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#101 27/07/2013 23h34

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Free a beau avoir de nombreux atouts (réseau, innovation techno, force de la marque), pour avoir été utilisateur de l’offre mobile, elle a encore du chemin à faire pour égaler celle d’orange en terme de perfs voix ET data. Un soch (orange) a 19.90/mois est meilleur pour l’instant.

La réussite a mon sens dépendra de la capacité de free a uograder son réseau mobile.

D’autre part personne n’a parlé de numéricable mais ils ont une offre tres compétitive dans le triple play avec de beaux débits pour 25 euros par mois (10 de moins que free) mais sans box. Cela dit avec un débit de 100/5 fibré ou Free ne propose au mieux que du VDSL (100 max) ou ADSL de 25 mbit

ps = j’ai détenu des actions Iliad et je n’en détiens plus, je détiens des actions vivendi

Dernière modification par roudoudou (27/07/2013 23h35)

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#102 12/09/2013 09h27

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Le communiqué de presse du 11/09 signale la volonté de scinder Vivendi en deux, dont SFR, pour donner a ce dernier "une plus grande liberté stratégique et de partenariat". "La décision définitive de cette scission pourrait être prise en début d’année prochaine et soumise à l’Assemblée générale 2014" (source Vivendi : le Conseil de surveillance met à l?étude un projet de scission, Vincent Bolloré est nommé Vice-Président du Conseil de surveillance | Vivendi Corporate ). La derniere AG Vivendi était le 30 avril 2013, donc finalisation vers avril 2014.

Ce communiqué sort le jour ou Verizon émet 49 Md$ d’obligations pour acheter la part de Vodafone dans Verizon Wireless, financement qui devait etre la principale condition suspensive de ce rachat, et la transaction Verizon doit aussi etre finalisée au Q1 2014 ("Assuming certain conditions are met, the transactions (for VZW and Vodafone Italy) are expected to complete, and shareholders are expected to receive the return of value, in Q1 2014." source Vodafone.com).

Ce communiqué Vivendi ressemble quand meme fortement a une affiche "A vendre" a destination de Vodafone ?

AMF : j’ai et VOD et VIE en portefeuille.

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#103 13/09/2013 00h14

Membre (2011)
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kmo a écrit :

Ce communiqué Vivendi ressemble quand meme fortement a une affiche "A vendre" a destination de Vodafone ?

Ce serait amusant que Vivendi brade SFR à Vodafone après avoir lui avoir racheté sa part il n’y a pas si longtemps.


“prediction is very difficult—especially if it is about the future.” Niels Bohr

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#104 13/09/2013 10h06

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Amusant je ne sais pas si c’est le terme…

Vodafone est intéressée par la filiale Brésilienne GVT de Vivendi, mais a priori Vivendi devrait la conserver, car elle ne trouve pas preneur au prix souhaité.

On voit surtout que l’allocation d’actifs est bien meilleure chez Vodafone que Vivendi, qui a surpayé ces deux dernières acquisitions (44% de SFR et GVT), tandis que Vodafone touche le jackpot avec Verizon.

Mais la situation devrait s’améliorer maintenant que Bolloré joue pleinement son rôle activiste.

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#105 13/09/2013 16h03

Membre (2013)
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Vodafone serait intéressé par Maroc Telcom :

Vodafone eyes African target after £83bn sale of Verizon Wireless stake | Daily Mail Online

Prix envisagé : environ 7 Mds au lieu des 4 proposés par Etisalat !

En tout cas, le pactole de Vodafone permet de remonter toutes les valorisations telecoms, et je ne serais par contre une vente de SFR, GVT et Maroc tel en un seul paquet !

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#106 13/09/2013 16h31

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InvestisseurHeureux a écrit :

Amusant je ne sais pas si c’est le terme…

Vodafone est intéressée par la filiale Brésilienne GVT de Vivendi, mais a priori Vivendi devrait la conserver, car elle ne trouve pas preneur au prix souhaité.

On voit surtout que l’allocation d’actifs est bien meilleure chez Vodafone que Vivendi, qui a surpayé ces deux dernières acquisitions (44% de SFR et GVT), tandis que Vodafone touche le jackpot avec Verizon.

Mais la situation devrait s’améliorer maintenant que Bolloré joue pleinement son rôle activiste.

Je suis surpris par vos propos sur GVT. Les offres reçues sont significativement supérieures au prix payé.
Sur SFR on est d’accord par contre.

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#107 13/09/2013 19h22

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Il faut rajouter le cash injecté par Vivendi.
Pour le moment GVT fonctionne à CF négatif.

Pour SFR, cela montre juste un niveau d’impréparation énorme du management lors de l’arrivée de Free. (qui a couté la tête au directeur de l’époque)

Dernière modification par NicoZ (13/09/2013 19h30)

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#108 17/10/2013 01h35

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+3.6% aujourd’hui, +25% en 3 mois (CAC +10 sur la meme periode) avec un cours a presque 19E et a son plus haut annuel (contre 14.5 en mars) suite a la confirmation de son desendettement en cours

"Vivendi recycle ses excédents de liquidité après avoir touché la semaine dernière un chèque de 8,2 milliards de dollars pour la vente de ses parts dans l’éditeur de jeux vidéo Activision. Le groupe va racheter jusqu’à 2,7 milliards de dette libellée en dollars…"

la suite ici:
Vivendi rachète sa dette en dollars

AMF: j’ai des actions VIV

Dernière modification par jeamb (17/10/2013 01h45)

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#109 17/10/2013 09h55

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C’est pas tant le désendettement que la bourse applaudit AMHA que l’absence de projet d’acquisition à prix élevé comme Vivendi ou son ex filiale avec le talent.

Si Vivendi passe à une culture shareholder friendly cela devrait contribuer à booster le cours et c’est je pense ce qui se passe actuellement.

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#110 28/01/2014 10h56

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Bonjour,
J’ai une bonne ligne d’actions Vivendi et je m’interroge sur la future valorisation de ce conglomérat une fois que SFR sera introduit en Bourse dans 6 mois, ma ligne ayant été constituée dans les 13/14 euros
Je n’ai pas le recul, le bagage financier et l’expérience nécessaire pour estimer l’impact sur le cours Vivendi, j’ai retrouvé une valeur (autre secteur certes) de taille comparable qui a procédé un peu de la même façon : le spin off Total/Arkema en 2006.
J’ai trouvé un document sur le sujet que j’attaque mais il s’agit d’une thèse d’un élève de l’ESCP, la lecture prend plus de temps qu’un article des Echos :
http://static.iquesta.com/fichiers/thes … didier.pdf

Si certains ont vécu ou observé ce cas de figure sur leur portefeuille, a quoi pouvons nous nous attendre sur la valorisation Vivendi ?

Nicolas

Dernière modification par nicolas92 (28/01/2014 10h57)

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#111 28/01/2014 17h43

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Je ne suis pas à vrai dire le dossier qui est plutot un spin off de sfr en 2 big_smile (majorite du ca et du benef provient des telcoms)
Mais à moins que je me trompe, ce qui faudra regarder c’est les modalités de spin off :
- vivendi est tres endetté. Où va etre la dette ? Sfr ou vivendi qui va supporter la dette ?
-  que va devenir gvt la partie bresilienne (17/20 milliards )
-  que va devenir sfr (rumeur de rachats par numericable)

Il y a pleins de questions, plein d’impact et je dirai que l’action vivendi suivant les options peut valoir 0 ou 17€ Ou 20€

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#112 28/01/2014 17h47

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Apres sans le detail du projet, c’est de la speculation ou de la boule de cristal.

A mon avis tu risques de te retrouver avec 2 actions sfr et vivendi avec sfr cotant plus que vivendi.

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#113 28/01/2014 18h35

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Bon y’a 2 phénomènes qui ont souvent lieu dans ce type de spinoff :
dans un premier temps l’entité chargée des bons actifs va grimper (par exemple vivendi va garder GVT en dépit de toute cohérence) donc vivendi va monter tandis que SFR va souffrir car on l’aura discrètement surchargée de dette (comme ils avaient fait avec Veolia au début des années 2000).

Ensuite il est probable que dans un second temps SFR débarrassé de l’équipe de direction de Vivendi qui n’a jamais brillé par son coté visionnaire (le rachat de SFR à vodaphone reste un cas d’école de mauvaise gestion) va pouvoir mettre en place sa propre stratégie qui devrait etre plus proche du terrain et plus réactive. Cela devrait permettre un net rebond de SFR une fois que les premiers efforts porteront leur fruit.

L’impact de Bolloré reste à démontrer si il est brillant financier indéniablement le parcours d’Havas comparé à publicis est plutôt médiocre.

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#114 28/01/2014 18h51

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Yes mais à part gvt, vivendi n’a pas d’actifs en vogue ou ´bons’ : c+ est coulée par bein, sfr par free, et direct tv et consort sont sur des creneaux delaisés et concurrenciel.
Elle avait une pepite avec les jeux mais ils l’ont vendus.
Au final à part couler sfr de dettes, je ne vois pas forcement l’action vivendi exploser.

Bolloré lui a vendu un truc pas super rentable en echange d’action à 13-14€ ? Et s’est pris une belle pv.

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#115 28/01/2014 18h59

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Tout ca est connu depuis très longtemps par des millions d’intervenants…
je veux bien que le marché ne soit pas complètement efficient, mais pas dans des cas aussi simples. Quand au travail universitaire sur le sujet, je ferais plus confiance à n’importe qui a déjà risqué quelques milliers d’Euros…

Pour Bollore il me semble qu’il a acheté entre 12 et 14. 40% de PV et pas sur une nano cap, pas si Charlot que ca quand meme… Personnellement j’ai suivi Bollore à côté duquel je suis un nain sans chercher à comprendre.


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#116 10/03/2014 16h45

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Tel le phénix l’oligopole s’apprête à renaitre de ses cendres.

Je vous recommande cet excellent article sur l’évolution de l’environnement stratégique des opérateurs télécom.

Orange est le dindon de la farce | Pertes et profits

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#117 14/03/2014 10h38

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Vivendi pencherait pour vendre SFR à Numericable, mais Montebourg fait pression pour que ce soit Bouygues :
Vivendi a choisi de céder SFR À  Numericable

Après avoir fait capoter le deal Dailymotion + Yahoo, Montebourg se permet de commenter l’opération :

Sur le premier sujet _ le surendettement _ « cela pose des problèmes » estime Arnaud Montebourg. Et de préciser que « Numericable est une petite entreprise par rapport à ce qu’est SFR. C’est une entreprise de cinq milliards qui s’endette à hauteur de dix milliards pour acheter plus gros que lui. Quand on a les yeux plus gros que le ventre, on risque de se mettre en danger ».

Et carrément des menaces fiscales :

Le ministre s’est également exprimé sur la situation fiscale de Numericable et de son principal actionnaire, Patrick Drahi. « Numéricable a une holding au Luxembourg, son entreprise est côté à la bourse d’Amsterdam, la participation personnelle de son patron est à Guernesey dans un paradis fiscal de Sa Majesté la Reine d’Angleterre et ce dernier est résident suisse. Il faut que monsieur Drahi rapatrie l’ensemble de ses possessions et de ses biens en France et nous aurons des questions fiscales à lui poser », a-t-il enfin prévenu.

On croirait V. Poutine parlant M. Khodorkovski en 2003 quand il le menace de contrôles fiscaux de grande ampleur sur sa société Loukos (avant finalement de l’arrêter et "d’exproprier" les actionnaires de Loukos)…

Posture politique ou pensée intrinsèque profonde, Montebourg est une véritable plaie pour la France, pour ne pas dire un grand malade.

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#118 14/03/2014 10h58

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je dirais plutôt une espèce de Robespierre d’opérette (même s’il se revendique de Colbert)… Pathétique…


Qui n’a pas vécu dans les années voisines de 1780 n’a pas connu le plaisir de vivre

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#119 14/03/2014 12h05

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Et qui se souvient de ses menaces adressees a la famille Peugeot lors de l annonce de la fermeture de l usine d Aulnay…avant de changer de ton quelques mois plus tard en prenant connaissance du dossier et des réalités économiques.
Et ce, sans se remettre en cause.

Qui osera dire que ce Monsieur agit tel un pantin?
Déjà,  nommer un ministre du redressement productif quelqu un qui n a probablement jamais rien produit et qui était pour la décroissance quand cela l arrangeait..

Comme si je me retrouvais charge de redresser Nokia alors que je suis une bille en informatique…

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#120 14/03/2014 12h11

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C’est une partie de billard à 3 bandes j’ai l’impression avec l’objectif non avoué de restaurer les marges des opérateurs pour qu’en contrepartie ceux ci achètent davantage de matosse à Alcatel qui est la seule techno FR au CAC et le premier de mémoire déposant de brevet FR.

L’hyper compétition est certes sympa d’un point de vue des consommateur mais c’est pas ce qui donnera une capacité à nos entreprises d’affronter Google et consorts.

Perso Vivendi est l’une de mes premières lignes de mon portefeuille.

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#121 14/03/2014 12h23

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Sur les réactions de M. Montebourg, qui semble, une fois de plus, s’intéresser de trop près à un dossier, et vu que je suis en déplacement et que je n’ai pas entendu son interview de ce matin : parle-t-il de sa conviction? ou du résultat du CA de Vivendi hier? Parce qu’il s’il donne en avance la solution choisie par le conseil d’administration, on peut se poser la question de la diffusion d’une information privilégiée…

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#122 14/03/2014 14h26

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Bien vu, on ne peut que constater une nouvelle fois la maladroitesse de notre ministre de l’enfoncement progressif !

Numericable remporte SFR

Mais, pas d’inquiétude, ça position devrait lui permettre de na pas être inquiété par la justice !

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#123 14/03/2014 14h43

Banni
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La négociation exclusive ne veut pas dire que le deal est fait.

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#124 14/03/2014 15h04

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Tout à fait, Vivendi (SFR) rentre en négociation exclusive avec Altice (Numéricable).
L’indication "Numéricable remporte SFR" n’est que le titre de la brève de BFM TV qui peut, je l’admet, porter à confusion.

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#125 14/03/2014 16h23

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Alexis92 a écrit :

La négociation exclusive ne veut pas dire que le deal est fait.

Certes, mais ça veut dire qu’elle a quand même de grandes chances d’aboutir (en général, il y a déjà accord sur la plupart des points essentiels, et des pénalités si une des parties casse le deal).

Même si certain(s?) au gouvernement auraient préférés revenir à 3 licences mobiles (et que pour Bouygues c’était presque ’vital’), le régulateur, les clients, et sans doute les salariés (et semble-t-il aussi le board de Vivendi, qui défend les intérêts de ses actionnaires) ne sont sans doute pas de cet avis.


J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)

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