Newsletter de l’IH #210
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #210 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
24/06/2016 -- 210
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juin 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Le lithium : pétrole du 21ème siècle ?
- Mines d'or : quelles sont les meilleures minières or ?
- L'action que vous conseilleriez à votre pire ennemi ?
- Le VIX comme instrument de couverture de son portefeuille boursier !
- FFO et foncières européennes : comment calculer le FFO ?
- STEF : leader de la logistique et du transport grand froid en Europe
- SES : une entreprise extraordinaire ?
- Macy : encore un distributeur dont l'immobilier vaut des milliards !
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Jeejee : étude de cas immobilier (achat de 2 appartements)
- Rachat d'une SCI à l'IR par une SCI à l'IS ?
- Prince : étude de cas immobilier (immeuble en premier investissement)
- Angele35 [Morbihan] : étude de cas immobilier (achat d'une maison à rénover)
- Jamfar [93] : étude de cas immobilier (investissement Pinel)
- Déduction des intérêts et frais d'emprunts renégociés à la baisse ?
- Crédit travaux : facuration des IRA suite à un appartement vendu ?
- Kepsylis [34] : étude de cas immobilier (objectifs financiers vs emplacement)
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Dépôts garantis dans une banque, montant garanti par les banques...
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment
- Prêt gigogne vs prêt classique : avantages et inconvénients du prêt gigogne ?
- Déclaration d'impôt : comment reporter les moins values boursières ?
- Formulaire 2778-DIV : remplissage express du formulaire 2778-DIV
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Utiliser ses actifs en garantie : pour faire travaille 2x son argent !
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Franchement ému et bouche bée sur le Brexit (indépendamment du krach boursier, qui n'est ni le premier, ni le dernier). L'UE était le sens de l'histoire. Pourquoi partir et prendre le risque d'un cataclysme géopolitique ?
La valorisation du portefeuille bouge peu, d'une part car les valeurs US/canadiennes ne cotent pas encore et d'autre part car la baisse des valeurs européennes est pour l'heure compensée par la remontée de l'USD sur l'EUR, auquel le portefeuille est très exposé.
J'avais déjà mentionné dans l'ebook Investir dans les entreprises extraordinaires l'intérêt de l'exposition aux valeurs USD car la devise est contra-cyclique/refuge.
De toute façon, la volatilité va être intense et suivre les valorisations boursières/devises/etc. ces prochains jours n'aura pas grand intérêt.
Pour rappel, le suivi est réalisé avec xlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Le -1% est la performance dite spot du portefeuille actuel, qui ne prend donc pas en compte les plus-values des positions soldées ou les plus de 50 k€ de dividendes encaissés depuis 2014 :
Le calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kering | Apparel, Footwear & Acc | 18,5 | 2,7 |
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 37,9 | 2,7 |
Sky | Cable & Satellite | 18,2 | 3,9 |
Vivendi | Entertainment Content | 21,3 | 19,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Muenchener Rueckversich | Reinsurance | 25,1 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
AstraZeneca | Large Pharma | 58,8 | 5,0 |
Sanofi | Large Pharma | 87,3 | 4,3 |
Bayer | Large Pharma | 72,8 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Air Liquide | Basic & Diversified Che | 31,6 | 2,9 |
Linde | Basic & Diversified Che | 23,1 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 21,7 | 3,2 |
Deutsche Telekom | Telecom Carriers | 65,5 | 3,9 |
TeliaSonera | Telecom Carriers | 16,6 | 5,7 |
Telenor | Telecom Carriers | 20,5 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
J Sainsbury | Food & Drug Stores | 5,5 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
William Hill | Casinos & Gaming | 3,0 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCOR | Reinsurance | 5,2 | 5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bouygues | Infrastructure Construc | 9,2 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
K+S | Agricultural Chemicals | 3,9 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Proximus SADP | Telecom Carriers | 9,1 | 4,1 |
SES | Telecom Carriers | 8,9 | 5,7 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 3,7 | 6,8 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 12,7 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Foot Locker | Specialty Apparel Store | 6,5 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sekisui House | Homebuilders | 11,1 | 2,4 |
Bridgestone | Auto Parts | 24,6 | 3,0 |
Japan Airlines | Airlines | 10,7 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ITOCHU | Exploration & Productio | 18,2 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Takeda Pharmaceutical | Large Pharma | 30,0 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sumitomo | Industrial Distribution | 11,1 | 3,8 |
FANUC | Factory Automation Equi | 28,5 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 35,4 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+---
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust | USA | 2,4 | 5,6 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,8 | 5,2 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 2,7 | 4,9 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,1 | 4,1 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,7 | 4,1 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,5 | 4,1 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,3 | 4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Select Income REIT | USA | 2,0 | 8,0 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 4,8 | 7,0 | Semestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,2 | 5,8 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,6 | 5,4 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,3 | 5,0 | Mensuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,8 | 4,6 | Trimestriel |
Smart REIT | CAN | 3,2 | 4,5 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,2 | 5,4 | Semestriel |
Prologis | USA | 23,6 | 3,4 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,8 | 2,8 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,7 | 2,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,3 | 7,8 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,6 | 7,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,2 | 6,2 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,5 | 5,1 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,5 | 4,4 | Trimestriel |
Ventas | USA | 21,3 | 4,2 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,7 | 4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,8 | 4,0 | Mensuel |
Camden Property Trust | USA | 6,5 | 3,6 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 4,2 | 3,6 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,7 | 3,5 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,6 | 3,4 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,4 | 3,4 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,9 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 7,0 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,2 | 6,3 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 2,8 | 6,1 | Semestriel |
WP Carey | USA | 6,4 | 5,8 | Trimestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 5,7 | Annuel |
VEREIT | USA | 8,0 | 5,6 | Trimestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,2 | 5,6 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,3 | 6,4 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,2 | Mensuel |
Welltower | USA | 23,9 | 4,6 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 19,3 | 4,3 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 28,7 | 3,8 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 5,6 | 2,3 | Trimestriel |
American Tower | USA | 41,0 | 2,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cobham | GBR | 3,0 | 6,6 | Semestriel |
Pearson | GBR | 8,4 | 6,3 | Semestriel |
SSE | GBR | 18,4 | 6,1 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 83,8 | 5,8 | Trimestriel |
SES | FRA | 8,9 | 5,7 | Annuel |
Vodafone Group | GBR | 69,6 | 5,4 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 58,8 | 5,0 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 87,3 | 4,3 | Annuel |
Enagas | ESP | 6,2 | 4,1 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 42,5 | 4,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
British American Tobacco | GBR | 95,1 | 3,7 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 3,5 | 3,4 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 10,6 | 3,3 | Semestriel |
Diageo | GBR | 55,2 | 3,3 | Semestriel |
Capita | GBR | 8,3 | 3,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 11,6 | 2,9 | Annuel |
Danone | FRA | 39,3 | 2,7 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 6,1 | 2,6 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 14,8 | 6,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 226,2 | 4,7 | Trimestriel |
Chevron | USA | 172,7 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 87,5 | 3,8 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 30,4 | 3,6 | Trimestriel |
Target | USA | 35,9 | 3,6 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,3 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 339,3 | 3,3 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 199,6 | 3,2 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 174,8 | 3,1 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 16,0 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nucor | USA | 14,4 | 3,0 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 134,7 | 2,9 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 96,8 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,4 | 2,8 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 199,4 | 2,8 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 49,5 | 2,8 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 43,0 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 286,5 | 2,8 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,3 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,1 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,1 | 2,7 | Trimestriel |
3M | USA | 92,4 | 2,6 | Trimestriel |
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
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Roche Holding | Large Pharma | 6 | 2,2 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 2,1 |
WPP | Advertising & Marketing | 4 | 3,0 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 2,3 |
British American Tobacco | Tobacco | 3 | 3,7 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,4 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,9 |
RELX | Information Services | 3 | 2,5 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 3,1 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 9 | 3,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,8 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,3 |
Pfizer | Large Pharma | 6 | 3,5 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,3 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,9 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 6 | 4,2 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 5 | 3,0 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,6 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 5 | 2,5 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,5 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 1,8 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,1 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 1,8 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,2 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,7 |
Home Depot | Home Products Stores | 3 | 2,2 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 0,5 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
BENETEAU - 97 599 €
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HERVE GASTINEL, Président du Di | mar 14/06 | 8,93 | 30 k€ |
HERVE GASTINEL, Président du Di | lun 13/06 | 9,00 | 67 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
BONDUELLE - 1 129 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
MARIE-FRANCE TISSEAU, Membre du | ven 17/06 | 22,58 | 1 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
DASSAULT SYSTEMES - 15 956 249 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAU | mer 15/06 | 66,21 | 15956 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
INGENICO - 96 470 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ELIE VANNIER, Administrateur | mer 15/06 | 96,47 | 96 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
LA CHAUSSERIA - 49 678 €
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JANIE PHILIP, Président Directe | lun 13/06 | 11,26 | 50 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SALVEPAR - 5 068 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | jeu 16/06 | 49,20 | 5 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,11 | 1,05 | 1,17 | ----------▮----------- |
EUR/GBP | 0,81 | 0,69 | 0,83 | -----------------▮---- |
EUR/CAD | 1,44 | 1,35 | 1,61 | -------▮-------------- |
EUR/CHF | 1,08 | 1,03 | 1,12 | -----------▮---------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,68 | 1,08 | 1,57 | 2,38 || 0,88 | 0,82 |
Allemagne | -0,60 | -0,49 | -0,02 | 0,51 || 0,58 | 0,53 |
France | -0,46 | -0,18 | 0,41 | 1,17 || 0,87 | 0,76 |
Royaume-Uni | 0,37 | 0,65 | 1,13 | 1,96 || 0,76 | 0,83 |
Japon | -0,28 | -0,28 | -0,19 | 0,15 || 0,09 | 0,34 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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