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Forums des investisseurs heureux

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#1 11/10/2016 15h37 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Un article d’oblis ce jour me semblant très pertinant :
Le peso mexicain à la croisée des chemins | OBLIS

Jouer un rattrappage avec la défaite de Trump me seduit.

Quelqu’un possède t-il ou elle du mxn en portefeuille ?
Oblis propose un choix à 5,25%

Message édité par l’équipe de modération (12/10/2016 01h22) :
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)

Mots-clés : mexique, mxn, obligation

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#2 11/10/2016 18h01 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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J’avais lu l’article sur Oblis mais je ne suis pas convaincu par les coupons qui n’ont rien à voir avec les 11% en BRL avec émetteur AAA.

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#3 11/10/2016 20h18 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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En fait le but est de jouer le rebond de la monnaie car Trump sera surement battu.
Un bon 20% + coupons me semble atteignable, au vu du graphique sur 10 ans.

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#4 12/10/2016 11h13 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Si Trump est un facteur, il n’est pas le seul. L’article souligne aussi pêle-mêle le pétrole, la demande US, la politique monétaire de la FED. la contraction de l’économie méxicaine.
Le peso est à son niveau de Février 2016. Je n’ai pas jeter un oeil  sur l’impact de ces facteurs (et peut-être d’autres) sur l’évolution du cours entre Décembre 2015 et Février 2016. Vu le graphique cette période me semble propice à l’analyse. Je ne l’ai pas fait. Comme Zebonder je ne suis pas friand d’une exposition purement devise sur le peso à ce taux et ne crois pas au tout Trump.

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#5 12/10/2016 11h41 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Même si Trump était élu, je ne pense pas que ça aura un énorme impact sur le MXN ou alors pendant quelques jours seulement.

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#6 12/10/2016 11h56 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Pas de MXN - coupon pas assez eleve - je prefere de loin les supras BRL coupons 10 a 11% …et la dernière RUB coupon 8% … Remontee de ces 2 devises probables et coupon attrayant en attendant

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#7 12/10/2016 12h09 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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J’ai déjà eu du BRL et du TRY avec des coupons d’environ 10% et émetteur AAA.
Pour l’INR, ma banque n’en propose malheureusement pas.

Je ne prends aucune obligation en devise émergente qui rapporte moins de 10%

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#8 12/10/2016 12h34 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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C’est sûr que ce coupon ne fait pas rêver.
Le graphe sur 10 ans , lui me semble attractif.
C’est pourquoi je demandais si quelqu’un a du corporate mieux rémunéré.

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#9 14/10/2016 09h42 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Voici un exemple sur la volatilité des monnaies des pays émergents et pourquoi je n’accepte aucun coupon en dessous de 10% : une mauvais nouvelle en Afrique du Sud et le ZAR plonge de 4%.

Le rand dans la tourmente, le point sur la devise | OBLIS

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#10 11/11/2016 10h50 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Comme prévu, ces devises émergentes sont instables, avec ce -15% vous auriez pu perdre 3 ans de coupons !!!

Le peso mexicain tente de panser ses plaies | OBLIS

Perdant jusqu’à 15% de sa valeur lors des premiers signes annonciateurs de victoire de Donald Trump dans la nuit de mardi à mercredi, le peso mexicain a finalement clôturé la séance d’hier en repli de 9% face à l’euro

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#11 11/11/2016 12h50 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Il me semble que le peso souffre encore - comme d’autres devises BRL etc
http://www.investing.com/currencies/usd-mxn-chart

En une semaine de 18.25 approx a 21.25 … et meme 21.39 ce matin… ça risque de s’aggraver encore
http://www.investing.com/currencies/usd-mxn-chart

Dernière modification par sissi (11/11/2016 12h54)

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#12 11/11/2016 14h14 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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J’ai pour principe de n’investir en devises émergentes qu’à plus de 10% de coupon et notation AAA.

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#13 12/11/2016 09h06 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Discussion trés enrichissante: un vrai cas d’école!

Nous envisageons l’achat d’un instrument (l’oblig 4,5% en MXN) pour jouer la défaite de Trump par son impact sur la devise.

Les hypothèses de base:

- Trump va perdre
- Le cours du peso ’price’ au moins partiellement sa victoire vu la courbe
- De plus il y a 4,5% de portage

Bilan:

Trump remporte l’élection. Cette victoire improbable n’était pas ’pricée’ dans le cours du MXN qui dévisse encore et le coupon qui semblait être un bonus devient une bien maigre consolation.

J’aime bien le principe de Zebonder même si je me laisse séduire au dessus de 8% parfois.

Je rajouterai comme autres principes sur ce type d’oblig:

- Ne pas engager de sommes dont on pourrait avoir besoin. Il faut pouvoir tenir sa position en devise un bon bout de temps
- Ne pas jouer l’évènement mais les fondamentaux. Spéculation versus investissement.
- Ne pas être trop exotique sur le choix de la devise ou prévoir de passer des vacances sur place à terme

Facile aprés coup bien entendu….je ne sais pas ce qu’il se serait passé en cas de victoire de Clinton ni ce qui se passera pour le MXN dans le futur.

Disc: je porte du BRL et du RUB sous forme de supra

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#14 12/11/2016 09h17 → Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ? (mexique, mxn, obligation)

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Voici un tableau de la baisse du 11 novembre des devises versus l’USD AU MESSAGE 24
Mex. Peso - DEPFA BANK PLC MN-Zero Med.-Term Nts 2005(15)(15)

Faut espérer que ça va se résorber une fois le choc passe!

Dernière modification par sissi (12/11/2016 09h30)

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