil.

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#5 03/02/2012 11h04 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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En tout cas, sûrement l’effet devenir rentier, on a jamais vu autant de volume.. même si ça reste modeste mais bon.
J’en ai eu assez peu à 5.85 mais si elle baisse j’en reprendrai.
Je la considère vraiment comme MFC, très probablement value à MT, peu risquée, bref à garder en fond de portif sans trop se soucier du cours au jour le jour.
Je suis très preneur de ce genre de valeur…
Dans le même style (va-t-il falloir créer un nouveau topic encore, IH? lol), Technofirst, MLFST.
Peut exploser, valo actuelle 11ME pour 60ME de CA prévus dans 4 ans. Gros contrats signés, en cours, je ne connais pas par coeur le dossier, mais la valo peut clairement faire du x6 en 3-4 ans… La bourse anticipant… A voir bien sur.
Attention, MLFST c’est du marché libre, et ça côte qu’à 15h.

Edit AMF et fairplay : je suis fortement investi sur MLFST…

Dernière modification par zyrt (03/02/2012 11h10)

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#6 03/02/2012 11h55 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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J’ai eu de l’AUREA entre 2008 et et 2011. Premier achat a 10.81 et j’ai quitté le navire a 8.77. Le pire c’est que j’ai réussi a gagner un peu…
Sans cesse recommandée par les analystes cette boite decoit d’année en année. Pas le gros pw, mais aucune rentabilité.
Pareil que Recylex (j’en ai eu aussi)… Regardez les cours depuis 2007, tout le secteur du recyclage est catastrophique en bourse…
J’ai eu du Pizzorno, Bionersis et Finaxo…

Maintenant les boites qui promettent sans jamais tenir c’est sans moi…Quand je veux jouer les cours du pétrole c’est plus Aurea, c’est Technip. C’est moins écolo mais c’est beaucoup plus facile…

Je vous souhaite de belles pv, ca peut effectivement gagner 50% en quelques jours, mais j’y crois plus, je préfère des valeurs qui ne decoivent pas comme CIS, TES, GES, PERR, PSB etc…

PS : j’ai eu du MLFST aussi (belle PV) gros potentiel mais pourquoi restent-ils sur le ML ?


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#7 03/02/2012 11h59 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Bon je vends AUREA alors… smile déjà en belle pv.

MLFST reste sur le ML car pour le moment volumes pas très important,
+ le passage vers cotation continue coute cher
+ quel interêt vraiment finalement à part attirer les court termistes, spéculateurs (dont je fais partie, mais bon)

Ou bien pour dissimuler les infos, le ML n’étant je crois pas surveillé par l’AMF.

Perso ça ne me gêne pas…

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#8 03/02/2012 12h10 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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zyrt a écrit :

Ou bien pour dissimuler les infos, le ML n’étant je crois pas surveillé par l’AMF.

Moi maintenant ca me gène beaucoup…
Il y a beaucoup plus de volume sur MLFST que sur des tas de boites du compartiment C. Une cotation sur Alternext ne coute pas cher mais oblige a publier des comptes… En restant sur le marché libre on peut larguer des titres quand on veut sans donner aucune info aux actionnaires…

Après y’en a qui attendent les comptes de MLZAM depuis 10 ans… Ca ne les empeche pas de spéculer comme des fous… Je crois qu’on ne sait meme pas si la boite existe encore… ca fera peut etre x10 qui sait…


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#9 03/02/2012 12h13 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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C’est en effet un des points négatifs…

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#10 03/02/2012 12h39 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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bifidus a écrit :

je préfère des valeurs qui ne decoivent pas comme CIS, TES, GES, PERR, PSB etc…

Bonjour Bifidus,

est-ce que tu peux me dire à quoi correspondent les codes GES et CIS stp?

Bourso ou mes différents courtiers ne les retrouvent pas. J’imagine que CIS, c’est Catering International Services, mais je ne suis pas sûr.

Merci

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#11 03/02/2012 12h55 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Désolé j’ai rippé, GEA pas GES
CIS c’est aussi CTRG suivant les brokers effectivement Catering International Services


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#12 03/02/2012 12h59 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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OK merci!

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#13 05/02/2012 12h06 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Bonjour,

Je suis très intéressé par cette discussion sur AUREA.

J’en ai acheté 250 en janvier 2011 PRU 7.90, Dividende 0.10 en juin 2011 , rendement 1.26 % que j’ai pris en actions, j’en ai donc maintenant 253 . J’ai eu envie d’en reprendre autour de 5.00 ces derniers jours mais je suis investi à 100% alors…Mais vos commentaires sur l’historique m’impressionnent bien que si vous regardez les CA, la société ait  changé de dimension .
Le PDG s’est d’ailleurs interrogé à haute voix sur l’éventualité d’un vrai dividende dans un futur proche?… A mon avis ce n’est pas pour tout de suite mais cela devrait venir…

Ce que je voulais dire c’est que je suis allé à l’AG de l’été dernier , nous étions 7 ou 8 autour de la table. Tous impliqués dans le business y compris le boss de la nouvelle filiale portugaise en devenir pour le recyclage des déchets électriques et électroniques. Ils se demandaient visiblement qui j’étais et ce que je venais faire.
Le PDG , M Picard (un self made man ), m’a fait une excellente impression, sait ce qu’il veut, ne tourne pas autour du pot et a répondu à mes questions qui consistaient essentiellement à comprendre leur business multi-produits et leur possible devenir.
J’ai compris que la reprise pour une bouchée de pain de l’usine de retraitement de l’aluminium était une pépite qui n’avait pas encore donné son jus: leader pour la capacité de traitement et la technologie et que le point faible du groupe était la filiale allemande de retraitement du plastique entre autre parce qu’ils avaient gardé un dirigeant qui les avait plus ou moins en faisant du businees parallèle sur leur dos… mais le ménage a été fait.
Le rachat à la barre du tribunal de l’usine de retraitement du cuivre est aussi une excellente affaire que des investissements raisonnables vont rendre très efficace . Sinon, j’aime la stratégie multicanal dirigée surtout vers l’automobile avec implantation sur les sites des constructeurs. Cela me fait un peu penser à Air Liquide qui construit de manière dédiée pour satisfaire les besoins de ses clients donc avec des débouchés relativement garantis, en somme un système quasi propriétaire . Si l’on considère comme moi, que le recyclage a un vrai avenir et que une des  difficultés pour les futurs opérateur sera la compétition pour la  fourniture des déchets à recycler, avoir des clients quasi captifs comme AUDI est plutôt de bon augure.

Alors j’y ai cru mais la plongée d’octobre dernier a fait chuté le cours. J’ai noté que la société avait racheté ses actions à plusieurs reprises.
Sinon le PDG a une soixantaine d’année et il me semble qu’une société de ce type pourrait faire l’objet d’une OPA (âge du PDG, cash important, faible valorisation boursière, secteur porteur, multi position de leader européen) par un groupe type VEOLIA  ?…
Merci pour vos commentaires.

bifidus a écrit :

J’ai eu de l’AUREA entre 2008 et et 2011. Premier achat a 10.81 et j’ai quitté le navire a 8.77. Le pire c’est que j’ai réussi a gagner un peu…
Sans cesse recommandée par les analystes cette boite decoit d’année en année. Pas le gros pw, mais aucune rentabilité.
Pareil que Recylex (j’en ai eu aussi)… Regardez les cours depuis 2007, tout le secteur du recyclage est catastrophique en bourse…
J’ai eu du Pizzorno, Bionersis et Finaxo…

Maintenant les boites qui promettent sans jamais tenir c’est sans moi…Quand je veux jouer les cours du pétrole c’est plus Aurea, c’est Technip. C’est moins écolo mais c’est beaucoup plus facile…

Je vous souhaite de belles pv, ca peut effectivement gagner 50% en quelques jours, mais j’y crois plus, je préfère des valeurs qui ne decoivent pas comme CIS, TES, GES, PERR, PSB etc…

PS : j’ai eu du MLFST aussi (belle PV) gros potentiel mais pourquoi restent-ils sur le ML ?

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#14 19/12/2012 02h29 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Bonjour,

Je reprends ce sujet. Je cherchais des infos sur Aurea. À priori,c’est une valeur cyclique. Franchement ça sent la fin de cycle.
Le dirigeant a racheté des actions à 4.25.

Recylex dans le recyclage voit ses cours augmenter en ce moment.

Si vous voulez débattre sur ces actions, je pense creuser le sujet aujourd’hui.

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#15 19/12/2012 06h11 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Les posts de cette file ont pres d’un an. Regardez les sociétés que je cite sur un an :

PSB : + 4% (vendu aprés le pw a +35%)
CAC Small + 7%
TES : +12%
PERR : +15 %
TEC : + 19%
GEA : + 26%
CIS : +52%
Sans compter les copieux dividendes versés par ces sociétés.

AURE : -13%

Alors bien sur a un moment Aurea va prendre 30%… Mais n’est-il pas plus simple de prendre des sociétés qui ne perdent pas 50% entre deux rebonds ?

En général les sociétés qui ont décu continuent de décevoir, quand aux discours des dirigeant libre à chacun d’y croire…
Après Aurea c’est pas la mauvaise boite non plus…  Y’a Pizzorno qui est interressant aussi.


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#16 20/12/2012 03h19 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Bonjour bifidus,

Vu ton choix, je me demande si tu n’es pas de Grenoble?

Pizzorno à l’air intéressant. Le gros contrat avec Grenoble peut sûrement l ’amener à augmenter son CA.

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#17 20/12/2012 03h51 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Si tu es de Grenoble que penses tu de SAMSE?

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#18 20/12/2012 05h59 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Je ne suis pas de Grenoble et je n’achèterai jamais de Soitec !
J’avais acheté une petite ligne de SAMSE sur résultats qui avait pris 10% en ligne… et puis j’ai "oublié" de vendre.
Franchement je ne connais pas plus le dossier que ca, la boite a l’air bien gérée mais trop franco-francais… J’attends les prochains résultats pour savoir ce que je fais, actuellement je n’ai pas envie de renforcer mais je n’ai pas de raison de vendre.


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#19 22/12/2012 23h02 → Aurea : n°1 européen du recyclage d'huiles et déchets PVC

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Je me suis un peu penché sur Auréa et en dehors tout ce qui a été déjà dit, voici les éléments qui ont retenu mon attention:

- Depuis plusieurs année, le CA augmente très fortement par croissance externe, et le résultat opérationnel stagne ou baisse;

- Depuis plusieurs années, les dépenses de capex sont inférieures aux amortisations;

Ces deux premiers points sont à mon avis la clé du dossier. Soit Auréa détruit de la valeur en croissance externe, soit les investissements récents d’Auréa vont porter leur fruits dans les prochaines années. Il est très difficile de se faire une opinion et de se baser uniquement sur les dires du PDG. Ceci dit, le PDG a racheté en mai 2012, par l’intermédiaire de sa société Financière 97, environ 11 000 actions à environ 5 EUR (le PDG et Financière 97 possèdent quasiment 6 millions d’actions).

- 75% du CA provient de l’activité aluminium (je n’ai pas trouvé la part que cela représente en résultat opérationnel) qui dépend apparament fortement de l’industrie automobile. Donc investir dans Auréa est aussi un pari sur l’automobile ?

- Dans le rapport annuel 2011, il est indiqué une provision (sans en préciser le montant) pour la forte chute du cours d’obligation Monceau Fleurs ! Pour le montant, le seul indice est cette phrase du dernier rapport annuel: "Les dotations de 2011 correspondent à la baisse de cours anormale d’un titre obligataire et à des provisions à caractère social". Je me demande encore comment une boite comme Auréa peut décider à un moment donné de placer du cash dans des obligations Monceau Fleurs… Quid des autres placements ? Et dans le futur, capable de quoi ?

Dernière modification par ToutVaBien (23/12/2012 11h15)

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