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#1 13/04/2016 11h35 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Bonjour,

Je souhaite que mon épargne progresse sur le long terme avec un profil de risque équilibré. Je diversifie mes classes d’actifs, sans immobilier physique ou SCPI pour le moment.

ALLOCATION D’ACTIFS
Je vise l’allocation cible :
-    50% action via des ETF sur PEA, des REIT sur CTO et des fonds sur PEG et PERCO,
-    30 à 40% obligation via des fonds en euro sur assurance vie et des fonds sur PEG et PERCO,
-    10 à 20% monétaire via des livrets, un CET, un PEL et des fonds sur PEG et PERCO.
Pour le moment, je suis éloigné de cette allocation cible avec une part monétaire bien trop importante depuis le dernier épisode de la crise grecque au détriment des actions et des obligations. Comme les marchés sont volatiles, j’ai planifié un arbitrage progressif tout au long de l’année 2016 pour équilibrer cela.

ACTIONS
N’ayant pas le goût et les compétences pour l’analyse financière des entreprises, j’ai choisi d’appliquer la stratégie Lazy décrite par Fructif dans Epargnant 3.0. J’ai suivi la recommandation de SmartPortfolio pour la répartition de la partie action.

http://img15.hostingpics.net/pics/2956152016031.png

Comme mon épargne est répartie entre PEG, PERCO, CTO et PEA, j’ai adapté ce portefeuille recommandé avec les supports à ma disposition pour arriver à l’allocation cible suivante :

http://img15.hostingpics.net/pics/1886042016032.png

Les ETF sont ceux recommandés par SmartPortfolio, je possédais déjà Cominar et les fonds sont ceux disponibles sur mon PEG et PERCO.

Le fond Egepargne Actions Monde ISR a des performances proches du MSCI World NR – il est investi en actions à 100%.

Le fond Egepargne Cap Long Terme se compare à 75% MSCI World NR et 25% Barclays Capital Euro Aggregate (obligations Investment Grade en zone euro).

Le fond Egepargne Croissance Euro se compare à 70% Mid & Small Europe et 30% EONIA. Dans le DICI, j’ai vu que la partie action ne compte en fait que des entreprises françaises ; il y a donc un biais.

Avant de définir cette stratégie et inspiré par le forum, j’avais acheté quelques actions Gemalto, Technip, Shell, SHLD, SHOS, Era Group, IBM et Cominar. Je ne compte pas les renforcer et je n’ai pas encore décidé ce que j’allais en faire. Vus les montants en jeu, je pense conserver les valeurs en forte moins-value sur mon CTO « pour voir ». Je suis persuadé du potentiel de croissance de Gemalto et de la reprise à moyen terme du secteur pétrolier. Le cash sera réemployé pour atteindre la répartition cible définie un peu plus haut.

OBLIGATIONS
J’ai des fonds euros classiques (Eurossima, Suravenir Rendement), des fonds euros à dominante immobilier avec un meilleur rendement aujourd’hui (Netissima, Euro Exclusif, Suravenir Opportunités) et aussi des obligations via les fonds du PEG et du PERCO (Euro MTS 3-5 ans, Barclays Capital Euro Aggregate). Je n’ai pas défini d’allocation cible pour les obligations.

MONETAIRE
Je n’ai pas d’allocation cible. Je compte garder entre 3 et 5k€ immédiatement disponible sur le LDD, alimenter doucement le PEL, et réduire autant que possible la partie EONIA du PEG et PERCO qui a un rendement nul avec les taux actuels.

IMMOBILIER
Je ne compte pas d’actif immobilier à ce jour. Je ne comptabilise pas les REIT et les fonds euros immobiliers par souci de simplicité. Je suis donc un peu diversifié à l’immobilier malgré tout. A moyen terme, je souhaite en avoir en portefeuille.

REPARTITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
A fin mars 2016, voici l’état de mon portefeuille :
http://img15.hostingpics.net/pics/3262312016033.png

PEA
http://img15.hostingpics.net/pics/6014272016034.png

CTO
http://img15.hostingpics.net/pics/2306332016035.png

PEG et PERCO
http://img15.hostingpics.net/pics/6300482016036.png

MOUVEMENTS
Stratégie : poursuite de l’investissement progressif en actions et obligations vers l’allocation cible.
-    Arbitrage du LDD vers le PEA (2000€) : achat de AEEM (355€), CV9 (540€), RS2K (533€) et EPRE (626€)
-    Clôture du Livret Jeune, investissement des fonds (2000€) sur le PEA : achat de AEEM (881€), CV9 (670€) + liquidités
-    Arbitrage de Egepargne 1 (2700€) vers Croissance € (1000€) et Actions Monde ISR (1700€)
Dividendes : Cominar (5,95CAD) ; RDSA (10,76€) ; IBM (4,95$)

Mots-clés : actifs, allocation, stratégie

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#2 13/04/2016 11h55 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Bonjour thibo

Je lis votre présentation en gros (je n’aime prendre trop de risque, risque maîtrisé ,… ) Ce qui est votre choix

Et je vois dans votre choix d’action :
Technip et Rds : en gros c’est rentable que pour un prix du pétrole à plus de 70$ … C’est pour moi risqué

ERA : même si j’en ai, leur client sont rentable à 60$

Sears / shos : ultra spéculatif et miser sur l’immobilier c’est miser sur un démantèlement ou dépôt de bilan rapide
Edit :  pour 2015 le cash burn réduit la valeur de 6$ + 15$ (vente Immo à seritage 2,6 mds au lieu des 6 mds estimés)

Bref des valeurs ultra risquées

Dernière modification par francoisolivier (13/04/2016 18h08)

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#3 13/04/2016 13h02 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Réputation :   125 

Globalement, c’est une allocation peu risquée, avec 34 % d’actions, dont immobilier.

Par contre, à la liste des risques sur actions, j’ajouterais :
. les marchés émergents (même si les dernières nouvelles de Chine sont plutôt bonnes)
. les marchés US qui impliquent un risque de change, avec une parité 1 EUR = 1.13 USD pas très favorable aux achats.

Je ne comptabilise pas les REIT et les fonds euros immobiliers par souci de simplicité.

Vu la grande qualité des tableaux et des diagrammes, la simplicité ne parait pas être un de vos objectifs.
Il me semble intéressant d’isoler l’immobilier, coté ou non : c’est avant tout de l’immobilier.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (13/04/2016 13h04)

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#4 13/04/2016 14h01 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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On voit bien le résultat de la bonne éducation des grandes écoles françaises, un bel esprit de synthèse!

Je suis d’accord avec Arnvald, sortir les REIT pour les mettre en immobilier ne va pas vous démonter.
Il y a une erreur sur le % de plus-value sur IBM.

Bonne continuation dans la construction de votre patrimoine, vous êtes bien parti.


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#5 16/04/2016 18h16 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

Membre
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francoisolivier a écrit :

Technip et Rds : …
ERA : …
Sears / shos : …
Bref des valeurs ultra risquées

A vrai dire, je ne sais pas si ces valeurs sont ultra risquées mais je suis conscient que mon approche l’est : j’ai acheté ces valeurs en 2015 après avoir lu des analyses pertinentes de personnes compétentes. Mais aujourd’hui, je ne sais pas quoi en faire : à quel prix les vendre si elles sont en plus-value ? La thèse Sears est toujours d’actualité mais le cours a été divisé par plus de 2, que faire ?

Il faut dire que ça avait bien réussi avec Fugro fin 2014 suite au message de parisien pour mon premier achat en bourse avec 250€ : +100% en une semaine. Le seuil des 100% m’avait fait vendre, mais ce n’était pas une bonne raison pour le faire.

Depuis, j’ai compris que je suis plus à l’aise avec l’investissement passif et une approche mécanique. Je n’ai pas besoin d’essayer de comprendre le business de ces sociétés. Réaliser la même performance que le marché est déjà un bel objectif que je me fixe pour la suite.

Concernant toutes ces sociétés, je ne les renforce pas, je vais les arbitrer pour des ETF, il me reste à définir quand. J’ai bien prévu de ramener les actions en direct à 0%. Si je n’étais pas à un paradoxe près, je les vendrai immédiatement. Je conserve aussi ces positions parce qu’elles représentent entre 0,3 et 1% de mon épargne chacune .

ArnvaldIngofson a écrit :

Globalement, c’est une allocation peu risquée, avec 34 % d’actions, dont immobilier.

Oui, je compte arriver à 50%-55% d’ici la fin 2016.

ArnvaldIngofson a écrit :

Par contre, à la liste des risques sur actions, j’ajouterais :
. les marchés émergents (même si les dernières nouvelles de Chine sont plutôt bonnes)
. les marchés US qui impliquent un risque de change, avec une parité 1 EUR = 1.13 USD pas très favorable aux achats.

L’avenir est incertain et je voudrais éviter le market timing. Le QE européen combiné avec une remontée des taux US pourrait aussi faire baisser la parité EUR USD. Je tente de m’en tenir à une approche mécanique pour le moment.

ArnvaldIngofson a écrit :

Vu la grande qualité des tableaux et des diagrammes, la simplicité ne parait pas être un de vos objectifs.

Un autre paradoxe, bien vu de votre part. Je ne souhaite pas faire compliqué, mais j’y suis en partie contraint par toutes les enveloppes dans lesquelles j’ai investi : PEG, PEA, CTO, etc. Il m’est nécessaire d’avoir recours à tous ces tableaux pour avoir une vue d’ensemble synthétique.

ArnvaldIngofson a écrit :

Il me semble intéressant d’isoler l’immobilier, coté ou non : c’est avant tout de l’immobilier.

J’avais hésité à faire deux classes d’actif : immobilier coté et non coté. La limite action/immobilier est floue pour un REIT : l’actif est constitué de biens immobiliers, mais il s’agit aussi d’une entreprise, avec des dirigeants, qui doit se financer et qui est soumise aux aléas du marché comme une action. J’en reste là pour le moment et je repenserai à cette question une fois le rééquilibrage d’actifs atteint à la fin de l’année.

Jef56 a écrit :

Il y a une erreur sur le % de plus-value sur IBM.

Ah oui ? Il me semble être correct pourtant ?
3,1% x 7 x 129,119€ = 28€

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#6 16/04/2016 18h45 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Je n’avais pas fait attention au PRU en euros. My mistake.


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#7 16/04/2016 23h56 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Thib0 a écrit :

L’avenir est incertain et je voudrais éviter le market timing. Le QE européen combiné avec une remontée des taux US pourrait aussi faire baisser la parité EUR USD. Je tente de m’en tenir à une approche mécanique pour le moment.

Dans une zone de 1,1 /1,2 la parité de l’euro dollar m’apparait juste et arrange tout le monde. Je vois tres mal les taux us remonter fortement et le qe europeen tourne à plein regime.
Philippe avait fait aussi une analyse et arrivait à la meme conclusion.

Concernant les actions : idealement (car moi le premier j’ai du mal à le faire) il faudrait pour chaque action pouvoir determiner , l’objectif de cours, la valeur intrasec de l’action, la marge de securité, combien de temps la societe peut faire le dos rond en attendant que la these se deroule, les echeances de remboursement de dette, la qualité du management, etc

Dernière modification par francoisolivier (16/04/2016 23h56)

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#8 17/04/2016 06h52 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Bonjour,
C’est agréable de lire une présentation structurée comme celle là. On voit la répartition détaillée des actifs, les valeurs, l’évolution de la VL bref cela sert à quelque chose.
Pas grand chose à dire donc, peut être juste deux bémols :
- attention à ne pas faire trop compliqué ou trop éclaté pour ne pas passer trop de temps à consolider tout cela. Diversifier n’implique pas de compliquer.
- vu le niveau de cash de 42% attention à lisser sérieusement tout investissement à venir…il est si facile de rentrer au mauvais moment porté par l’enthousiasme sur un sujet et de passer des mois à essayer de rattraper…
Et puis chapeau pour le fonds World à frais annuels de 0,01% dédié au PEE de salariés de grandes entreprises publiques…bref le courant passe mais attention à l’eau dans le gaz…
bon vent.

Dernière modification par skywalker31 (17/04/2016 07h27)

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#9 02/05/2016 22h01 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Bien d’accord avec vous, le mieux est l’ennemi du bien. Je pense avoir bien défini ma stratégie, créé un fichier qui permet de suivre cela. Il va falloir s’y tenir désormais et j’ai l’impression que ce n’est pas facile quand je lis d’autres files de portefeuilles qui investissent pour le long terme. C’est bien là tout l’intérêt d’une publication et d’un partage.

Pour le risque de faire un all in au mauvais moment, j’ai planifié un arbitrage progressif jusqu’à fin 2016. Là aussi il va falloir s’y tenir.

Pour revenir sur le fond sur le PEG, les frais sont en effet très faibles (0,01% actuellement, jusqu’à 0,28% maximum), mais le tracking error avec le MSCI World NR est important et est équivalent à des frais de l’ordre de 1% à 1,5% par an.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_performance_egepargne_action_isr.png

Ce tracking error est dû au fait que le fond est investi en actions internationales, notées d’une part selon leurs perspectives financières, d’autre part selon leurs profils "socialement responsable". Il y a des donc un gestionnaire de fond derrière, et la performance est moins bonne qu’un tracker !

Par exemple, Apple ne fait pas partie du portefeuille. Je n’ai pas joué au jeu des 7 erreurs avec le MSCI World - voici les 10 premières lignes du fond :

MICROSOFT CORP 1,85%
EXXON MOBIL CORP 1,51%
JOHNSON & JOHNSON 1,29%
GENERAL ELECT.USD 1,19%
AT&T INC 1,07%
JP MORGAN CHASE & CO 1,01%
WELLS FARGO & CO 1,01%
PROCTER GAMBLE 0,97%
HOME DEPOT INC 0,94%
PEPSICO 0,91%

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#10 07/05/2016 23h36 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Reporting #2

REPARTITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
A fin avril 2016, voici l’état de mon portefeuille :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_pf_2016_04.png

PEA
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_pea_2016_04.png

CTO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_cto_2016_04.png

PEG & PERCO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_peg_2016_04.png

MOUVEMENTS
Stratégie : poursuite de l’investissement progressif en actions et obligations de façon à tendre vers l’allocation cible.
Versements mensuel :
- PEA : Versement mensuel (300€) + liquidités restantes sur l’ETF le plus éloigné de la cible : achat de 5 RS2K (Small US)
- PEG-PERCO : Versement mensuel (220€) + abondement (100€) sur les fonds assimilables à ETF World et ETF Small Europe
- CTO : Ouverture d’une ligne REIT US - ETF VNQ (650€) avec une partie de la prime annuelle de 2015 et les liquidités restantes.
Arbitrage : pas d’arbitrage entre classe d’actifs ce mois-ci car les versements sont plus nombreux que d’habitude en avril et en mai.
Dividendes : Cominar (5,96 CAD)

COMMENTAIRES
J’ai finalement bien classé les REIT en immobilier et j’ai porté mon objectif à 7% pour cette classe d’actif tant que je n’y loge que de l’immobilier coté. Pour le reste, pas de changement. Tout le PEA ainsi qu’une partie du CTO étaient repassés dans le vert avant la dernière journée d’avril qui a fait perdre un point à la valeur de part. Le mois de mai s’annonce lui plus délicat, mais comme j’ai des liquidités à investir, il faut que je me réjouisse !

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#11 08/05/2016 08h48 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Bienvenue et bravo, vous êtes sacrément bien parti !
Avoir quelques lignes en direct est assez sympa. Au delà du plaisir d’être actionnaire, ca permet de tester votre psychologie. Si vous suivez ces "paris", vous verrez probablement que vous ne serez pas souvent gagnant … et vous confortera dans l’investissement passif !

Pour le PEG, l’épargne salariale est un vrai casse tête ! Souvent les fonds sont très élevés, ce n’est pas votre cas, vous avez de la chance. Mais aussi souvent il n’est pas facile d’étudier la performance du gérant. Ici, ça me parait un peu plus clair. Effectivement, on voit que l’allocation géographique et sectorielle est très proche du MSCI World. Donc la sous performance vient soit du market timing, soit de la notation ISR. Je pense aussi que cela vient de la notation ISR. D’ailleurs, toute notation ISR est vouée à performer, c’est mathématique. Mais ce n’est pas pour ça qu’il ne faut pas faire d’ISR !

Sinon, c’est sympa cette analyse détaillée. C’est très bien pour débuter, ça permet de bien "sentir" son portefeuille. Mais il est probable qu’un de ces jours vous arrêtiez, et ce ne sera pas un problème.

Bien à vous

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#12 04/06/2016 18h59 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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REPORTING #3 - MAI 2016

I - MOUVEMENTS DU MOIS
Versements : 

     PEA : Versement mensuel (300€) + une partie de la prime annuelle (1300€)
     PEG-PERCO : Versement mensuel et abondement (320€) + l’intéressement + abondement 2015 (2900€)
Dividendes :
     Cominar (5,95CAD)
     Gemalto (4€)
     Technip (24€), réinvestis dans une action TEC à 42,87€
Arbitrage : pas d’arbitrage entre classes d’actifs ce mois-ci car les versements sont plus importants que d’habitude en mai.
Achats :
     PEA : 1 EPRE (REIT Europe), 3 RS2K (Small US), 2 CV9 (Value Europe) et 169 AEEM (Emerging).
     PEG-PERCO : 108 Egepargne Actions Monde ISR (World), 10 Egepargne Croissance (Small Europe) et 3 Cap Long Terme (World)
Ventes : Aucune   

II – COMPOSITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_06_pf.png

PEA
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_06_pea.png

CTO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_06_cto.png

PEG et PERCO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_06_peg.png

Performance : La valeur de part progresse de 0,8% au mois de mai et 1,7% depuis le début de l’année 2016.

Répartition :  Le portefeuille franchit les 60k€ ce mois-ci !
     La partie Actions passe de 31% à 36% et se rapproche progressivement de l’objectif arbitraire fixé à 48% du total du portefeuille.
     La partie Immobilier côté reste stable à 4% versus une cible fixée à 7%.
     La partie Obligations diminue légèrement de 23% à 22% et s’éloigne un peu de la cible à 25%. Ce sera corrigé dans les mois qui viennent.
     Enfin, la partie Monétaire diminue de 41% à 38% mais reste éloignée de l’objectif de 20%.

III - COMMENTAIRES ET STRATEGIE POUR LE PROCHAIN MOIS
La stratégie reste la poursuite de l’investissement progressif en actions et obligations de façon à tendre vers l’allocation cible qui devrait être atteinte vers la fin 2016.
Ce mois-ci, les benchmarks des fonds de mon PEG et mon PERCO ont été modifiés avec l’apparition d’une poche Small Europe pour les fonds du PERCO, des parties actions et obligations hedgées en euros, et une diversification des obligations investies dans les pays de la zone Euro vers des obligations d’entreprises Investment Grade européennes et mondiales.
Je suis satisfait de ma stratégie pré-établie et programmée car elle me permet d’observer sereinement les mouvements du marché.

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#13 04/06/2016 19h23 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Vous indiquez, pour 9 449 €, monétaire EONIA.
Actuellement, ce taux est négatif, d’environ -0,35 %.
Ca ne semble pas un bon placement …

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#14 04/06/2016 20h15 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Je sais bien, mais hélas il n’y a pas d’alternative Cash pour le PEG \ PERCO. Le choix des fonds est limité… et ce sont justement ces 9k€ que je souhaite arbitrer  progressivement en 2016 vers des fonds actions / obligations pour tendre vers l’allocation d’actifs cible.

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#15 06/07/2016 08h02 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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REPORTING #4 - JUIN 2016

I - MOUVEMENTS DU MOIS
Versements :
    PEA : Versement mensuel (300€) + versement exceptionnel (320€)
    CTO : Versement exceptionnel (500€)
    PEG-PERCO : Versement mensuel et abondement (320€)
Dividendes :
    Cominar (6CAD)
    VNQ ($4)
    IBM ($5)
    RDS (11€)
Arbitrage : PERCO : 1900€ depuis la ligne Cap Défensif (EONIA) vers Cap Long Terme (Obligations IG Europe + World + Small).
Achats :
    PEA : l’ETF le plus éloigné de la cible étant le Value Europe en début de mois, achat de 2 CV9 à 184€. En fin de mois, achat de 1 EPRE (REIT Europe) à 318€ pour permettre à la partie immobilier non coté de se rapporcher de la cible.
    CTO : Achat de 6 VNQ (REIT US) à $88
    PEG-PERCO : 170€ Egepargne Actions Monde ISR (World), 40€ Egepargne Croissance (Small Europe) et 2000€ Cap Long Terme (World)
Ventes : PERCO : 1900€ Cap Défensif (EONIA) ;   

II – COMPOSITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_syn.png

PEA
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_pea.png

CTO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_cto.png

PEG-PERCO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_cto.png

Performance : Malgré le  Brexit, la valeur de part reste stable quasi-stable (-0,3%) au mois de juin L’évolution est de +1,4% depuis le début de l’année 2016. A titre personnel, j’ai été surpris et déçu par le résultat l’élection. Je me trouvais à l’étranger sans accès à internet cette semaine-là, mais j’ai observé avec plaisir à mon retour dimanche que le portefeuille diversifié résistait très bien. Les ETF action et REIT européens ont perdu 10% le jour du Brexit quand les ETF Emerging et US Small restaient stables ou perdaient quelques pourcents à peine. La baisse de l’euro face au dollar a aussi joué un bon rôle d’amortisseur pour les fonds type World.

Quelques jours plus tard, une bonne partie de la baisse a été résorbée malgré une incertitude géopolitique qui devrait demeurer pour les mois à venir. Dans ce contexte, je suis simplement ma stratégie et j’observe les évènements de façon assez sereine. J’en suis donc toujours aussi satisfait !

Tops du mois : les ETF Emerging et REIT US, la major Royal Dutch Shell
Flops du mois : les actions et les REIT européennes

Répartition à la fin du mois :
    La partie Actions passe de 36% à 37% et se rapproche doucement de l’objectif arbitraire fixé à 48% du total du portefeuille.
    La partie Immobilier coté augmente de 4% à 5% pour une cible fixée à 7%.
    La partie Obligations remonte légèrement de 22% à 23% en direction de la cible à 25%.
    Enfin, la partie Monétaire diminue de 38% à 34% mais reste éloignée de l’objectif de 20%.

III - STRATEGIE POUR LE PROCHAIN MOIS
Poursuite de l’investissement progressif en actions, REIT et obligations de façon à tendre vers l’allocation cible qui devrait être atteinte vers la fin 2016.

Je prévois un arbitrage de 1900€ environ tous les mois au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs vers les supports offensifs pour augmenter la partie action dans un contexte de volatilité importante.

Suite à la fin d’une période promotionnelle sur un livret, 5200€ seront aussi répartis en juillet entre le PEL version 2,5%, des fonds euros sur assurances vies aux rendements plus incertains à moyen terme, le PEA pour continuer de faire augmenter la part action et le LDD pour conserver de l’argent disponible instantanément pour les imprévus.

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#16 02/08/2016 09h39 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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REPORTING #5 - JUILLET 2016

I - MOUVEMENTS DU MOIS
Versements :
    PEA : Versement mensuel (300€)
    PEG-PERCO : Versement mensuel et abondement (300€)
Dividendes :
    Cominar (6CAD)
Arbitrage :
    1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs (Egepargne 1 et Cap Défensif) vers les supports offensifs type World (Egepargne Action Monde ISR et Cap Long terme) pour augmenter la part action. Cet arbitrage sera répété mensuellement jusqu’à la fin 2016.
Achats :
    PEA : l’ETF le plus éloigné de la cible étant le Small US en début de mois, achat de 2 RS2K à 142€.
    PEG-PERCO : 1300€ Egepargne Actions Monde ISR (World), 40€ Egepargne Croissance (Small Europe) et 860€ Cap Long Terme (World)
Ventes :
    PEG-PERCO : 1100€ Egepargne 1 (Obligations + EONIA) et 770€ Cap Défensif (EONIA) ;   

II – COMPOSITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_pf.png

PEA
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_pea_0716.png

CTO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_cto_07.png

PEG-PERCO
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_peg_07.png

Performance : Beau mois de juillet avec une hausse de 1,9% de la valeur de part. L’évolution est de +3,4% depuis le début de l’année 2016. A l’exception des valeurs liées au pétrole, toutes les actions ont bien progressé ce mois-ci sans qu’une partie ne se démarque significativement.

Tops du mois : les actions en général. Même si c’est anecdotique, tous les ETF sont désormais dans le vert, et presque toutes les actions que j’ai choisies sont dans le rouge !
Flops du mois : les valeurs liées au pétrole.
   
Répartition à la fin du mois :
    La partie Actions passe de 37% à 40% et continue de se rapprocher de l’objectif arbitraire fixé à 48% du total du portefeuille.
    La partie Immobilier coté reste stable à 5% pour une cible fixée à 7%.
    La partie Obligations revient à 22% pour une cible à 25%.
    Enfin, la partie Monétaire diminue de 34% à 32% mais reste éloignée de l’objectif de 20%.

III - STRATEGIE POUR LE PROCHAIN MOIS
Poursuite de l’investissement progressif en actions, REIT et obligations de façon à tendre vers l’allocation cible qui devrait être atteinte vers la fin 2016. Pour cela, l’arbitrage mensuel de 1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs vers les supports offensifs est maintenu dans un contexte de volatilité importante.

Suite à la fin d’une période promotionnelle sur un livret, 5200€ doivent toujours être répartis entre le PEL version 2,5%, des fonds euros, le PEA et le LDD.

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#17 04/09/2016 09h54 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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REPORTING #6 - AOUT 2016

I - MOUVEMENTS DU MOIS

Versements :
    PEA : versement mensuel (400€)
    PEG-PERCO : versement mensuel et abondement (300€)
    PEL : versement mensuel (150€)
    Assurances-vie : versement mensuel sur des fonds euros (300€)
Dividendes :
    Cominar (6CAD)

Arbitrages :
    1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs (Egepargne 1 et Cap Défensif) vers les supports offensifs type World (Egepargne Action Monde ISR et Cap Long terme) pour augmenter la part action. Cet arbitrage sera répété mensuellement jusqu’à la fin 2016.
    Suite à la fin d’une période promotionnelle sur un livret, 5200€ ont été répartis entre le PEL version 2,5%, des fonds euros et le LDD, ce qui permet à la partie obligation de retrouver l’allocation cible.

Achats :
    PEA : l’ETF le plus éloigné de la cible étant le AEEM (Emergents) en début de mois, achat de 130 AEEM à 3,30€.
    PEG-PERCO : achat de 1300€ Egepargne Actions Monde ISR (World), 40€ Egepargne Croissance (Small Europe) et 860€ Cap Long Terme (World).

Ventes :
    PEG-PERCO : vente de 1100€ Egepargne 1 (Obligations + EONIA) et 770€ Cap Défensif (EONIA) ;   

II – COMPOSITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_08_recap.png

Je ne présente plus le détail du PEA, CTO et PEG tous les mois pour ne pas alourdir la présentation - il y a déjà assez de chiffres… Je ferai un nouveau point complet à la fin de l’année.

Performance : Un mois d’août calme sur les marchés avec une valeur de part qui reste stable (+0,03% !). L’évolution est de +3,4% depuis le début de l’année 2016.

Tops du mois : Gemalto suite à de bons résultats semestriels, et Technip.
Flops du mois : Cominar après des résultats moyens, le dividende est juste couvert par l’AFFO et devrait être réduit. SHLD qui souffle le chaud et le froid et Era Group qui n’en finit pas de baisser.

Répartition à la fin du mois :
    La partie Actions passe de 40% à 43% et continue de se rapprocher de l’objectif arbitraire fixé à 48% du total du portefeuille.
    La partie Immobilier coté reste stable à 5% pour une cible fixée à 7%.
    La partie Obligations monte à 26% pour une cible à 25%.
    Enfin, la partie Monétaire diminue de 32% à 26% et s’approche de l’objectif de 20%.

III - STRATEGIE POUR LE PROCHAIN MOIS
Comme d’habitude, poursuite de l’investissement progressif en actions, REIT et obligations de façon à tendre vers l’allocation cible qui devrait être atteinte vers la fin 2016. Pour cela, l’arbitrage mensuel de 1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs vers les supports offensifs est maintenu jusqu’à la fin de l’année.

Je compte aussi reprendre l’étude des 3 sociétés SHOS, SHLD et ERA et prendre une décision les concernant : les conserver et si oui avec quel objectif, ou bien les arbitrer pour les REIT US.

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#18 04/09/2016 10h57 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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Je compte aussi reprendre l’étude des 3 sociétés SHOS, SHLD et ERA et prendre une décision les concernant : les conserver et si oui avec quel objectif, ou bien les arbitrer pour les REIT US.

Bonne idée.
Barrage disait qu’il fallait refaire ses devoirs lorsqu’une these ne s’est pas realisée au bout de 6 ou un an (ce que je pense etre une bonne resolution)

Dernière modification par francoisolivier (04/09/2016 10h59)

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#19 08/10/2016 10h23 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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REPORTING #7 - SEPTEMBRE 2016

I - MOUVEMENTS DU MOIS
Versements :
    PEA : versement mensuel (400€)
    PEG-PERCO : versement mensuel et abondement (300€)
    PEL : versement mensuel (150€)
    Assurances-vie : versement mensuel sur des fonds euros (300€)

Dividendes :
    Cominar (6CAD)
    IBM (5$)
    VNQ (7$)
    RSDA (11€)

Arbitrages :
    1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs (Egepargne 1 et Cap Défensif) vers les supports offensifs type World (Egepargne Action Monde ISR et Cap Long terme) pour augmenter la part action. Cet arbitrage sera répété mensuellement jusqu’à la fin 2016.
    700$ sur le CTO issus des ventes de SHLD et SHOS permettent un renfocement de l’ETF REIT US VNQ.

Achats :
    PEA : l’ETF le plus éloigné de la cible étant le CV9 (Value Europe) en début de mois, achat de 2 CV9 à 185€.
    PEG-PERCO : achat de 1300€ Egepargne Actions Monde ISR (World), 40€ Egepargne Croissance (Small Europe) et 860€ Cap Long Terme (World)
    CTO : achat de 8 VNQ à 86$.

Ventes :
    PEG-PERCO : vente de 1100€ Egepargne 1 (Obligations + EONIA) et 770€ Cap Défensif (EONIA) ;
    CTO : ventes à perte de SHLD (18 actions avec un prix de vente 13$ vs un PRU de 40$) et de SHOS (80 actions avec un prix de vente 5.5$ vs un PRU de 10$). Maigre consolation, j’ai constitué un stock de moins-values fiscales de 600€ à utiliser avant 10 ans.

II – COMPOSITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_09_pf.png

Performance : La valeur de part diminue un peu ce mois-ci (-0,2%). L’évolution est de +3,2% depuis le début de l’année 2016. Les valeurs liées au pétrole se sont réveillées alors que la partie exposée à l’immobilier est en baisse.

La vente de SHOS s’est faite juste après des résultats montrant une nouvelle baisse du chiffre d’affaires de 10% et un résultat net positif seulement grâce à une vente d’actif immobilier.  Structurellement la société perd de l’argent. On n’est plus dans le cas d’une net-net qui gagne de l’argent.

Quant à SHLD, je ne sais pas si je dois croire le management qui affirme que la valeur réelle des actifs est significativement supérieure à la valeur des passifs sans le montrer. Comme les chiffres fournis sont opaques au possible, ça ne donne pas confiance. Les résultats opérationnels sont mauvais. Et le plan n’est pas de monétiser les actifs mais de relancer l’activité de l’entreprise. Je ne sais pas si ça fonctionnera et je ne vois pas intuitivement de catalyseur. L’image de Sears a l’air mauvaise et l’activité retail sous pression. Je préfère vendre et arbitrer les fonds vers ma stratégie avec des ETF.

Pour ERA Group, je n’ai pas examiné les chiffres pour le moment. Le bilan de l’entreprise me semble solide dans un contexte très compliqué mais qui pourrait s’améliorer dans les mois qui viennent si le pétrole repart. Je conserve en attendant.

Tops du mois : Technip
Flops du mois : Gemalto, les REIT et Cominar en particulier

Répartition à la fin du mois :
    La partie Actions passe de 43% à 44% et continue de se rapprocher de l’objectif arbitraire fixé à 48% du total du portefeuille.
    La partie Immobilier coté passe à 5.5% pour une cible fixée à 7%.
    La partie Obligations reste à près de 26% pour une cible à 25%.
    Enfin, la partie Monétaire diminue de 26% à 24.5% et s’approche de l’objectif de 20%.

III - STRATEGIE POUR LE PROCHAIN MOIS
Comme d’habitude, poursuite de l’investissement progressif en actions, REIT et obligations de façon à tendre vers l’allocation cible qui devrait être atteinte vers la fin 2016. Pour cela, l’arbitrage mensuel de 1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs vers les supports offensifs est maintenu jusqu’à la fin de l’année.

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#20 04/11/2016 20h44 → Portefeuille d'actions de Thib0 (actifs, allocation, stratégie)

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REPORTING #8 - OCTOBRE 2016

I - MOUVEMENTS DU MOIS
Versements :

    PEA : versement mensuel (400€)
    PEL : versement mensuel (150€)
    Assurances-vie : versement mensuel sur des fonds euros (300€)

Dividendes :
    Cominar (6CAD)

Arbitrages :
    1900€ au sein des PEG et PERCO depuis les supports défensifs (Egepargne 1 et Cap Défensif) vers les supports offensifs type World (Egepargne Action Monde ISR et Cap Long terme) pour augmenter la part action.

Achats :
    PEA : l’ETF le plus éloigné de la cible étant le RS2K (Small Cap US) en début de mois, achat de 2 CV9 à 152€. Il reste un peu de trésorerie sur le PEA.
    PEG-PERCO : achat de 1100€ Egepargne Actions Monde ISR (World), et 770€ Cap Long Terme (World).

Ventes :
    PEG-PERCO : vente de 1100€ Egepargne 1 (Obligations + EONIA) et 770€ Cap Défensif (EONIA).

II – COMPOSITION ET EVOLUTION DU PORTEFEUILLE
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8727_2016_10.png

Performance : La valeur de part diminue encore ce mois-ci (-0,2%). L’évolution est de +2,9% depuis le début de l’année 2016. Les valeurs liées au pétrole se sont réveillées alors que la partie exposée à l’immobilier est en baisse.

Tops du mois : Technip avec des résultats trimestriels meilleurs que prévu.
Flops du mois : Gemalto qui chute après la réduction des objectifs pour 2017et les REIT qui poursuivent leur baisse (anticipation de hausse de taux aux Etats-Unis et baisse de la livre au Royaume-Uni).

Répartition à la fin du mois :
    La partie Actions passe de 44% à 47% et atteint presque l’objectif arbitraire fixé à 48% du total du portefeuille.
    La partie Immobilier coté stagne à 5,4% pour une cible fixée à 7%.
    La partie Obligations est proche de la cible à 25%.
    Enfin, la partie Monétaire diminue de 24,5% à 22,4%, l’objectif de 20% est proche.

III - STRATEGIE POUR LE PROCHAIN MOIS
L’allocation cible entre les différentes classes d’actifs devrait bien être atteinte à la fin de l’année !

La prochaine étape consiste à équilibrer chaque classe d’actifs grâce aux renforcements mensuels, et aussi à la vente de mes actions détenues en direct. Si les REIT américaines poursuivent leur baisse de façon significative, je pourrais arbitrer tout ou partie d’IBM vers VNQ. La hausse des taux US en décembre devrait être de 0,25% et les foncières baissent de 20% ?! Je compte renforcer si ça va plus bas.

Par ailleurs, si une baisse générale et significative se produit à cause des élections US, je pourrais faire mon dernier arbitrage sur le PEG/PERCO vers les supports type World.

Enfin, je vais faire un transfert CET -> PERCO (possibilité une fois par an) de l’ordre de 1500€ fin novembre.

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