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#1 06/06/2016 13h32 → SCPI Elysées Pierre : analyse de cette SCPI de HSBC REIM (analyse, elysées pierre, hsbc reim, scpi)

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Résultats 2015 :
Créée en 1986, Elysées Pierre est l’unique SCPI de rendement gérée par HSBC REIM. Elle est passée à capital variable en 2011.
3ème capitalisation du marché avec 1,802 Md€, la SCPI possède un patrimoine constitué à près de 95% de bureaux, situé à près de 95% à Paris +IDF.

La SCPI maîtrise la collecte avec une augmentation du prix de souscription qui est passé de 650 € en 2014 à 800€ début 2016 : ça calme. Les associés anciens peuvent dire un grand merci. La SCPI est maintenant surcotée de 6.92%.

La collecte 2015 de 119,8 M€ (112,4 M€ en 2014) n’est pas totalement investie.
La SCPI a acquis 3 immeubles en IDF pour 89,6 M€ frais inclus. La trésorerie disponible s’élève à 48 M€. Elle est en retard sur ses investissements (aucun lors du T1 2016).
Pas de VEFA, pas de participations dans des SCI, pas d’emprunt.

La SCPI a cédé 3 immeubles de petite taille, dont un situé à Paris et deux situés en province, pour un
montant total de 6,9 M€ avec une belle PV de 1.9 M€.
Suite à la revalorisation du patrimoine, le potentiel de PV est devenu très élevé.

Les revenus locatifs bruts par part sont en hausse et le résultat courant quasiment stable.

Les dotations sont maîtrisées : la PGR constituée à partir d’un plan quinquennal est passée de 5.81% des loyers à 3.87% cette année.

Un TRI 10 ans en hausse de 9.09% à 9.70%.

Le TOF annuel moyen retraité est en légère hausse à 90.76% (90.50% en 2014).
Non retraité le TOF est de 81.92%, mais les 8% de franchises de loyer sont quasiment terminées au début 2016. Le site de Courbevoie en développement pèse toujours.

Le dividende distribué est le même depuis au moins 2011 : 33€
On passe de 5.08% de rendement en 2014 à 4.13% pour une souscription à 800€.
Le dividende est soutenu depuis 2013 soit par le RAN 0.45€ (2013), soit par la réserve de PV : 2.26€ en 2014, soit par les deux comme cette année : RAN : 0.87€ et PV : 1.43€
La réserve de plus-value est conséquente : 5.34€ par part
Le RAN est faible : 1.32€ par part soit 15 jours de distribution.

Voilà une SCPI qui sait valoriser son patrimoine existant et protéger les intérêts de ses anciens associés

Dernière modification par ddazin (06/06/2016 14h02)

Mots-clés : analyse, elysées pierre, hsbc reim, scpi

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