Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#51 31/10/2016 15h35 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   

Bonjour,

Actionnaire comme vous (et grâce à vous!) de Genworth, je m’interroge sur la conduite à tenir au regard de l’évolution du titre.
Vu l’offre de rachat des chinois à 5,43 $ l’action, et le cours actuel à 4 $, je suis assez tenté pour renforcer.
Mais lisant mal l’anglais, j’ai peut-être raté quelques subtilités!

Un avis sur la situation actuelle?

Hors ligne

 

#52 31/10/2016 17h38 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Bonjour skepalm,

La question à vous poser est : si l’offre n’aboutit pas, achèteriez-vous ce titre ?
Personnellement oui, et je renforcerais si je n’étais pas aussi chargé dessus.
Si l’offre aboutit, vous faites +30% en moins d’un an. Sinon, vous conservez l’upside que vous visiez précédemment.

Hors ligne

 

#53 31/10/2016 18h28 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   189 

Footeure pose la bonne question à laquelle répondre, le reste est assez spéculatif. D’autant que dernièrement toutes les bourses occidentales accordent de moins en moins d’importance et de crédibilité aux offres de rachat chinoises (qu’elles soient partielles, de gré à gré ou de vraies OPA) avec de nombreuses annonces qui font à peine bouger les cours.

On a tout de même : Genworth, EuropaCorp, l’OL justement etc. etc.


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

Hors ligne

 

#54 31/10/2016 21h37 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   16 

Comme par hasard Genworth avait dégringolé de 5,14$ atteint le 5 octobre à moins de 4$ le 28 octobre…

Hors ligne

 

#55 31/10/2016 22h27 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Chris que voulez-vous dire par "comme par hasard" ?
L’annonce du rachat a été effectuée quand le cours était encore au-dessus de 5$

Hors ligne

 

#56 02/11/2016 17h15 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Bonjour à tous,           
           
Des gros gadins ce mois-ci, dont mes 2 plus grosses lignes. Forcément, ça fait mal au portefeuille, qui perd 4,93% en octobre !           
Le poids de la poche Biotech a encore baissé (27 => 23%) avec 3100€ de vente (Medigene) pour 1750€ d’achat (ligne court terme Cellectis). Deux annonces sont parues dans le mois concernant Genworth : l’augmentation des provisions pour plusieurs centaines de millions de dollars, et l’acceptation par le management d’une offre de rachat d’un groupe chinois à 5,43 €. Il semble que celle concernant les provisions (qui est une dépense non cash) l’ait emporté, le cours ayant baissé de 14%.           
La poche Arbitrages, débarrassée de son vilain petit canard Solocal, se porte à merveille avec +15% sur le mois. Comme d’habitude, les Piliers ne bougent pas et résistent avantageusement aux bourrasques :

Contribution par poche à la performance du mois :

http://upload.dinhosting.fr/X/v/s/201610contribpoches.PNG
       
Répartition du portefeuille par poches :   
   
http://upload.dinhosting.fr/N/r/O/201610poidspoches.PNG

La sous-performance du portefeuille s’est aggravée :           
           
                                      Mois    2016   
Portefeuille                   -4,93%    -7,45%   
CAC GR                           1,45%    0,68%   
Tracker WORLD (en €)    0,46%    0,31%   
           
Sauf retournement de situation, on s’achemine vers une sous-performance sur l’année 2016. Ah, si j’avais vendu Solocal plus tôt…           
           
           
Les lignes encore détenues en fin de mois, qui ont le plus évolué :           
Agfa     : +35% => elle était vraiment pas chère + rumeurs de rahcat   
First Internet Bank    : +17% => bon trimestre, la croissance se confirme, ainsi que les retours sur fonds propres   
warrants Bank of America     : +15% => BoA performe bien depuis quelques semaines   
…    …    …   
Pets at Home : -13% => la baisse de la livre impacte la variation en euro   
Genworth     : -14% => voir plus haut   
Lannett     : -16% => baisse suite à l’annonce de la FDA retirant du marché un générique pesant 7% des ventes   
Cellectis     : -25% => je ne sais pas pourquoi ça baisse… Ayant vendu pour 3100 € ma biotech Medigene, je me suis permis de tenter un aller-retour pour 1750 €.   
           

Evolutions des fondamentaux
Beaucoup de résultats trimestriels, les thèses ne changent pas. Comme je le craignais il y a quelques temps, les provisions de Genworth ont été augmentées. Cela impacte le résultat comptable et fait peur au marché. C’est également un bon prétexte pour le management, pour accepter une offre de rachat à 20% des fonds propres ! Cela leur permet de conserver leur poste, ils ne demandent pas mieux…           
Lannett a subi une mauvaise nouvelle, encore une provenant de sa giga acquisition (Kremer). Toute ma plus-value latente s’est maintenant envolée, et j’ai vendu un put à 22,5 $ pour tenter de renforcer à bon compte.           
           

Mouvements de capitaux (apports/retraits) : retrait de 1250 € de mon CTO Binck pour le vider.           
           
Ordres passés dans le mois (hors changements concernant la poche Arbitrages) : il y a plus de commentaire dans les messages postés au cours du mois           
4 entrées et 3 sorties :           
           
Achats :           
17 actions Aéroports de Paris à 88,45€           
14 actions Plastivaloire à 112,6€            
150 Meritage Hospitality Group à 10,9 $           
300 Fiat Chrysler à 6,85 $           
           
Renforcements : 100 Cellectis à 17,66€ (acheté en 2 fois) : ligne court terme pour l’instant à -8%           
           
Allègements : 255 Genworth à 5,22$, l’action a perdu 22% depuis !           
           
Ventes :            
Dynagas (via exercice d’un call) à 15$ pour +48% en 7 mois           
Medigene (biotech Allemande) à 18,9€ pour +3,5% en 19 mois           
OL Groupe à 2,75€ pour +2,2% en 5 mois           
Greenbrier à 33,45$ pour +11% en 11 mois           
           
Options :
Les 5 call vendus en début de mois concernant Genworth ont expiré sans valeur => 90$ de gains.           
J’ai vendu 5 puts Fiat à 6$ janvier 2017 pour 120 $           
           

Poche arbitrage : entrée de MGI Coutier et sortie de groupe Crit. Agfa perd sa première place au profit de Keyrus.           
       

Détail du portefeuille avec la variation sur le mois (ou la variation sur PRU si l’action a été achetée dans le mois) hors dividendes :

http://upload.dinhosting.fr/r/p/n/201610ptf2.PNG

Contribution de chaque ligne à la performance du mois :
           
http://upload.dinhosting.fr/L/8/A/201610contribdn_tail.PNG

Les actions préférentielles représentent maintenant 15% de mon portefeuille. Elles sont dans la poche Stock picking, je ne sais pas s’il est intéressant de les séparer.           
Le levier du portefeuille est de 1,33.           
           
Le rendement du portefeuille est maintenant de 2,01% net (91€ par mois), et que la durée moyenne de détention pondérée est de 9,8 mois.           
           
Dividendes encaissés dans le mois :
First Internet Bank : 5 $           
Tix corporation : 77 $           
Tsakos : 83 $           
Total : 163 $           
       
Evolution des valeurs liquidatives depuis le 01/01/2016 du portefeuille, du CAC avec dividendes (GR) et du tracker world WLD MSCI (en euro) : 
   
http://upload.dinhosting.fr/l/D/o/201610VL.PNG

Pour le fun, les variations journalières du portefeuille en 2016 (les 2 points les plus bas correspondent aux lendemains du brexit) :
http://upload.dinhosting.fr/h/c/Q/201610varjour.PNG

Statistiques sur la distribution :
Moyenne : - 11€
Médiane : + 35€   
Minimum    : - 3 270 €
Max : + 3 150 €

Dernière modification par footeure (02/11/2016 17h51)

Hors ligne

 

#57 02/11/2016 20h12 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   

Finalement, j’ai repris une petite louche (100 titres) de Genworth.
On verra bien comment va évoluer le titre.

Hors ligne

 

#58 02/11/2016 21h11 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   143 

Vous suivez certains ratio sur votre portif ?

Par exemple, le P/CR ou PER consolidé ?

Hors ligne

 

#59 03/11/2016 00h43 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

@skepalm
vous pouvez aussi vendre un put, cela fait baisser le coût de revient, avec la possibilité d’encaisser une prime sans contrepartie

@Super_Pognon
globalement je les ai en tête et sur mes fiches de travail (sur un Google spreadsheet qui regroupe toutes mes analyses), mais à part le PER de Google finance, je ne les ai pas en temps réel. Pour cela je préfère consulter Gurufocus (bien sûr certains chiffres sont à retraiter) :
Meritage Hospitality Group Inc (MHGU) Stock Analysis - GuruFocus.com

2 ordres "épuisette" sont passés aujourd’hui :
Achat de 100 Meritage à 10,8$
Achat de 100 Fiat à 6,8$

Hors ligne

 

#60 14/11/2016 12h54 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Ordres exécutés au cours de la semaine dernière :
Vente de 6 Chipotle à 372,4$ : ouverture de ma première position short. Je table sur une poursuite de la baisse des marges (baisse du CA et hausse des coûts). Si elle ne retrouve pas (par miracle ?) les marges et la croissance qui ont fait monter le cours de façon indécente jusqu’à 700$, elle ne vaut pas plus de 300$ pour moi.
Vente de 100 OPT Sciences à 20$ (+3,4% en 10 mois) : lorsque le cours était descendu à 13$, j’avais placé un ordre de vente à 20$ pour éventuellement tirer profit de l’illiquidité du titre. J’ai placé des ordres pour en racheter moins cher (à 15,5 et 16$). Je garde bien sûr au chaud mes 180 titres restants.

Hors ligne

 

#61 17/11/2016 23h10 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   16 

J’écrivais " comme par hasard " parce que je trouvais bizarre ces mouvements de yo-yo sur le titre Genworth sans pouvoir les expliquer…par ailleurs je note que ces intentions de rachat par des fonds chinois ne sont guère pris aux sérieux…

Dernière modification par chris76 (17/11/2016 23h10)

Hors ligne

 

#62 18/11/2016 23h01 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

C’est vrai chris que cette action est très volatile, il vaut mieux ne pas perdre de temps ou d’énergie à comprendre ses mouvements smile

Ordre de la semaine :
Vente de mes warrants Bank of America A à 7,82$ (1,9% de mon portefeuille)
Performance : +104% en € (+100% en $) en 9 mois

Le warrant avait grimpé de 60% depuis le début du mois, c’est une très petite ligne, j’en ai profité pour prendre cette belle plus-value. Dommage d’en avoir acheté si peu !
Je reste légèrement exposé aux bancaires via First Internet Bank (2,4% du portefeuille) et l’action préférentielle L de Wells Fargo (2%).

J’avais un put Lannett de strike 22,5$ qui expirait aujourd’hui, il devrait être exercé d’ici lundi.

Hors ligne

 

#63 21/11/2016 21h53 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   21 

Quel est votre sentiment sur tix corp après la baisse depuis le mois de janvier?

Hors ligne

 

#64 21/11/2016 22h42 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Bonjour Matinvest,
Il y a eu la fin d’un show (donc moins de tickets vendus et moins de chiffre d’affaires), et des coûts en hausse avec un nouveau partenariat avec Expedia, qui devrait porter ses fruits pour les prochains trimestres. J’ai le sentiment que les bénéfices sont dans un "étau" (baisse des recettes et hausse des coûts) temporaire, et que les résultats devraient remonter (par rapport aux deux derniers trimestres). Les mauvaises nouvelles semblent dans le prix, étant donné que le PER TTM est de 2,04 ! Mais je peux me tromper, ça m’arrive souvent malheureusement.
La meilleure chose à faire est d’essayer de normaliser le résultat net, et de le multiplier par 6 (par exemple) pour obtenir un prix cible.
Merci pour votre question

Hors ligne

 

#65 28/11/2016 09h52 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Ordre de la semaine dernière :
Vente de 3 puts NSA (National Storage) échéance janvier 2017 de strike 17,5$, à 25$ l’unité (cela fait beaucoup, j’aurais dû n’en prendre que 2). Le cours est près de 20% au-dessus du strike, le delta est faible. NSA est une petite REIT spécialisée dans le stockage. Sa taille lui permet de croître vite et d’augmenter son dividende. Son rendement est déjà de 4,6%.

Exercice du put Lannett à 22,5$. Cela me fait donc 100 titres supplémentaires, au PRU de (22,5*100 - 205) = 20,45$ (la prime de 250$ encaissée lors de la vente du put est intégrée au PRU)

Achat de 100 Teekay LNG Partners, qui loue ses bateaux pour transporter du gaz. Je surveillais le titre suite à la baisse du cours qui me semblait exagérée (faisant suite à un "dividend cut") mais j’avais du mal à comprendre les interactions avec la société mère Teekay Corporation. Un article très intéressant sur Seeking Alpha a fini de me convaincre. C’est une petite ligne pour l’instant (il me reste assez peu de marge disponible).

Un petit regret, ma ligne court terme Cellectis est montée jusqu’à +10%, et est rapidement repassée en moins-value. J’aurais du être plus réactif et la vendre (cette ligne consomme 100% de marge).

Hors ligne

 

#66 05/12/2016 09h51 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Ordres de la semaine dernière :
- Vente de mes 5 Eurofins Scientific à 431,6€ (ligne pesant 3,8% de mon portefeuille)
Résultat de l’opération : +40% en 5 mois
Je pense que je reviendrai dessus en cas de correction (c’est d’ailleurs comme ça que j’ai pu en acheter à 309€)

- Rachat d’un put NSA au même prix, 25€. En cas d’exercice des puts, 300 actions aurait fait une ligne un peu trop importante

- Vente de mes 50 Southwest Airlines à 47,5$ (ligne pesant 3,9% de mon portefeuille)
Résultat de l’opération : +18% en 5 mois
Je voulais mettre un stop suiveur et j’ai loupé mon coup en plaçant mon ordre, tant pis…
J’achète le plus souvent 3 catégories d’actions :
- recoveries
- croissance 
- piliers
Son beta important fait que ce n’est finalement un "pilier" selon ma définition (croissance limitée, moat, beta faible pour amortir les chutes du marché). Ce n’est pas une valeur de croissance non plus (comme ADP que j’ai en portefeuille d’ailleurs, elle ne va pas faire 15% par an). Je voulais donc prendre ma petite PV.

- Achat de 30 Starbucks à 57,53$. Cette ligne remplace Southwest Airlines en tant que Pilier.

J’ai un autre Pilier en vue, Novo Nordisk, dont la vague baissière semble enfin terminée (40% de baisse en quelques semaines).

Hors ligne

 

#67 05/12/2016 13h13 → Portefeuille d'actions de Footeure (arbitrages, biotech, portefeuille)

Membre
Réputation :   32 

Bonjour à tous,                   
                   
Mon portefeuille s’est sensiblement repris après la forte baisse d’octobre, avec une variation de +5,37% pour le mois de novembre (+ 2 868 €).                   
On observe sur l’histogramme "Détail des variations sur le mois" que les 10 plus grosses lignes ont monté, et les plus petites ont baissé.                   
Toutes les variations étant en euro, celles de la paire EURUSD (et accessoirement EURGBP) sont bien prises en compte. En revanche, je ne mesure pas distinctement les impacts des                    
variations des devises.                   
                   
J’ajoute un nouveau critère pour les décisions d’achats/ventes sur le compte titre IB : la consommation de marge. Je la prends désormais en compte, au regard du potentiel de hausse d’une action. Chez IB les big caps    ne consomment que 20% de marge (les actions du NYSE et du NASDAQ), mais les petites capitalisations, comme OPT Sciences, et les actions étrangères, comme Pets at Home ou Renault, consomment 100%.                   
                   
En 2016, les 2 indices sont toujours largement devant :                   
                   
                                Mois    2016           
Portefeuille                5,37%    -2,48%           
CAC GR                        1,63%    2,32%           
Tracker WORLD             5,35%    5,67%           
                   
Depuis le plus bas du 11 février (soit -31% en 40 jours), le portefeuille a repris 42%.                   
Gains du portefeuille depuis le 1er janvier : + 1 281 €.                   
                   
Les lignes encore détenues en fin de mois, qui ont le plus évolué :                   
OPT Sciences    +15%    => Aucune idée du pourquoi, j’ai allégé la ligne à 20$           
First Internet Bank    +15%    => Dans le sillage du secteur bancaire           
Canadian Nal Railway    +10%    => ?           
…    …    …           
Chipotle    -11%    => Mon premier "short" commence mal. Déjà 11% de hausse pour Chipotle           
Sequana    -12%    => La vague baissière se poursuit           
Erytech    -28%    => Report du dossier d’AMM car le dossier n’a pas pu être finalisé dans les 6 mois impartis. Pour une fois que ça baisse pour quelque chose !           
                   
Pour les lignes vendues, le warrant Bank of America a été vendu après une hausse de +59% sur le mois, +23% pour Southwest Airlines et +4% pour Eurofins.                   
                   
Evolutions des fondamentaux                   
                   
Cellectis, ou plus précisément sa filiale Calyxt, a effectué sa première récolte de Soja (certains gènes sont modifiés, mais sans gène extérieur, ce qui fait que Cellectis ne fait pas d’OGM, c’est un gros avantage). Les choses avancent, mais ne peuvent pas aller plus vite que Dame Nature. Une IPO de Calyxt serait une bonne idée pour lui donner de la visibilité et débloquer de la valeur pour les actionnaires. Peut-être pour 2017 ? J’ai toujours un objectif de valorisation de minimum 5 Md€ pour Cellectis, soit un cours de 140 € minimum. ça peut faire rire au cours actuel de 16 €, mais j’y crois…                   
Une autre bonne nouvelle du côté biotech de Cellectis, sa fabrication "industrielle" a été validée par les autorités et est conforme aux. "bonnes pratiques".                   
La mauvaise nouvelle du mois vient d’Erytech, qui n’a pas pu renvoyer le dossier d’AMM à temps, ce qui repousse de facto la mise sur le marché de ses produits, et diminue automatiquement la valorisation de la société. La baisse du cours semble toutefois exagérée.                   
MGI Coutier a publié un trimestre plutôt terne, avec un tassement de la croissance.                   
Enfin le rachat d’Agfa ne se fera pas, ce qui a fait chuter le titre et m’a permis de revenir dessus à un prix plus faible.                   
                   
Mouvements de capitaux (apports/retraits) : aucun                   
                   
Ordres passés dans le mois (hors poche Arbitrages) :                   
                   
Achats :                   
Vente de 6 Chipotle à 372,4$ (position short)                   
Achat de 100 Teekay LNG Partners                   
Achat de 30 Starbucks à 57,53$                   
                                       
Renforcements :                    
Achat de 100 Meritage à 10,8$                   
Achat de 100 Fiat à 6,8$                   
Achat de 100 Lannett à 22,5$ (hors prime) via l’exercice d’un put                   
                   
Allègements :                    
Vente de 100 OPT Sciences à 20$                                       
                   
Ventes :                    
Vente des warrants Bank of America à 7,82$ à +104% en 9 mois                   
Vente des 5 Eurofins Scientific à 431,6€ +40% en 5 mois                   
Vente des 50 Southwest Airlines à 47,5$ à +18% en 5 mois                    
                   
                   
Options :                    
Vente de 2 puts NSA (National Storage) échéance janvier 2017 de strike 17,5$, à 25$ l’unité                   
                   
Poche Arbitrages : sortie d’Agfa à 4,25€ au profit de Groupe CRIT, puis la permutation inverse à 3,51€.                   
           
       
Contribution par poche à la performance du mois :

http://upload.dinhosting.fr/U/J/2/contribpoche.JPG

Répartition du portefeuille par poches :   

http://upload.dinhosting.fr/y/a/m/poidspoche.JPG

Détail du portefeuille avec la variation sur le mois (ou la variation sur PRU si l’action a été achetée dans le mois) hors dividendes :

http://upload.dinhosting.fr/p/L/k/ptf.JPG

Contribution de chaque ligne à la performance du mois :

http://upload.dinhosting.fr/Q/Q/8/contribdn_tail.JPG

Evolution des valeurs liquidatives depuis le 01/01/2016 du portefeuille, du CAC avec dividendes (GR) et du tracker world WLD MSCI (en euro) : 

http://upload.dinhosting.fr/f/w/Q/VL.JPG

Répartition en devises :                   
USD    53%               
EUR    43%               
GBP    4%               
                   
Le levier du portefeuille a baissé un peu : 1,27.                   
                   
Le rendement du portefeuille est de 2,05% net (98€ par mois).                   
                   
Dividendes encaissés dans le mois :                   
Enviva : 79 €                   
Dynagas - A : 21 €                   
Total : 100 €

Dernière modification par footeure (05/12/2016 13h13)

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech