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Forums des investisseurs heureux

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#351 25/08/2016 13h51 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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La titrisation est comme faire un gâteau avec un des ingrédients qui est périmé ou pourri, au final le gâteau sent bon et est vendu par part.
Donc ça permettra de dilluer les créances pourries ou douteuses et amérliorera les ratios de la banque.

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#352 25/08/2016 14h23 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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Je ne connais pas plus que ça le CA, mais ce que font beaucoup de banques françaises c’est de la titrisation "light". Un spv achete le portefeuille de prêt et émet des titres souscrits par la banque qui les cède.
Au niveau juridique si des prêts ont des impayés, la banque les récupère directement. Il n’y a aucune externalisation du risque. Au niveau du bilan, c’est transparent et ça ne change rien au ratio de solvabilité.
L’avantage c’est que les titres du SPV c’est du collatéral pour un repo à la BCE ou une structure de refinancement.


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#353 25/08/2016 22h41 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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La titrisation a un lien direct avec les ratios réglementaires; et plusieurs banques l’utilisent.

En cédant ses créances au Fond Commun de Titrisation, cela va les faire sortir du bilan de la banque. Elle va donc pouvoir améliorer certains de ses ratios de solvabilité  et de respecter la réglementation bancaire.
On améliore la liquidité, on améliore la ratio des fonds propres puisque l’on en mobilise moins.
On transfère également une part du risque.

Ce n’est pas mauvais en soi mais c’est la qualité du crédit qui joue un rôle important.


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#354 26/08/2016 07h15 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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Comme je l’ai dit ce type d’opération n’impacte pas les ratios de solvabilité.
Au bilan c’est neutre, le poste prêt diminue mais il y a des obligations a l’actif à la place. Et la banque garde le risque de crédit … C’est uniquement pour la liquidité à ce stade pour la CA:

Le Crédit Agricole veut se lancer dans la titrisation de crédits immobiliers

Dernière modification par Nek (26/08/2016 07h17)


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#355 26/08/2016 15h32 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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Les banques prêtent souvent à taux fixes pour les crédits à l’habitat.

Les taux étant particulièrement bas ces temps ci, elles ont un risque important en cas de remonté desdits taux dans le futur.

D’après vous cette titrisation couvre t’elle CA et/ou les Caisses Régionales contre ce risque ?

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#356 29/08/2016 07h35 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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Je suppose que non puisque ce n’est pas l’objet de l’opération.

Cela m’étonnerait dans la mesure où chaque caisse doit avoir son service ALM et devait se couvrir individuellement en fonction de son bilan jusqu’à présent.
La gestion de la trésorerie doit être centralisée dans un organe centrale mais vous devriez sûrement voir dans le rapport des differantes CR des swap en engagement hors bilan qui montre que c’est bien les CR qui gère ce risque.

Si jamais les titres du SPV sont à taux variable, il faudrait que ce dernier se couvre lui même pour assurer les flux  (donc taux des titres amoindris par les frais de couverture). Globalement je pense que ça n’a pas d’impact.


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#357 29/08/2016 12h09 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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On trouve ce genre de swaps hors-bilan en effet, c’est dans les rapports annuels. La CAF en a beaucoup par exemple (en proportion et en valeur absolue forcément). D’ailleurs je me suis tapé une grande partie des RA ce WE et la CAF est la caisse qui ressemble le plus à une banque de détail classique (surtout des particuliers et de l’immobilier), je ne vois pas l’intérêt… (même si les ratios sont pas mal).

Le Morbihan, comme répété (très justement !) par Bifidus c’est juste la catastrophe et un no-brainer : non seulement le dividende est super bas (3 % pour un truc un peu risqué quand même) mais l’historique de dividendes fait peur, encore pire ce dividende bas n’est pas compensé par un RoE (corrigé) élevé vu que c’est un des plus bas des 13 caisses cotées (5.2% d’après moi). Encore encore pire, la caisse a l’un des pires taux de créances douteuses (3.2 % arrondi) et son historique de créances douteuses est élevée (ce n’est pas comme si c’était une anomalie) donc son coût du risque est élevé. Encore encore encore pire la tendance du PNB consolidé est baissière ce semestre et depuis plusieurs semestres. Vous en voulez encore ? Elle a le 2ème plus mauvais (donc haut) coefficient d’exploitation des 13 autres caisses. Elle a le plus bas ratio de solvabilité Bâle III de toutes les caisses, etc. etc. Non mais qui achète encore cette daube par rapport aux autres caisses ? Alors bien sûr la décote est importante… mais heureusement vu le boulet.

AMF : pour l’instant actionnaire d’aucune caisse, mais un joli tableau enfin mis à jour et prêt à dégainer pour certaines.


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#358 03/10/2016 17h08 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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Bonjour,

Je viens de recevoir, fin de semaine dernière, un courrier de l’ADAM pour nous informer que les procédures de demande de remboursement judiciaires vont débuter.

Pour mémoire, les Caisses Régionales vont acheter les CCI et CCA de CASA à 105% du capital alors que ces mêmes titres cotent en bourse environ 1/3 de ce montant.

Tout ceci sans proposer de traitement identique aux autres porteurs de CCI/CCA.

Des institutionnels et des particuliers se sont joints à l’ADAM afin de voir comment ’réparer’ cette distorsion de traitement.

L’ADAM se propose donc de demander le remboursement, au prix de 100%, judiciairement pour les porteurs le souhaitant.

Le cout de cette procédure sera en partie pris par les institutionnels et une cote part de 0,10€ par CCI/CCA, avec maximum de 1000€, est demandé pour les particuliers. De plus, le règlement de la cotisation annuel à l’ADAM, 60€ par an, est demandé jusqu’à la fin de la procédure.

Pour les personnes intéressées, il semblerait que les dossiers doivent arriver complet à l’ADAM avant fin octobre.

Dernière modification par Whynot (03/10/2016 17h09)

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#359 26/10/2016 21h00 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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bifidus a écrit :

@Matinvest
Parce que les caisses sont ramassées à partir de décembre, il suffit de regarder les courbes.
il y a à la fois un effet small cap, les gérants commencant à constituer leurs nouvelles lignes petit à petit et il y a un ramassage en vue du dividende.

Comme toujours en bourse ce n’est pas fiable à 100% mais avant décembre il n’y a aucune raison de se presser, si le CAc monte les caisses monteront, mais la surperformance se fera au T1.

Bonjour
Bifidus n’étant plus là. Certains d’entre vous ont ils commencé à constituer des lignes en cette fin d’année?

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#360 27/10/2016 12h54 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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d’ici un mois je pense prendre quelques louches de CRAV et CCN… mais c’est trop tôt encore, fin novembre/début décembre reste effectivement une bonne fenêtre pour rentrer sur ces valeurs.

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#361 27/10/2016 14h29 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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bonjour,

Qu’y a t-il donc de si spécial fin nov début décembre pour que ce soit "une bonne fenêtre" ?


Parrain FORTUNEO pour les intéressés.

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#362 27/10/2016 14h33 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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C’est en général juste avant les achats des fonds en vue de percevoir le dividende.

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#363 27/10/2016 17h33 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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philippe77 a écrit :

bonjour, Qu’y a t-il donc de si spécial fin nov début décembre pour que ce soit "une bonne fenêtre" ?

Matinvest a écrit :

C’est en général juste avant les achats des fonds en vue de percevoir le dividende.

La plupart des CRCA versent leur dividende en avril ou mai … Pas d’intérêt direct pour le versement du dividende donc ?

Peut-on penser que de façon cyclique les CRCA sont au plus bas en fin d’année ?

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#364 14/11/2016 22h28 → CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail (cci, crca)

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Quelqu’un sait pourquoi la caisse de Paris a plongé aujourd’hui ?

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