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#1 22/10/2016 01h27 → Portefeuille d'actions de Fadouba (croissance, portefeuille, stratégie)

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J’ai commencé à m’intéresser à la Bourse dans les années 80 au travers de Sicav, puis dès les années 90 j’ai ouvert un premier compte titre. A l’époque je passais mes ordres sur Minitel, j’entends encore le bruit du modem quand il se connectait, les anciens doivent s’en souvenir. Fin des années 90-début 2000 j’ai connu la folie Internet. Celle du n’importe quoi, tout s’achète car tout monte pour peu qu’on y colle un .net ou que le business plan dit que l’on va tous se gaver. A l’époque j’ai doublé mon portefeuille en 1 an puis………j’ai tout reperdu. Une belle leçon qui me sert encore aujourd’hui.
Début des années 2000, une famille à construire, j’ai tout stoppé, les priorités  étaient ailleurs, je me suis donc retrouvé avec la même somme que j’avais investi  presque 10 ans plus tôt donc en réalité une belle perte. La Bourse m’a toujours passionné (ce n’est pas forcément un bon atout) mais l’économie en général, la vie des sociétés, leurs stratégies, les marchés sur lesquelles elles évoluent, la politique, la géopolitique sont les sources dans lesquelles je puise mes réflexions et analyses et c’est cela qui m’intéresse. Il me manque par contre de meilleures connaissances comptables, certaines notions restent encore mal définies.
En 2012, après avoir assuré(avec ma moitié) l’essentiel pour ma famille(résidence principale et de quoi voir venir), j’ai donc tout naturellement retrouvé ma passion.

Après ce petit historique, voici mon portefeuille ou plutôt mes portefeuilles : 2 PEA et un CTO.
Les 2 PEA ont été ouverts en septembre 2012, le CTO en septembre 2015.
Je les présente de manière globale , il n’y a pas de stratégie distincte entre les portefeuilles. A noter le CTO démarré avec la volonté d’appliquer le  Buy and Hold , mais j’avoue avoir été incapable de le respecter.  Certains titres datent de cette époque : Cnp, Icade, UFF, Sanofi, Publicis. D’autres ont été cédé : Edenred et L’Oréal avec une plus value ou Casino avec une moins value.

Je n’ai pas de stratégie définie, je recherche des valeurs, avant tout, de croissance  dont j’estime une plus value  fort probable entre 6 mois et 2 ans. Les dividendes sont secondaires mais sont toutefois  un paramètre de réflexion et de valorisation (ancienneté, régularité…).

Je raisonne aussi beaucoup par secteur d’activité, les équipementiers automobiles(PVL, MGI Coutier, Actia), la santé(Sartorius, Eurofins, Guerbet), les technos(Akka, Esker, Visiativ) ont pour l’instant toute mon attention, la promotion et construction immobilière vient d’entrer aussi dans le cercle et tout récemment j’ai pris position sur 3 petites(Kaufman, Capelli et Réalités) dont je fonde de bons espoirs pour 2017. En général  je prends position petitement sur les valeurs puis je renforce progressivement si cela va dans le sens de mon analyse sinon je suis capable de couper rapidement si je me suis trompé.

Je me demande ce que Gemalto fait encore là, après une belle plus value en 2013 ou 2014, je n’arrive pas à me  débarrasser du solde.

Je suis sur Airbus depuis le début, quelques ventes et rachats plus bas, c’est tout bénéfice. Sauf que fin 2015, je me suis planté, mauvais timming.

Durant ces 4 années j’ai détenu des titres comme Ingénico, Naturex, Orpéa, Korian, Bastide, A2micile, Lvmh, Zodiac, Delta plus Group, Montupet, Keyrus, Total, Id Logistics. En général vendu avec plus value. Certaines n’aurait pas du être vendues(Id Logistics, Bastide) mais au delà de 30 à 50 % de plus value, c’est toujours tentant. Beaucoup d’entre elles sont toujours dans ma liste sous surveillance avec des valeurs  comme Lucibel, Blue Solutions, Lisi, Groupe Gorgé, It Link(trop tard j’ai raté le train), Scor, GTT, ABC Arbitrage. Je viens récemment de rentrer 3 valeurs sous surveillance bien carabinées en termes de risque(Dms, Biosynex et Visiomed) mais les suivre est un vrai plaisir.

Mon portefeuille n’est pas équilibré, le poids de Plastivaloire(quel bonheur et ce n’est pas fini), mon exposition au secteur automobile…. me font parfois penser que je fais mal mais mes résultats, à ce jour, me rassurent.

Performances à ce jour :
-    2012 : +1,8%
-    2013 : +27,75%
-    2014 : -4,82%
-    2015 : +32,86%
-    2016 : +21,94%

Bon, à ce stade il me faut évacuer 2014 et j’ai un peu honte : Let’s Gowex  pour ceux qui connaissent. Bilan de ma bétise(je suis gentil , le forum ne m’ autorise à utiliser les bon mots) : 3600 € de perte sèche soit environ 15% de la valeur de mon portefeuille de l’époque. Comprendre ce que l’on achète, pourtant je le savais. Autre conséquence, cela m’a tétanisé pendant 6  mois, je n’osais plus rien. Bref, après avoir repris mes esprits, je suis reparti de l’avant.

Voici les valeurs , à droite le poids dans les portefeuilles  suivi  du prix d’achat.
Certaines d’entre elles ont déjà fait l’objet d’achats-reventes et le prix du premier achat  est sensiblement plus bas(Gemalto,Peugeot, Rubis) voire nettement plus bas(Airbus, Plastivaloire, Sartorius)

Cours d’achat
Actia Group         5,18%        6,35
Airbus                 9,34%        63,06
Akka Technologies   4,17%        32,73
Axa                         1,24%        17,45
Capelli                 1,07%        22,25
Cnp Assurances         1,18%        13,07
Esker                         2,67%            27,70
Eurofins Scient.         1,83%        338,50
Fonciere Des Murs   1,03%        25,80
Gemalto                 1,80%        79,17
Guerbet                 0,64%        62,25
Icade                 1,02%        65,58
Kaufman Et Broad   1,08%        35,55
Mgi Coutier         10,91%    17,74
Peugeot                 3,28%        13,64
Plastivaloire         27,74%    72,54
Publicis Groupe         1,07%        57,04
Realites                 1,08%        9,75
Rubis                     1,26%        79,31
Sanofi                 1,19%        73,73
Sartorius Stedim     2,91%        60,00
Solutions 30         1,38%        9,82
Union Fin.France         1,03%        23,80
Visiativ                 1,12%        15,99

Merci à ceux qui sont arrivés jusque là et à bientôt.

Mots-clés : croissance, portefeuille, stratégie

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