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Newsletter boursière #61

Comment trouver des entreprises extraordinaires ? (1/5)

S'enrichir en bourse avec les entreprises extraordinaires

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7 commentaires

1) Champflo
17/03/2013
Serait il possible d'intégrer ces ratios dans les exports CSV des screeners ?
J'aimerais recoupée cela avec les aristocrats, que j'ai déjà compilé par le passé
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
18/03/2013
Bonjour,

Je ne préfère pas, car le ROIC publié sur les screeners n'est qu'un "proxy" du ROIC tel que je l'utilise et le recommande.
3) gil
19/03/2013
Bonjour philippe,

En 2012 j'obtiens -20342,22 pour PM en ROE.
J'utilise le net income before tax qui ne contient pas d'ajout/déduction des minority interest. Par contre les capitaux propres moyennés sur 2 ans les contienent .
pour 2012 sur PM j'ai
Total equity = -3476
minority interest = 1623
Total -1853

Income before tax 9154 (de cette somme sont déduit ensuite les minority interest de -354)

Données ft
http://markets.ft.com/research/Markets/Tearsheets/Financials?s=PM:NYQ&subview=IncomeStatement

je me trompe peut être.

Cordialement

--

petite erreur sur le poste précédent :

Je prend l'income after tax. c'est lui qui est égal à 9154 pour PM en 2012.

Le net income que vous utilisez est de 8800 mais cela provient de l'income after tax duquel ont été soustrait les 354 de minority interest portés sur la balance. Cet income est en réalité le income before extra items qu'on retrouve sur FT.


Cordialement
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
19/03/2013
Bonjour Gil,

Possible qu'il y ait des écarts effectivement selon que l'on retraite plus ou moins le Résultat Net.

Mais pourquoi avoir recalculer le ROE de PM, puisque justement le ROE n'a pas de sens dans le cas de PM (capitaux propres négatifs) ?
5) gil
19/03/2013
bonsoir philippe

J'ai aussi recalculé celui de kellogg.
Avant de l'intégrer à ma base et de programmer le calcul je verifie juste la cohérence. Comme je travail à partir u FT je repique vos données sur BW et je réajuste avec FT. Les bilans ne sont pas tout à fait au même format.

j'ai commencer à filtrer avec ce ROE en éliminant les financières. je vais m'attaquer au roic après le roe.

Une remarque par contre, si on fait roe > 15 et roic > 10 PM ne passe plus le filtre. Mais ça évite aussi les roe ahérrants.

gil
6) gil
20/03/2013
J'ai effectué un premier tri mais c’était pas évident à mettre en œuvre. Je peu mettre le résultat avec le mode de triage sur une file tri ROE.

J'ai effectué le tri en prenant les compagnie ayant au moins 5 bilans et non financière.

Je ne met pas de barrière au ROE. En fait je prend les 33% de ROE les + elevés sur chaque bilan et je fusionne les résultats en ne gardant que les compagnies présentes dans les 4 listes.

Comme je travail en moyennant sur 2 ans (début et fin d'exercice pour les capitaus propres) en travaillant sur 5 bilans j'en ai 4 avec des données calculées.

Gil
7) BOUICHE
06/06/2013
exposé pertinent sur l'aberration du ROE.

Cela conforte l'idée émise par beaucoup de chercheur à tendance socialiste et communiste que le capitalisme pratiqué à outrance arrivera un jour a engendrer une misère sociale sans précèdent comme c'est le cas aujourd'hui.

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