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#1 25/01/2012 19h35 → Les ETFs en Euro sont-ils couverts contre le risque de change ?

Membre
Réputation :   43 

Tout est dans le titre smile

Les seuls ETFs disponibles dans mon AV sont cotés en euro. Je ne trouve pas l’info s’ils sont hedgés ou non contre les monnaies étrangères. J’imagine que c’est non, si c’est pas précisé ?
exemple : https://www.sgbourse.fr/fileadmin/conte … d0c938.pdf

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#2 26/01/2012 00h13 → Les ETFs en Euro sont-ils couverts contre le risque de change ?

Membre
Réputation :   35 

Les ETF proprement dits (qui sont sous forme d’OPCVM) ne sont pas couverts contre le risque de change (du moins je n’en connais pas). Mais il existe cependant des trackers qui peuvent être protégés des variations de la devise étrangère.

En effet, des trakers sous forme de certificats (qui sont juridiquement des titres de créances structurées) peuvent être couverts à 100% contre le risque de change. Ils sont alors dits "Quanto" et ce terme se retrouve dans leur dénomination. On en trouve sur les indices actions, matières, actions, etc.

Par exemple sur le Nikkei:
Effet de levier, warrants, turbos | produits de bourse BNP Paribas
ou encore sur l’action Berkshire Hathaway:
https://www.sgbourse.fr/produits/produi … fs/search/

Le mécanisme de couverture de change est bien expliqué dans ce document de la SG:
https://www.sgbourse.fr/fileadmin/conte … quanto.pdf

Un des inconvénients de ces certificats: compte tenu de leur forme juridique ils ne peuvent être logés en PEA.

Et je ne sais pas s’il existe des contrats d’assurance vie qui les proposent.

Dernière modification par sijetaisriche (26/01/2012 00h13)

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#3 26/01/2012 09h30 → Les ETFs en Euro sont-ils couverts contre le risque de change ?

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Réputation :   43 

Merci d’avoir dissipé mes doutes !

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#4 01/02/2012 01h28 → Les ETFs en Euro sont-ils couverts contre le risque de change ?

Membre
Réputation :   11 

Si, il existe des ETF en euros couverts contre le risque de change; par exemple dans la gamme Amundi:
Amundi Etf S&p 500 Eur Hedged Daily FR0011133644 (depuis le 28 novembre 2011!)

Amundi ETF France

Il est admissible au PEA, en revanche je ne l’ai jamais vu comme UC dans une assurance-vie.

Je crois qu’il y a aussi un tracker iShares équivalent.

J’ai essayé d’estimer le coût d’une telle couverture de change, mais ce n’est guère concluant si on utilise le cours du tracker, car la liquidité n’est pas suffisante.

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#5 02/02/2012 16h04 → Les ETFs en Euro sont-ils couverts contre le risque de change ?

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Réputation :   421 

Le cout de la couverture sur les certificats est de l’ordre de 4% par an. Complètement prohibitif… C’est un argument commercial.
Si on investit a l’étranger il faut supporter le risque du change, si on a des convictions sur les monnaies il y a le forex…


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