Obligation Fagron 4,75% échéance 2/7/2017 - Décote de 19% !

Nul43 · #1

Bonjour,
Obligation Fagron - Cours 81,06 - Échéance 2/7/2017 - BE00 0128 0462

FAGRON 4,75%2JUL17 | Euronext
Le risque de défaut semble quasiment nul.
Vos avis ? D’avance merci.

Message édité par l’équipe de modération (13/12/2015 17h44) :
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)

Mots-clés : décote, fagron, obligation

ZeBonder · #2

C’est une obligation Belge donc je suppose qu’il y a une retenue à la source de 25% ?

Le risque de défaut semble quasiment nul.

C’esr ce que disaient sans doute ceux qui avaient acheté des actions Lehman la veille de sa faillite.

Plus sérieusement
Forte tension sur l?obligation Fagron, le rendement dépasse 20% | OBLIS

Mais dans le Standaard ce lundi matin, on apprenait que les repreneurs avaient plié bagages, en raison des nombreuses incertitudes qui planent sur l’entreprise pharmaceutique.

Toujours le Standaard, l’endettement de Fagron, faute d’argent frais apporté par de nouveaux propriétaires, va désormais dépasser la limite convenue de 3,25 fois l’excédent brut d’exploitation (EBE), ajoutant que cela pourrait contraindre le groupe à une augmentation de capital.

L’action perd plus de 40% en deux jours.

Nul43 · #3

Il semble que les banques pourraient contraindre le groupe à une augmentation de capital ce qui garantirait le remboursement de l’obligation. (Source - Test-achats.be/invest)

ZeBonder · #4

Je ne prendrai pas un tel risque pour un coupon rikiki de 4,75% ( qui plus est amputé d’une retenue à la source de 25% ).

Nul43 · #5

Bonsoir,
Obligation Fagron -4,75% - 07/2017
Sauf erreur pour une valeur nominale de 1.000€ au cours 81,06% + frais + intérêts courus,
le prix d’achat serait de +/- 845€.
A la date de maturité 2/07/2017 (sauf défaut) le prix à recevoir serait
valeur nominale 1000€ + intérêts soit +/- 1074 €
Un profit de +/- 229€ hors impôts sur 1,5 an.
Fagron (ex-Arseus) 4,75% 02/07/2017 EUR | OBLIS
Suivant le calculateur « oblis » ci-dessus le rendement net serait de plus de 15%.

Tahure · #6

Fagron a obtenu un délai de ses créanciers jusqu’à fin mars 2016 sur le respect de ses ratios financiers.
Un article présente une thèse d’investissement sur ses obligations :

Buy buying the bonds at 87.5% of the par value, investors can grab a 13% YTM and earn a 20%+ return in literally and exactly 18 months from today (Jan. 2) on.

Source : Fagron: A Distressed Debt Opportunity In Europe With A Perrigo Vice President As Potential White Knight - Fagron NV (OTCMKTS:ARSUF) | Seeking Alpha

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