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DSM-Firmenich AG

DSM-Firmenich (DSM.AS, NL0000009827)

DSM-Firmenich AG, a science-based company, engages in health and nutrition businesses in the Netherlands, Switzerland, rest of Europe, North America, Latin America, China, rest of Asia, and internationally. It operates through Animal Nutrition & Health (ANH); Health, Nutrition & Care (HNC); and Food & Beverage segments. The Animal Nutrition & Health segment offers essential products, including vitamins, premixes, and carotenoids; performance solutions, such as enzymes, microbes, and eubiotics; precision services comprising support with data analysis to measure animal health and environmental footprint on farm level and feed safety; and methane reducing feed additive for ruminants. The Health, Nutrition & Care segment provides solutions for the early life nutrition, dietary supplement, pharmaceutical, medical nutrition, personal care and aroma, and biomedical materials markets. It offers vitamins, nutritional lipids, minerals, carotenoids, …

Siège social : Het Overloon 1, Heerlen, Netherlands, 6411 TE

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de DSM-Firmenich

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de DSM-Firmenich AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
6 696 480 240,9% 0,4% 367,4% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
18,2 29,8 2,8 2,1 1,3 0,2
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
8% 20% 4,7% 2,4% -9,4% 87,5%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
114,1 EUR 147,9 113,9 119,6 105,8 156,3

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de DSM-Firmenich AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de DSM-Firmenich AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-0,1% +2,9% -4,0% -6,6% -26,0% -23,1% +1,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+16,4% +39,8% +95,7% +128,8% +150,4% +164,9% +181,8%

 

Équipe de direction de DSM-Firmenich AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Dimitri de Vreeze Co-CEO, COO & Member of the Managing Board 57 Geraldine Matchett Co-CEO, CFO, Member of the Managing Board & Acting EVP of People & Organization 52
Dave Huizing VP of Investor Relations - Lieke de Jong-Tops Sr. Communications Mang. -
Rob J. Atsma Head of Energie Beheer Nederland 78 Paul Gilgen Head of Manufacturing & Purchasing of DSM Nutritional Products 79
Manfred Eggersdorfer Sr. VP of Nutrition Science & Advocacy 73 Bruno Müller Head of Strategy & VITAL Project - Nutritional Products 68
Jan Wolters Head of Fine Chemicals 81 Luca Rosetto Sr. VP of Operations - Nutritional Products 61

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de DSM-Firmenich AG au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 8,2 1,5 3,5 1 17,6
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Négligeable Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Oui Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de DSM-Firmenich dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Impax Ellevate Global Women’s Leadership Fund Global Large-Stock Blend 16 1,4%
AB Sustainable Global Thematic Fund Global Large-Stock Growth 21 1,9%

 

Graphique des profits et résultats de DSM-Firmenich AG

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Fondamentaux de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 8 632 9 267 9 010 8 106 9 204  +7,4% -2,8% -10,0% +13,5%
EBITDA 2 519 1 895 1 586 1 402 1 702  -24,8% -16,3% -11,6% +21,4%
Résultat opérationnel 846 1 245 954 662 1 021  +47,2% -23,4% -30,6% +54,2%
Résultat net 1 761 1 069 750 499 1 670  -39,3% -29,8% -33,5% +234,7%
Free Cash Flow 441 698 744 868 850  +58,3% +6,6% +16,7% -2,1%
Marge de FCF 5% 8% 8% 11% 9%  +47,4% +9,6% +29,7% -13,8%
ROIC - 10% 8% 5% 7%  - -26,2% -32,1% +39,5%
CROIC - 7% 7% 8% 7%  - +3,4% +14,4% -10,8%
Taux d’imposition 15% 17% 18% 18% 18%  +9,4% +4,0% +1,0% +3,1%
Capital investi 9 586 10 414 10 197 10 817 12 264  +8,6% -2,1% +6,1% +13,4%
Actions en circul. (en M) 175,5 176,3 176,8 172,4 173,4  +0,5% +0,3% -2,5% +0,6%
EBITDA par action 14,4 10,7 9,0 8,1 9,8  -25,1% -16,5% -9,4% +20,7%
Bénéfices par action 10,0 6,1 4,2 2,9 9,6  -39,6% -30,0% -31,8% +232,8%
Free Cash Flow par action 2,5 4,0 4,2 5,0 4,9  +57,5% +6,3% +19,6% -2,6%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de DSM-Firmenich AG

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Ratio de profitabilité de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Marge brute 34% 37% 34% 34% 34%  +8,1% -7,8% +1,1% +0,4%
Marge d’EBITDA 29% 20% 18% 17% 18%  -29,9% -13,9% -1,7% +6,9%
Marge opérationnelle 10% 13% 11% 8% 11%  +37,1% -21,2% -22,9% +35,8%
Marge bénéficiaire 20% 12% 8% 6% 18%  -43,5% -27,8% -26,0% +194,7%
Marge de FCF 5% 8% 8% 11% 9%  +47,4% +9,6% +29,7% -13,8%
Rentabilité économique (ROA) - 8,1% 5,5% 3,6% 11,0%  - -31,5% -35,2% +206,4%
Rentabilité financière (ROE) - 14,5% 9,7% 6,6% 20,0%  - -33,3% -31,8% +202,9%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 10% 8% 5% 7%  - -26,2% -32,1% +39,5%
FCF sur ∼ (CROIC) - 7% 7% 8% 7%  - +3,4% +14,4% -10,8%

 

Ratios de solvabilité de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Liquidité restreinte 0,8 1,0 1,5 1,1 0,8  +19,6% +47,9% -28,2% -20,1%
Liquidité générale 2,4 2,5 2,4 2,4 2,5  +0,7% -1,6% -0,8% +5,2%
Dette nette sur EBITDA 0,3 - 0,6 1,8 0,5  -87,2% +1 479,1% +189,6% -70,5%
Dette sur actifs 20% 19% 18% 24% 18%  -5,9% -4,9% +29,7% -22,7%
Dette sur capitaux propres 38% 34% 32% 46% 32%  -10,3% -5,7% +44,8% -31,6%
Couverture par l’EBITDA 18,9 16,5 14,3 14,3 15,5  -13,0% -13,3% +0,1% +8,2%
   ∼ par l’EBIT 15,2 12,1 8,6 6,8 9,3  -20,5% -28,7% -21,4% +37,4%
   ∼ par le flux opérationel 7,5 12,1 12,5 15,2 13,0  +61,5% +3,2% +22,2% -14,9%
Coût de la dette - 4,4% 4,4% 3,3% 3,5%  - -0,5% -23,5% +3,8%

 

Graphique des dividendes de DSM-Firmenich AG

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Ratios de distribution de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Résultat net 1 761 1 069 750 499 1 670  -39,3% -29,8% -33,5% +234,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) 441 698 744 868 850  +58,3% +6,6% +16,7% -2,1%
Dividende payé -200 -225 -291 -289 -266  +12,5% +29,3% -0,7% -8,0%
Distribution sur résultat net 11% 21% 39% 58% 16%  +85,3% +84,3% +49,3% -72,5%
Distribution sur FCF 45% 32% 39% 33% 31%  -28,9% +21,3% -14,9% -6,0%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de DSM-Firmenich AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Nbr de jours en stock (DSI) 118 124 124 129 139  +4,8% -0,3% +4,0% +7,9%
Délai paiement clients (DSO) 0 0 69 67 0  -4,9% +110 654,1% -3,1% -99,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 87 82 86 89  - -5,6% +4,4% +3,7%
Conversion de l’encaisse - 37 110 110 50  - +196,1% -0,7% -54,3%
Rotation des actifs 0,7 0,7 0,7 0,6 0,6  +0,8% -1,3% -15,8% +1,9%
Frais généraux sur CP 8% 7% 7% 6% 6%  -9,5% -0,3% -6,7% -12,5%
Frais généraux sur CA 6% 6% 6% 6% 6%  -5,8% +1,9% -0,7% -2,9%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  18-19 19-20 20-21 Moy.
CA ↗ 0 1 0 0 1  -1 = +1 0,50
EBIT ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,25
Résultat avant impôts ↗ 0 1 0 0 1  -1 = +1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 1 0,75 0,5 0,5  -0,25 -0,25 = 0,69
ROIC ≥ 15% 0 0,5 0 0 0  -0,5 = = 0,13
CROIC ≥ 10% 0 0,5 0,5 0,75 0,5  = +0,25 -0,25 0,56
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,6
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 0,5 1 0  +0,5 +0,5 -1 0,42
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 0 0 1  -1 = +1 0,50
Marge nette → ou ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,50
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0,5 1 0  -0,5 +0,5 -1 0,42
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Rotation des actifs ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
 
F_SCORE 1 7 4 5 8  +6 -3 +1 +3

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de DSM-Firmenich AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Critère X1 × 1,2 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3  +9,5% -16,9% -3,4% +4,9%
Critère X2 × 1,4 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7  +2,9% +6,0% -5,5% -1,7%
Critère X3 × 3,3 0,5 0,3 0,2 0,2 0,2  -35,5% -30,2% -35,1% +38,3%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,2  - - - -
Critère X5 0,7 0,7 0,7 0,6 0,6  +0,8% -1,3% -15,8% +1,9%
 
Z_SCORE - - - - 2,0  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à DSM-Firmenich AG

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Sociétés possiblement comparables à DSM-Firmenich Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
France Carbios 0,4 - 1,9 - 24,1 4 417,2 -14,5
France Orapi - - -0,1 53,3 6,5 0,2 4,2
France Encres Dubuit - 10,0% 0,3 19,2 3,0 0,1 -7,5
  Médiane 7,6 2,1% 1,1 19,3   1,8 11,4  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de DSM-Firmenich

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Dividendes par action détachés par DSM-Firmenich AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2022----1,70--0,93----
2021----1,60--0,80----
2020----1,63--0,80----
2019----1,53--0,77----
2018----1,27--0,77----
2017----1,20--0,58----
2016----1,10--0,55----
2015----1,10--0,55----
2014----1,15--0,55----
2013----1,02--0,50----
2012----1,00--0,48----
2011----0,95--0,45----
2010---0,80---0,40----
2009--0,80----0,40----
2008--0,87---0,40-----
2007--0,67---0,33-----
2006--0,71---0,33-----
2005---0,59--0,29-----
2004---0,59--0,29-----
2003------0,29-----

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 8 632 9 267 9 010 8 106 9 204  +7,4% -2,8% -10,0% +13,5%
Charges d'exploitation -2 128 -2 188 -2 157 -2 100 -2 139  +2,8% -1,4% -2,6% +1,9%
   dont Coût des ventes -5 699 -5 862 -5 957 -5 330 -6 040  +2,9% +1,6% -10,5% +13,3%
   dont Frais généraux -524 -530 -525 -469 -517  +1,1% -0,9% -10,7% +10,2%
Résultat opérationnel 846 1 245 954 662 1 021  +47,2% -23,4% -30,6% +54,2%
Autres revenus/frais nets -104 -101 -92 -67 -106  -2,9% -8,9% -27,2% +58,2%
Charge d'intérêt -133 -115 -111 -98 -110  -13,5% -3,5% -11,7% +12,2%
Résultat avant impôts 742 1 144 862 595 915  +54,2% -24,7% -31,0% +53,8%
Impôts sur les bénéfices -115 -194 -152 -106 -168  +68,7% -21,6% -30,3% +58,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 761 1 069 750 499 1 670  -39,3% -29,8% -33,5% +234,7%
 
EBITDA 2 519 1 895 1 586 1 402 1 702  -24,8% -16,3% -11,6% +21,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 715 1 034 786 544 834  +44,6% -24,0% -30,8% +53,2%
Taux d’imposition 15% 17% 18% 18% 18%  +9,4% +4,0% +1,0% +3,1%
 
Chiffre d’affaires par action 49,2 52,6 51,0 47,0 53,1  +6,8% -3,0% -7,7% +12,9%
EBITDA par action 14,4 10,7 9,0 8,1 9,8  -25,1% -16,5% -9,4% +20,7%
Bénéfices par action 10,0 6,1 4,2 2,9 9,6  -39,6% -30,0% -31,8% +232,8%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Actifs courants 5 432 6 310 5 224 5 425 6 129  +16,2% -17,2% +3,8% +13,0%
   dont Trésorerie 899 1 281 800 871 1 561  +42,5% -37,5% +8,9% +79,2%
   dont Placements à CT 954 1 277 688 43 489  +33,9% -46,1% -93,8% +1 037,2%
   dont Créances clients 2 2 1 696 1 478 2  +2,1% +107 582,5% -12,9% -99,9%
   dont Stock 1 848 1 993 2 019 1 879 2 297  +7,8% +1,3% -6,9% +22,2%
Placements à long terme 316 369 305 - -  +16,8% -17,3% - -
Biens corporels 3 313 3 511 4 040 3 775 3 957  +6,0% +15,1% -6,6% +4,8%
Écart d'acquisitions 1 933 1 909 2 283 2 515 2 951  -1,2% +19,6% +10,2% +17,3%
Biens incorporels 1 125 1 181 1 232 1 940 2 359  +5,0% +4,3% +57,5% +21,6%
Actifs totaux 12 802 13 641 13 443 14 364 16 013  +6,6% -1,5% +6,9% +11,5%
 
Passifs courants 2 228 2 571 2 163 2 264 2 431  +15,4% -15,9% +4,7% +7,4%
   dont Créances fournisseurs 1 452 1 430 1 345 1 218 1 571  -1,5% -5,9% -9,4% +29,0%
   dont Dette à court terme 77 380 189 107 104  +393,5% -50,3% -43,4% -2,8%
Dette à long terme 2 547 2 252 2 277 3 311 2 842  -11,6% +1,1% +45,4% -14,2%
Passifs totaux 5 737 5 826 5 608 6 877 6 616  +1,6% -3,7% +22,6% -3,8%
 
Action ordinaire 338 338 338 338 328  0% 0% 0% -3,0%
Bénéfices non répartis 6 732 7 381 7 713 7 791 8 540  +9,6% +4,5% +1,0% +9,6%
Capitaux propres 6 962 7 782 7 731 7 399 9 318  +11,8% -0,7% -4,3% +25,9%
 
Dette portant intérets 2 624 2 632 2 466 3 418 2 946  +0,3% -6,3% +38,6% -13,8%
Dette nette 771 74 978 2 504 896  -90,4% +1 221,6% +156,0% -64,2%
Fonds de roulement 3 204 3 739 3 061 3 161 3 698  +16,7% -18,1% +3,3% +17,0%
Actions en circulation (en M) 175,5 176,3 176,8 172,4 173,4  +0,5% +0,3% -2,5% +0,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Bénéfices nets 1 769 1 077 764 508 1 680  -39,1% -29,1% -33,5% +230,7%
 
Dépréciation 502 509 632 740 681  +1,4% +24,2% +17,1% -8,0%
Ajustements des bénéfices nets -1 000 83 108 376 -751  -108,3% +30,1% +248,1% -299,7%
Ajust. comptes débiteurs -121 -74 59 -4 -194  -38,8% -179,7% -106,8% +4 750,0%
Ajust. des stocks -201 -166 114 -36 -323  -17,4% -168,7% -131,6% +797,2%
Autres flux opérationnels -42 8 -65 17 39  -119,0% -912,5% -126,2% +129,4%
Flux opérationnel 996 1 391 1 385 1 494 1 427  +39,7% -0,4% +7,9% -4,5%
 
Dépenses d’investissement 555 693 641 626 577  +24,9% -7,5% -2,3% -7,8%
Investissements -121 -398 536 673 -365  +228,9% -234,7% +25,6% -154,2%
Flux d’investissement 689 -605 -525 -1 482 208  -187,8% -13,2% +182,3% -114,0%
 
Dividendes payés 200 225 291 289 266  +12,5% +29,3% -0,7% -8,0%
Emprunts nets -794 21 -291 705 -518  -102,6% -1 485,7% -342,3% -173,5%
Flux de financement -1 344 -401 -1 332 83 -984  -70,2% +232,2% -106,2% -1 285,5%
 
Variation nette de la trésorerie 295 382 -481 71 690  +29,5% -225,9% -114,8% +871,8%
 
Free Cash Flow par action 2,5 4,0 4,2 5,0 4,9  +57,5% +6,3% +19,6% -2,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  12/2019 03/2020 06/2020 09/2020 12/2020  12-03/20 03-06/20 06-09/20 09-12/20
Chiffre d’affaires 2 152 2 293 2 239 1 961 2 080  +6,6% -2,4% -12,4% +6,1%
Charges d'exploitation -2 105 - - - -  - - - -
   dont Coût des ventes -5 957 - - - -  - - - -
   dont Frais généraux -1 795 - - - -  - - - -
Résultat opérationnel 170 207 388 192 76  +21,8% +87,4% -50,5% -60,4%
Autres revenus/frais nets -11 -13 -178 -21 -15  +18,2% +1 269,2% -88,2% -28,6%
Charge d'intérêt -17 -10 -250 -8 -40  -41,2% +2 400,0% -96,8% +400,0%
Résultat avant impôts 159 194 210 171 61  +22,0% +8,2% -18,6% -64,3%
Impôts sur les bénéfices -30 -30 -37 -33 -17  0% +23,3% -10,8% -48,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
121 165 180 180 55  +36,4% +9,1% 0% -69,4%
 
EBITDA 272 358 791 641 247  +31,6% +120,9% -19,0% -61,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 138 175 320 155 55  +26,9% +82,7% -51,5% -64,6%
Taux d’imposition 19% 15% 18% 19% 28%  -18,0% +13,9% +9,5% +44,4%
 
Chiffre d’affaires par action 12,5 13,4 13,1 11,4 12,1  +7,2% -2,0% -12,9% +5,8%
EBITDA par action 1,6 2,1 4,6 3,7 1,4  +32,4% +121,7% -19,4% -61,6%
Bénéfices par action 0,7 1,0 1,1 1,0 0,3  +37,2% +9,5% -0,6% -69,5%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  12/2019 03/2020 06/2020 09/2020 12/2020  12-03/20 03-06/20 06-09/20 09-12/20
Actifs courants 5 224 5 639 5 890 6 305 5 425  +7,9% +4,5% +7,0% -14,0%
   dont Trésorerie 800 1 396 1 300 1 686 871  +74,5% -6,9% +29,7% -48,3%
   dont Placements à CT 688 195 655 40 43  -71,7% +235,9% -93,9% +7,5%
   dont Créances clients 1 696 1 890 1 741 1 505 1 483  +11,4% -7,9% -13,6% -1,5%
   dont Stock 2 019 2 137 2 177 1 953 1 879  +5,8% +1,9% -10,3% -3,8%
Placements à long terme 305 - - - -  - - - -
Biens corporels 4 040 4 012 4 035 3 647 3 774  -0,7% +0,6% -9,6% +3,5%
Écart d'acquisitions 2 283 - - - 2 515  - - - -
Biens incorporels 1 232 - - - 1 940  - - - -
Actifs totaux 13 443 13 814 14 827 14 272 14 364  +2,8% +7,3% -3,7% +0,6%
 
Passifs courants 2 163 2 698 2 847 2 346 2 264  +24,7% +5,5% -17,6% -3,5%
   dont Créances fournisseurs 1 345 1 554 1 474 1 178 1 218  +15,5% -5,1% -20,1% +3,4%
   dont Dette à court terme 189 450 605 316 107  +138,1% +34,4% -47,8% -66,1%
Dette à long terme 2 277 - - - 3 311  - - - -
Passifs totaux 5 608 6 151 7 447 6 858 6 877  +9,7% +21,1% -7,9% +0,3%
 
Action ordinaire 338 7 560 7 279 7 323 338  +2 136,7% -3,7% +0,6% -95,4%
Bénéfices non répartis 7 713 - - - 7 791  - - - -
Capitaux propres 7 731 7 560 7 279 7 323 7 399  -2,2% -3,7% +0,6% +1,0%
 
Dette portant intérets 2 466 450 605 316 3 418  -81,8% +34,4% -47,8% +981,6%
Dette nette 978 -1 141 -1 350 -1 410 2 504  -216,7% +18,3% +4,4% -277,6%
Fonds de roulement 3 061 2 941 3 043 3 959 3 161  -3,9% +3,5% +30,1% -20,2%
Actions en circulation (en M) 172,4 171,4 170,8 171,8 172,2  -0,6% -0,4% +0,6% +0,2%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de DSM-Firmenich AG (en MEUR)

  12/2019 03/2020 06/2020 09/2020 12/2020  12-03/20 03-06/20 06-09/20 09-12/20
Bénéfices nets -475 358 388 370 -608  -175,4% +8,4% -4,6% -264,3%
 
Dépréciation 102 151 403 403 171  +48,0% +166,9% 0% -57,6%
Ajustements des bénéfices nets -1 69 -365 -365 252  -7 000,0% -629,0% 0% -169,0%
Ajust. comptes débiteurs 59 - - - -  - - - -
Ajust. des stocks 114 - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 142 -100 186 186 25  -170,4% -286,0% 0% -86,6%
Flux opérationnel 444 287 297 406 504  -35,4% +3,5% +36,7% +24,1%
 
Dépenses d’investissement 213 156 128 128 214  -26,8% -17,9% 0% +67,2%
Investissements -161 493 615 615 -3  -406,2% +24,7% 0% -100,5%
Flux d’investissement -161 332 493 493 -996  -306,2% +48,5% 0% -302,0%
 
Dividendes payés 14 6 - 126 95  -57,1% - - -25,0%
Emprunts nets 49 166 -248 -248 -239  +238,8% -249,4% 0% -3,6%
Flux de financement -391 -12 932 -517 -320  -96,9% -7 866,7% -155,5% -38,1%
 
Variation nette de la trésorerie -126 596 559 -269 -815  -573,0% -6,2% -148,1% +203,0%
 
Free Cash Flow par action 1,3 0,8 1,0 1,6 1,7  -42,9% +29,5% +63,5% +4,1%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.