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Link Real Estate Investment Trust

Link REIT (0823.HK, HK0823032773)

Link Real Estate Investment Trust, managed by Link Asset Management Limited, is the largest REIT in Asia, and a leading real estate investor and asset manager in the world. Listed in 2005 as the first REIT in Hong Kong, Link has been 100% held by public and institutional investors, and has no controlling unitholder. We invest and manage a diversified portfolio comprising retail facilities, car parks, offices and logistics centres. With our home in Hong Kong, our properties located in China's Beijing, Greater Bay Area (Hong Kong, Guangzhou and Shenzhen), and Yangtze River Delta centred around Shanghai, the UK's London and Australia's Sydney and Melbourne. We seek to extend our portfolio growth trajectory and grasp expansion opportunities in different markets in pursuit …

Siège social : 20/F., Tower 1, The Quayside, , Kowloon City, Hong Kong

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Link REIT

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Rapport boursier REIT et infrastructures Rapport boursier REIT et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Link Real Estate Investment Trust

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
2 553 840 000 100,2% 0,1% 42,6% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
5,5 12,9 10,2 0,5 17,1 11,8
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
68% -15% -1,4% 2,2% 2,1% 125,3%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
34,3 HKD 48,4 38,2 39,7 33,1 49,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Link Real Estate Investment Trust

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Performance boursière ajustée des dividendes de Link Real Estate Investment Trust

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-12,1% -12,2% -21,8% -4,0% -27,3% -41,5% -41,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
-33,6% -51,6% -31,9% -11,9% +8,6% +7,5% +42,5%

 

Équipe de direction de Link Real Estate Investment Trust

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Kwok Lung Hongchoy CEO & Executive Director of Link Asset Management Limited 62 Kok Siong Ng CFO & Executive Director of Link Asset Management Limited 53
Tai Lun Wong Chief Legal Officer & Company Secretary of Link Asset Management Limited 54 Seng Yum Tham Chief Corporate Development Officer of Link Asset Management Limited 54
Yuen Fan Ng Managing Director of Human Resources of Link Asset Management Limited 60 Man Keung Ng Managing Director of Finance of Link Asset Management Limited 52
Suk Han Chan Chief Investment Officer of Asia- Link Asset Management Limited 49 Yip Sang Fok Managing Director of Leasing (HK) of Link Asset Management Limited 57
Hon Keung Wong Managing Director of Project & Engineering (HK) of Link Asset Management Limited 59 Kuen Kuen Chan Managing Director of Corporate Affairs of Link Asset Management Limited 55

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Link Real Estate Investment Trust au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 4,1 7,5 8,2 - 16,2
Risque Négligeable Négligeable Négligeable - Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Link REIT dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Easterly Global Real Estate Fund Global Real Estate 2 5,0%
abrdn International Real Estate Equity Fund Global Real Estate 6 3,3%
Virtus Duff & Phelps International Real Estate Securities Fund Global Real Estate 11 3,1%
VY CBRE Global Real Estate Portfolio Global Real Estate 13 1,8%
Russell Investments Global Real Estate Securities Fund Global Real Estate 16 1,4%
GuideStone Funds Global Real Estate Securities Fund Global Real Estate 18 1,3%
Cohen & Steers Global Realty Shares Global Real Estate 19 1,6%
AB Global Real Estate Investment Fund Global Real Estate 21 1,5%
Northern Global Real Estate Index Fund Global Real Estate 23 0,8%
AB Global Real Estate Investment Fund Global Real Estate 24 1,4%
VALIC Company I Global Real Estate Fund Global Real Estate 24 1,3%
Principal Global Real Estate Securities Fund Global Real Estate 25 1,4%

 

Graphique des profits et résultats de Link Real Estate Investment Trust

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Fondamentaux de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 10 037 10 718 10 744 11 602 12 234  +6,8% +0,2% +8,0% +5,4%
EBITDA 7 306 7 879 7 901 8 712 8 724  +7,8% +0,3% +10,3% +0,1%
Résultat opérationnel 7 284 7 804 7 810 8 264 17 862  +7,1% +0,1% +5,8% +116,1%
Résultat net 20 329 -17 122 1 185 6 894 15 451  -184,2% -106,9% +481,8% +124,1%
Free Cash Flow 5 892 6 006 7 041 6 670 -9 792  +1,9% +17,2% -5,3% -246,8%
Marge de FCF 59% 56% 66% 57% -80%  -4,5% +16,9% -12,3% -239,2%
ROIC - 4% 3% 3% 7%  - -4,2% +3,6% +109,6%
CROIC - 3% 4% 3% -4%  - +23,9% -7,3% -228,8%
Taux d’imposition 6% - - 15% 6%  - - - -59,1%
Capital investi 219 875 198 086 197 356 206 698 253 884  -9,9% -0,4% +4,7% +22,8%
Actions en circul. (en M) 2 109,3 2 057,9 2 081,9 2 110,2 2 553,8  -2,4% +1,2% +1,4% +21,0%
EBITDA par action 3,5 3,8 3,8 4,1 3,4  +10,5% -0,9% +8,8% -17,3%
Bénéfices par action 9,6 -8,3 0,6 3,3 6,1  -186,3% -106,8% +474,0% +85,2%
Free Cash Flow par action 2,8 2,9 3,4 3,2 -3,8  +4,5% +15,9% -6,5% -221,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Link Real Estate Investment Trust

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Ratio de profitabilité de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 77% 77% 77% 76% 88%  +0,1% 0% -1,3% +16,9%
Marge d’EBITDA 73% 74% 74% 75% 71%  +1,0% +0% +2,1% -5,0%
Marge opérationnelle 73% 73% 73% 71% 146%  +0,3% -0,2% -2,0% +105,0%
Marge bénéficiaire 203% -160% 11% 59% 126%  -178,9% -106,9% +438,7% +112,5%
Marge de FCF 59% 56% 66% 57% -80%  -4,5% +16,9% -12,3% -239,2%
Rentabilité économique (ROA) - -7,9% 0,6% 3,2% 6,3%  - -107,2% +457,6% +97,8%
Rentabilité financière (ROE) - -9,8% 0,7% 4,3% 8,8%  - -107,6% +476,4% +104,9%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 4% 3% 3% 7%  - -4,2% +3,6% +109,6%
FCF sur ∼ (CROIC) - 3% 4% 3% -4%  - +23,9% -7,3% -228,8%

 

Ratios de solvabilité de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 1,0 3,5 0,4 0,3 0,8  +263,0% -88,5% -12,6% +141,0%
Liquidité générale 1,0 3,6 0,9 0,6 2,9  +277,4% -74,9% -35,2% +387,4%
Dette nette sur EBITDA 3,3 3,9 4,6 4,7 6,8  +16,2% +18,1% +3,1% +43,8%
Dette sur actifs 14% 18% 18% 19% 24%  +34,7% -0,4% +5,9% +24,3%
Dette sur capitaux propres 16% 24% 24% 27% 34%  +45,7% +1,3% +11,1% +27,1%
Couverture par l’EBITDA 16,8 8,9 9,4 9,3 0,9  -46,9% +5,3% -0,3% -90,0%
   ∼ par l’EBIT 16,7 8,8 9,3 9,3 0,9  -47,2% +5,1% -0,1% -90,0%
   ∼ par le flux opérationel 13,6 7,4 8,4 7,2 0,8  -45,4% +12,8% -14,4% -88,6%
Coût de la dette - 2,5% 2,2% 2,3% 17,2%  - -14,0% +3,0% +662,4%

 

Graphique des dividendes de Link Real Estate Investment Trust

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Ratios de distribution de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 20 329 -17 122 1 185 6 894 15 451  -184,2% -106,9% +481,8% +124,1%
Flux de trésorerie libre (FCF) 5 892 6 006 7 041 6 670 -9 792  +1,9% +17,2% -5,3% -246,8%
Dividende payé -5 517 -5 930 -3 966 -4 405 -5 050  +7,5% -33,1% +11,1% +14,6%
Distribution sur résultat net 27% -35% 335% 64% 33%  -227,6% -1 066,3% -80,9% -48,8%
Distribution sur FCF 94% 99% 56% 66% -52%  +5,4% -43,0% +17,2% -178,1%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Link Real Estate Investment Trust

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 34 42 9 8 5  +23,6% -79,5% -1,2% -40,3%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 12 8 13 31  - -27,7% +59,0% +132,9%
Conversion de l’encaisse - 30 0 -5 -26  - -99,5% -3 452,4% +430,7%
Rotation des actifs - 0,1 0,1 0,1 -  +16,7% -0,8% +0,4% -11,2%
Frais généraux sur CP 0% 0% 0% 0% 1%  +21,4% +3,5% +16,7% +172,1%
Frais généraux sur CA 4% 4% 4% 4% 13%  -3,8% +2,6% +10,8% +199,7%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 0,5 1 1  -0,5 +0,5 = 0,88
EBIT ↗ 0 1 0,5 1 0,5  -0,5 +0,5 -0,5 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0,13
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 0  = = -1 0,75
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,3
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 0,5 1  = +0,5 +0,5 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0,5 0,5 0 1  = -0,5 +1 0,58
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 0 1 1 1  = +1 = =
ROA ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Rotation des actifs ↗ 0 1 0 1 0  +1 -1 +1 -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 0 0 0  +1 -1 = =
 
F_SCORE 1 6 5 4 5  +5 -1 -1 +1

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Link Real Estate Investment Trust

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - - - - 0,1  -2 707,2% -108,7% +474,6% -400,3%
Critère X2 × 1,4 - - - - -  - - - -
Critère X3 × 3,3 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  +17,1% -1,0% +2,7% -15,7%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,8  - - - -
Critère X5 - 0,1 0,1 0,1 -  +16,7% -0,8% +0,4% -11,2%
 
Z_SCORE - - - - 1,0  - - - -

 

Rapport boursier REIT et pipelines Rapport boursier REIT et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à Link REIT Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Hong-Kong Link REIT 10,4 7,3% 0,8 12,9 34,3 11,8 17,1
Hong-Kong Champion REIT 1,1 11,7% 0,6 9,2 1,6 7,1 22,5
Hong-Kong Fortune REIT 0,9 10,7% 0,8 14,6 3,8 8,3 34,1
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Link REIT

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Dividendes par action détachés par Link Real Estate Investment Trust (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023-----1,19----1,30-
2022-----1,42----1,51-
2021-----1,44----1,55-
2020-----1,42----1,38-
2019-----1,37----1,37-
2018-----1,25----1,27-
2017-----1,13----1,18-
2016-----1,04----1,09-
2015-----0,91----0,96-
2014-----0,83----0,87-
2013-----0,73----0,78-
2012-----0,65----0,69-
2011-----0,56----0,61-
2010-----0,48-----0,51
2009-----0,42-----0,47
2008-----0,37----0,40-
2007-----0,34----0,35-
2006-------0,21---0,32

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 10 037 10 718 10 744 11 602 12 234  +6,8% +0,2% +8,0% +5,4%
Charges d'exploitation -2 753 -2 914 -2 934 -3 338 -3 689  +5,8% +0,7% +13,8% +10,5%
   dont Coût des ventes -2 348 -2 498 -2 506 -2 826 -1 412  +6,4% +0,3% +12,8% -50,0%
   dont Frais généraux -405 -416 -428 -512 -1 618  +2,7% +2,9% +19,6% +216,0%
Résultat opérationnel 7 284 7 804 7 810 8 264 17 862  +7,1% +0,1% +5,8% +116,1%
Autres revenus/frais nets 14 517 - - - -  - - - -
Charge d'intérêt -436 -885 -843 -932 -9 367  +103,0% -4,7% +10,6% +905,0%
Résultat avant impôts 21 801 -16 591 1 844 8 136 16 299  -176,1% -111,1% +341,2% +100,3%
Impôts sur les bénéfices -1 359 -712 -1 092 -1 229 -1 006  -47,6% +53,4% +12,5% -18,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
20 329 -17 122 1 185 6 894 15 451  -184,2% -106,9% +481,8% +124,1%
 
EBITDA 7 306 7 879 7 901 8 712 8 724  +7,8% +0,3% +10,3% +0,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 6 830 7 318 6 630 7 016 16 760  +7,1% -9,4% +5,8% +138,9%
Taux d’imposition 6% - - 15% 6%  - - - -59,1%
 
Chiffre d’affaires par action 4,8 5,2 5,2 5,5 4,8  +9,5% -0,9% +6,5% -12,9%
EBITDA par action 3,5 3,8 3,8 4,1 3,4  +10,5% -0,9% +8,8% -17,3%
Bénéfices par action 9,6 -8,3 0,6 3,3 6,1  -186,3% -106,8% +474,0% +85,2%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 7 834 9 605 6 376 5 469 20 643  +22,6% -33,6% -14,2% +277,5%
   dont Trésorerie 2 694 7 877 2 530 2 779 2 485  +192,4% -67,9% +9,8% -10,6%
   dont Placements à CT 4 095 0 - 170 3 352  - - - +1 871,8%
   dont Créances clients 933 1 231 253 270 170  +31,9% -79,4% +6,7% -37,0%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 15 - - - -  - - - -
Biens corporels 218 634 194 613 200 375 214 009 238 932  -11,0% +3,0% +6,8% +11,6%
Écart d'acquisitions 433 424 392 400 387  -2,1% -7,5% +2,0% -3,3%
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 226 937 207 619 209 885 225 716 267 919  -8,5% +1,1% +7,5% +18,7%
 
Passifs courants 8 126 2 640 6 988 9 251 7 164  -67,5% +164,7% +32,4% -22,6%
   dont Créances fournisseurs 192 80 58 104 121  -58,3% -27,5% +79,3% +16,3%
   dont Dette à court terme 3 367 0 0 0 275  - - - -
Dette à long terme 27 769 38 375 38 636 44 010 64 669  +38,2% +0,7% +13,9% +46,9%
Passifs totaux 37 611 47 502 51 192 62 726 78 979  +26,3% +7,8% +22,5% +25,9%
 
Action ordinaire 188 739 159 711 158 720 162 688 188 940  -15,4% -0,6% +2,5% +16,1%
Bénéfices non répartis - - - - -  - - - -
Capitaux propres 188 739 159 711 158 720 162 688 188 940  -15,4% -0,6% +2,5% +16,1%
 
Dette portant intérets 31 136 38 375 38 636 44 010 64 944  +23,2% +0,7% +13,9% +47,6%
Dette nette 24 347 30 498 36 106 41 061 59 107  +25,3% +18,4% +13,7% +43,9%
Fonds de roulement -292 6 965 -612 -3 782 13 479  -2 485,3% -108,8% +518,0% -456,4%
Actions en circulation (en M) 2 109,3 2 057,9 2 081,9 2 110,2 2 553,8  -2,4% +1,2% +1,4% +21,0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 20 329 -17 122 1 185 6 894 15 451  -184,2% -106,9% +481,8% +124,1%
 
Dépréciation 22 75 91 84 94  +240,9% +21,3% -7,7% +11,9%
Ajustements des bénéfices nets -14 032 23 943 6 253 -56 -7 904  -270,6% -73,9% -100,9% +14 014,3%
Ajust. comptes débiteurs -90 -300 -130 -411 -  +233,3% -56,7% +216,2% -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 8 25 -22 114 -  +212,5% -188,0% -618,2% -
Flux opérationnel 5 941 6 589 7 078 6 698 7 641  +10,9% +7,4% -5,4% +14,1%
 
Dépenses d’investissement 49 583 37 28 17 433  +1 089,8% -93,7% -24,3% +62 160,7%
Investissements 6 775 -532 -2 305 -802 -5 368  -107,9% +333,3% -65,2% +569,3%
Flux d’investissement 6 775 -532 -10 542 -10 582 -24 634  -107,9% +1 881,6% +0,4% +132,8%
 
Dividendes payés 5 517 5 930 3 966 4 405 5 050  +7,5% -33,1% +11,1% +14,6%
Emprunts nets -3 761 10 286 3 213 9 603 16 494  -373,5% -68,8% +198,9% +71,8%
Flux de financement -13 142 -766 -2 060 4 138 28 267  -94,2% +168,9% -300,9% +583,1%
 
Variation nette de la trésorerie -470 5 183 -5 347 249 11 208  -1 202,8% -203,2% -104,7% +4 401,2%
 
Free Cash Flow par action 2,8 2,9 3,4 3,2 -3,8  +4,5% +15,9% -6,5% -221,3%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  09/2021 03/2022 09/2022 03/2023 09/2023  09-03/22 03-09/22 09-03/23 03-09/23
Chiffre d’affaires 5 778 5 824 6 042 6 192 6 725  +0,8% +3,7% +2,5% +8,6%
Charges d'exploitation - - - - -  - - - -
   dont Coût des ventes -1 387 -696 -1 455 -744 -1 662  -49,8% +109,1% -48,9% +123,4%
   dont Frais généraux -237 -757 -328 -849 -383  +219,4% -56,7% +158,8% -54,9%
Résultat opérationnel 7 493 1 471 15 112 2 750 -1 952  -80,4% +927,3% -81,8% -171,0%
Autres revenus/frais nets - - - - -  - - - -
Charge d'intérêt -3 065 -2 639 -10 853 -1 486 -6 530  -13,9% +311,3% -86,3% +339,4%
Résultat avant impôts 7 059 1 077 14 705 1 594 -3 080  -84,7% +1 265,4% -89,2% -293,2%
Impôts sur les bénéfices -359 -256 -344 -159 -  -28,6% +34,4% -53,8% -
Résultat net
(aux actions ordinaires)
3 144 303 6 997 729 -3 374  -90,4% +2 209,1% -89,6% -562,8%
 
EBITDA 2 235 2 122 2 232 2 131 -  -5,1% +5,2% -4,5% -
RN d’exploitation (NOPAT) 7 112 1 121 14 758 2 476 -1 757  -84,2% +1 216,1% -83,2% -171,0%
Taux d’imposition 5% 24% 2% 10% -  +368,0% -90,2% +326,4% -
 
Chiffre d’affaires par action 2,8 2,8 2,9 2,4 2,6  -0,1% +3,8% -15,4% +8,3%
EBITDA par action 1,1 1,0 1,1 0,8 -  -5,9% +5,2% -21,1% -
Bénéfices par action 1,5 0,1 3,3 0,3 -1,3  -90,5% +2 209,9% -91,4% -561,4%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  09/2021 03/2022 09/2022 03/2023 09/2023  09-03/22 03-09/22 09-03/23 03-09/23
Actifs courants 3 739 5 469 5 060 20 643 14 548  +46,3% -7,5% +308,0% -29,5%
   dont Trésorerie 2 062 2 779 2 097 2 485 3 217  +34,8% -24,5% +18,5% +29,5%
   dont Placements à CT - 170 41 3 352 9 673  - -75,9% +8 075,6% +188,6%
   dont Créances clients 1 137 1 384 1 191 2 283 193  +21,7% -13,9% +91,7% -91,5%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 207 815 214 009 224 986 238 932 -  +3,0% +5,1% +6,2% -
Écart d'acquisitions 395 400 381 387 337  +1,3% -4,8% +1,6% -12,9%
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 217 895 225 716 238 691 267 919 253 689  +3,6% +5,7% +12,2% -5,3%
 
Passifs courants 5 806 9 251 14 757 7 164 12 764  +59,3% +59,5% -51,5% +78,2%
   dont Créances fournisseurs 60 104 79 121 95  +73,3% -24,0% +53,2% -21,5%
   dont Dette à court terme 0 0 265 275 -  - - +3,8% -
Dette à long terme 42 491 44 010 54 068 68 802 52 655  +3,6% +22,9% +27,3% -23,5%
Passifs totaux 54 855 62 726 68 122 78 979 72 699  +14,3% +8,6% +15,9% -8,0%
 
Action ordinaire 163 040 162 688 170 569 188 940 -  -0,2% +4,8% +10,8% -
Bénéfices non répartis - - - - -  - - - -
Capitaux propres 163 040 162 688 170 569 188 940 181 169  -0,2% +4,8% +10,8% -4,1%
 
Dette portant intérets 42 491 44 010 54 333 69 077 52 655  +3,6% +23,5% +27,1% -23,8%
Dette nette 40 429 41 061 52 195 63 240 39 765  +1,6% +27,1% +21,2% -37,1%
Fonds de roulement -2 067 -3 782 -9 697 13 479 1 784  +83,0% +156,4% -239,0% -86,8%
Actions en circulation (en M) 2 090,6 2 110,2 2 109,4 2 553,8 2 561,9  +0,9% 0% +21,1% +0,3%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Link Real Estate Investment Trust (en MHKD)

  09/2021 03/2022 09/2022 03/2023 09/2023  09-03/22 03-09/22 09-03/23 03-09/23
Bénéfices nets 3 144 303 6 997 729 -1 687  -90,4% +2 209,1% -89,6% -331,4%
 
Dépréciation 21 22 22 25 -  +4,9% +2,3% +13,6% -
Ajustements des bénéfices nets -1 627 1 599 -5 146 1 194 -  -198,3% -421,9% -123,2% -
Ajust. comptes débiteurs -206 -206 - - -  0% - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 57 57 - - -  0% - - -
Flux opérationnel 1 538 1 811 1 873 1 948 4 041  +17,8% +3,4% +4,0% +107,4%
 
Dépenses d’investissement 33 33 52 52 487  0% +56,1% 0% +845,6%
Investissements -287 -114 -1 270 -1 415 -  -60,3% +1 013,6% +11,4% -
Flux d’investissement -1 736 -3 555 -3 697 -8 621 -5 735  +104,8% +4,0% +133,2% -33,5%
 
Dividendes payés 1 168 1 035 1 413 1 113 2 683  -11,4% +36,5% -21,2% +141,2%
Emprunts nets 1 398 3 404 3 398 4 849 -  +143,5% -0,2% +42,7% -
Flux de financement -43 2 112 1 541 12 593 -8 998  -5 068,2% -27,0% +717,5% -171,5%
 
Variation nette de la trésorerie -234 359 -341 5 945 -10 770  -253,2% -195,1% -1 843,4% -281,2%
 
Free Cash Flow par action 0,7 0,8 0,9 0,7 1,4  +17,0% +2,5% -14,0% +86,8%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.