Newsletter de l’IH #178
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #178 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
30/10/2015 -- 178
Souscripteurs : + de 5400 | s'abonner
| version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'octobre 2015
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
=====================================================
SOMMAIRE
o Best of des forums
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
=====================================================
o Best of des forums des investisseurs heureux
=====================================================
Les meilleures discussions des forums des investisseurs heureux sont disponibles sur Facebook, Google+ et Twitter :
Récemment :
- Sears : un mini Berkshire Hathaway ?
- Comment expulser son locataire une fois le dossier Banque de France déposé ?
- Crise du pétrole : faut-il investir maintenant sur les pétrolières ?
- Groupe CRIT : spécialite des prestations de travail temporaire...
- Achat d'un immeuble de rapport de 390 m2 et 8 appartements...
- Réduction de dividendes : une opportunité d'achat ?
- Essilor International ne connaît pas la crise !
- EURL/SARL : investir son bénéfice dans l'immobilier ?
=====================================================
o Le mot de l'éditeur
=====================================================
Bonjour cher lecteur, chère lectrice,
LES INVESTISSEMENTS ATYPIQUES : TYPIQUES POUR PERDRE DE L'ARGENT
Dans l'article Des régulateurs bien lents, Que Choisir met en exergue la lenteur de l'Autorité des Marchés Financiers et de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Régulation, pour mettre un terme à des manquements ou des escroqueries pourtant flagrantes sur des "placements" financiers.
Notre forum Investissements douteux ou très risqués évoquait les risques sur Aristophil et ses manuscrits ou Global Metal Broker et ses terres rares (et biens d'autres exemples), bien avant l'AMF.
Peut-être que l'AMF ne peut agir seulement quand les faits sont très explicites, de peur d'être attaquée pour diffamation ou dénigrement en cas d'erreur ? Quoi qu'il en soit, son rôle de protection des épargnants n'est, de mon point de vue, pas rempli.
Pourtant, il est assez facile de détecter un placement douteux et peut-être frauduleux : ce sera l'objet de cet édito.
1. Des commissions importantes à ceux qui placent les produits
Les CONseillers en gestion de patrimoine qui vantaient les mérites des placements Aristophil touchaient une commission de 6%. Ils vous recommandent d'investir, vous investissez 100 k€, ils gagnent 6000 €.
Le même niveau de commission se retrouve sur les placements défiscalisants douteux, comme le Girardin industriel ou le photovoltaïque en Outre Mer.
Dans le cadre du marketing de réseau [mixé avec un schéma de Ponzi] (Club Card 10, My Advertising Pays, Power Clouds, etc.), c'est tout à chacun qui devient "commercial". Le quidam place "l'investissement" (auquel il a lui-même souscrit) à des filleuls contre la promesse de toucher des centaines d'euros.
Et il faut bien le dire, le particulier lambda n'est guère plus vertueux que le CONseiller, et semble vite perdre sa probité lorsqu'il est aguiché par les sirènes de l'argent "facile".
2. Les produits ne génèrent pas, ou peu, de cash flow
Les manuscrits, les oeuvres d'art, le vin, et dans une moindre mesure les terres "rares", les forêts, les terres agricoles ukrainiennes, etc. ne génèrent pas/très peu d'argent et n'ont pas de valeur intrinsèque rationnelle.
La seule "chance" de gain est une montée des prix, portés par des acheteurs qui estiment (sur la base de croyances ou d'anticipations des autres acheteurs) que les prix monteront encore.
Ceci est appelé greater fool theory ou théorie du plus idiot : on suppose qu'il y aura toujours un idiot qui payera plus cher que l'idiot précédent !
Dans le cadre d'investissements défiscalisants, rarement frauduleux, mais souvent douteux, il peut y avoir une rentabilité, mais extrêmement faible : elle est normalement relevée par la réduction d'impôt associée.
Mais en pratique, l'effet de la réduction d'impôt est déjà intégré et "mangé" par le promoteur et l'intermédiaire commercialisant.
3. Les produits sont illiquides et non cotés
Même si les marchés boursiers ont leur inconvénients, notamment une volatilité excessive et parfois difficilement compréhensible, aucun commercial ne peut vous vendre une action Cominar $20 (vous vantant les mérites d'un placement immobilier canadien qui rapporte 9% par an) et prendre une commission de 6% au passage, alors que l'action cote $16.
Cette fois encore, les manuscrits, les oeuvres d'arts, le vin, les forêts, les centrales photovoltaïques d'Outre Mer (quand les promesses de construction sont tenues...) et dans une moindre mesure les terres rares, etc. s'échangent au travers de transactions de gré à gré peu fréquentes et sans marché centralisé, rendant encore plus difficile l'identification d'un prix.
La liquidité sur l'immobilier de défiscalisation est aussi moindre que sur l'immobilier classique (déjà peu importante, sauf sur les petites surfaces en centre-ville de grandes villes), car l'avantage fiscal est souvent associé à une durée de détention, bloquant les transactions.
A cela s'ajoute que généralement, l'immobilier défiscalisant donne souvent lieu à une surenchère de construction, perturbant le marché.
4. Des promesses de rendement irréalistes et une politique commerciale agressive/trompeuse
Les arguments sont toujours les mêmes : un rendement élevé (8% dans le cadre d'Aristophil), garanti (avec dans le meilleur des cas un petit astérisque qui renvoi vers une note de bas de page indiquant le contraire) et un placement à haut potentiel ou d'avenir (le solaire, les terres "rares", les terres "agricoles", une technologie révolutionnaire, etc.) ou soi-disant sûr, car "tangible" (les manuscrits, le vin, l'immobilier défiscalisant, etc.).
Que même les plus grosses multinationales du monde peinent à obtenir ce type de rentabilité (ratio ROIC > 8% sur une longue période) ne semble pas choquer les "investisseurs" attrapés par ce type de publicités.
5. Les sociétés n'ont pas de bureaux physiques ou ne publient pas leurs comptes
Une autre caractéristique de l'investissement douteux/frauduleux est l'absence de locaux physiques : la société utilise une domiciliation/boîte postale ou serait domiciliée à l'étranger. Parfois, elle ne donne même pas d'adresse, c'est encore plus simple !
Quand la société est immatriculée en France (et bien souvent, ce n'est même pas le cas), elle ne publie pas ses comptes de bilan/résultat.
Vérifier l'adresse sur Google Map en mode Street View peut aussi être instructif...
6. Les sociétés font pression pour que j'efface les discussions les concernant sur les forums
Cela ne rate jamais, régulièrement je reçois ce type de pression, avec des ficelles plus ou moins grosses :
Dans le cas d'Aristophil, j'ai été harcelé pendant presque un an pour supprimer la discussion les concernant sur les forums.
Moult cabinets de CONseillers en gestion de patrimoine, surtout spécialistes de la commercialisation de produits douteux à forte commission et avec des pratiques commerciales agressives viennent pleurnicher, puis me menace, quand il font l'objet d'attaques sur nos forums pour avoir vendus des produits pourris.
CONCLUSION
L'histoire montre qu'il vaut mieux compter sur soi que sur l'AMF pour identifier un placement douteux ou frauduleux.
Heureusement, ces quelques critères ne demandent pas un gros travail de vérification, mais devraient vous éviter des déconvenues.
Bon week-end et à la semaine prochaine,
CLIQUEZ ICI POUR COMMENTER CETTE NEWSLETTER
CLIQUEZ ICI POUR SUGGERER DES AMELIORATIONS
(ne répondez pas directement à ce mail)
Philippe
---
- Parrainages : Boursorama | Fortuneo | ING | Binck
- Formations : MBA personnel | bourse | immobilier | bonheur
- xlsPortfolio : suivre votre portefeuille d'actions
- xlsValorisation : valoriser une société cotée
- Livres : Rentier en dix ans | L'immobilier depuis chez soi
=====================================================
o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
=====================================================
Cette semaine, j'ai finalement pris ma perte sur le distributeur britannique Tesco, pour initier des positions sur le distributeur américain Wal-mart, l'informaticien IBM, la société de pipeline américaine Kinder Morgan et le producteur de potasse canadien Potash Corp.
Jeudi 29 octobre, la valorisation du portefeuille avoisine les 462 k€ (comme on me pose la question régulièrement, les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck) :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes bruts associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Reporting d'octobre 2015 :
(le graphique est mis à jour une fois par mois)
=====================================================
o Sélection d'actions de la semaine
======================================================
Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pearson | Publishing & Broadcasti | 10,1 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 28,4 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
Centrica | Utility Networks | 15,9 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke Vopak | Midstream - Oil & Gas | 4,7 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tryg | P&C Insurance | 4,8 | 25,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
K+S | Agricultural Chemicals | 4,6 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
TalkTalk Telecom Group | Telecom Carriers | 3,3 | 5,5 |
TDC | Telecom Carriers | 3,9 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Gerry Weber Internation | Apparel, Footwear & Acc | 0,7 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Atrium european Real Es | Real Estate Services | 1,4 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Diploma | Industrial Distribution | 1,0 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Neopost | Office Electronics | 0,8 | 17,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 167,4 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Macy's | Department Stores | 15,0 | 2,9 |
Nordstrom | Department Stores | 11,0 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kinder Morgan | Midstream - Oil & Gas | 56,1 | 7,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATERIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 16,1 | 7,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 122,4 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
FirstEnergy | Integrated Utilities | 11,8 | 4,6 |
Exelon | Integrated Utilities | 22,3 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Garmin | Consumer Electronics | 6,1 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pembina Pipeline | Midstream - Oil & Gas | 8,0 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Covanta Holding | Waste Management | 2,0 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenterPoint Energy | Utility Networks | 7,2 | 5,3 |
NRG Energy | Power Generation | 3,9 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : petites capitalisations
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
TransAlta | Power Generation | 1,2 | 11,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Woolworths | Food & Drug Stores | 23,3 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Unicom Hong Kong | Telecom Carriers | 26,8 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Lifestyle International | Department Stores | 2,1 | 5,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SANTE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ansell | Rubber & Plastic | 2,0 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
NWS Holdings | Non-Residential Bldg Co | 5,1 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Lenovo Group | Computer Hardware & Sto | 9,0 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Resources Power H | Power Generation | 10,0 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : petites capitalisations
small-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
M1 | Telecom Carriers | 1,8 | 6,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
=====================================================
o Foncières cotées
======================================================
Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DuPont Fabros Technology | USA | 2,2 | 5,5 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,7 | 5,1 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 2,8 | 4,8 | Semestriel |
Digital Realty Trust | USA | 8,9 | 4,7 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,0 | 4,6 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 4,3 | 4,5 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,2 | 4,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
WP GLIMCHER | USA | 2,0 | 8,3 | Trimestriel |
CBL & Associates Properties | USA | 2,4 | 6,9 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,1 | 6,6 | Trimestriel |
Vereit | USA | 6,9 | 6,5 | Trimestriel |
Altarea | FRA | 2,1 | 5,9 | Annuel |
Redefine Properties | ZAF | 3,7 | 5,6 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 5,7 | 5,5 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 3,8 | 5,2 | Trimestriel |
Growthpoint Properties | ZAF | 4,7 | 4,9 | Annuel |
Prologis | USA | 20,6 | 3,7 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,0 | 3,0 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,3 | 2,3 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,3 | 10,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 2,5 | 7,7 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,0 | 6,3 | Trimestriel |
HCP | USA | 16,1 | 5,9 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,1 | 5,6 | Trimestriel |
Ventas | USA | 16,6 | 5,3 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 21,3 | 4,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,4 | 4,5 | Mensuel |
Home Properties | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 4,2 | 3,9 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 3,4 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,0 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 5,8 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,4 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
H&R REIT | CAN | 4,0 | 6,4 | Mensuel |
Keppel REIT | SGP | 2,0 | 6,2 | Semestriel |
Liberty Property Trust | USA | 4,6 | 5,5 | Trimestriel |
Calloway REIT | CAN | 2,7 | 5,3 | Mensuel |
Dexus Property Group | AUS | 5,0 | 5,2 | Semestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,6 | 5,1 | Annuel |
Stockland | AUS | 6,3 | 5,0 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Corrections Corp of America | USA | 3,1 | 7,3 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 3,0 | 6,4 | Mensuel |
Plum Creek Timber | USA | 6,5 | 4,4 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 2,6 | 4,3 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 13,5 | 4,2 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 25,9 | 4,1 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 4,7 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
=====================================================
o Aristocrates des dividendes
======================================================
Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
BHP Billiton | GBR | 82,2 | 7,5 | Semestriel |
Pearson | GBR | 10,1 | 6,0 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 96,0 | 5,9 | Trimestriel |
SSE | GBR | 21,7 | 5,7 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 80,2 | 5,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 71,8 | 4,5 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 3,1 | 4,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
British American Tobacco | GBR | 98,2 | 4,0 | Semestriel |
Imperial Tobacco Group | GBR | 46,6 | 3,8 | Semestriel |
Enagas | ESP | 6,6 | 3,8 | Semestriel |
Cobham | GBR | 4,4 | 3,7 | Semestriel |
SES | FRA | 11,4 | 3,6 | Annuel |
Sanofi | FRA | 122,5 | 3,1 | Annuel |
Diageo | GBR | 65,3 | 3,0 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 10,8 | 3,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 3,3 | 2,9 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,0 | 2,9 | Annuel |
Johnson Matthey | GBR | 7,3 | 2,6 | Semestriel |
Compass Group | GBR | 25,5 | 2,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 16,1 | 5,9 | Trimestriel |
AT&T | USA | 186,3 | 5,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 153,1 | 4,8 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 28,2 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 17,6 | 3,9 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 79,9 | 3,8 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 310,8 | 3,6 | Trimestriel |
Nucor | USA | 12,4 | 3,5 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 188,6 | 3,4 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 167,4 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 167,9 | 3,1 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 95,3 | 3,1 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 9,0 | 3,0 | Trimestriel |
Target | USA | 43,4 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson & Johnson | USA | 252,1 | 3,0 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 39,8 | 2,9 | Trimestriel |
Sysco | USA | 22,5 | 2,9 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 5,6 | 2,8 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 12,4 | 2,8 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 17,1 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 135,9 | 2,7 | Trimestriel |
Dover | USA | 9,0 | 2,6 | Trimestriel |
3M | USA | 88,2 | 2,6 | Trimestriel |
Aflac | USA | 24,8 | 2,6 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,3 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
=====================================================
o Sélection d'actions des meilleurs gérants
======================================================
Ces sélections consolident les principales positions des meilleurs fonds/gérants : Dodge & Cox International Stock, Artisan International Value, Oakmark International, Bruce Berkowitz, David Einhorn...
Référez-vous à la newsletter #148 pour la mise en pratique.
Notons que les gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS INTERNATIONALES (10 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 1,9 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
Toyota Motor | Automobiles | 3 | 2,1 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 1,9 |
Standard Chartered | Diversified Banks | 2 | 6,2 |
British American Tobacco | Tobacco | 2 | 4,0 |
Sanofi | Large Pharma | 2 | 3,1 |
Credit Suisse Group | Institutional Brokerage | 2 | 2,8 |
Compass Group | Food Services | 2 | 2,5 |
Medtronic | Medical Devices | 2 | 1,9 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (61 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Microsoft | Infrastructure Software | 19 | 2,7 |
Google | Internet Media | 18 | - |
American Express | Consumer Finance | 17 | 1,6 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | 2,8 |
Bank of America | Diversified Banks | 16 | 1,2 |
MasterCard | Consumer Finance | 15 | 0,6 |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 14 | - |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 14 | 3,0 |
Oracle | Infrastructure Software | 14 | 1,5 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 13 | 3,1 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | 2,9 |
Citigroup | Diversified Banks | 13 | 0,4 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 12 | 2,7 |
Apple | Communications Equipment | 11 | 1,7 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 10 | 3,6 |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 10 | 3,4 |
Halliburton | Oil & Gas Services & Equ | 10 | 1,9 |
American International Gr | P&C Insurance | 10 | 1,8 |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 10 | 1,6 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
=====================================================
o Achats des dirigeants
======================================================
D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises.
Pour visualiser toutes (achats, cessions, échanges…) les opérations des dirigeants, consultez le site Ophteos.
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
=====================================================
o Parités des devises
=====================================================
Parités des devises avec l'euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,10 | 1,05 | 1,26 | -----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,72 | 0,69 | 0,80 | -----▮---------------- |
EUR/CAD | 1,45 | 1,30 | 1,56 | ------------▮--------- |
EUR/CHF | 1,09 | 0,85 | 1,21 | --------------▮------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================
Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,71 | 1,47 | 2,09 | 2,87 || 1,39 | 0,78 |
Allemagne | -0,33 | -0,12 | 0,46 | 1,18 || 0,79 | 0,73 |
France | -0,28 | 0,05 | 0,80 | 1,70 || 1,08 | 0,90 |
Royaume-Uni | 0,62 | 1,21 | 1,84 | 2,58 || 1,23 | 0,73 |
Japon | 0,00 | 0,04 | 0,30 | 1,35 || 0,29 | 1,05 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
=====================================================
Copyright 2015 Philippe Proudhon, tous droits réservés.
En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.
Les chiffres annoncés dans cette newsletter proviennent notamment de Bloomberg, BusinessWeek, Dataroma, du Wall Street Journal et du FT, ou des calculs de Philippe Proudhon et peuvent comporter des inexactitudes.
Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il recommande mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.
