Portefeuille IH - Mai 2014
60e mois de reporting (cinq ans !) : l’objectif est l’obtention d’une rente mensuelle de deux SMIC nets, soit 2250 € après impôts et prélèvements sociaux ou 2830 € avant impôts et prélèvements sociaux. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre.
Dividendes perçus
Après l’arrêt de mon activité principale en 2013, l’essentiel de mes revenus provient maintenant de mon site eCommerce et des dividendes de mes actions (dont sociétés immobilières cotées).
Le montant des dividendes reçus, avant impôts et prélèvements sociaux, en base mensuelle est d’environ 2043 € en avril 2014 :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
On notera une forte dépendance à la société immobilière Cominar et à la société de prêts hypothécaires immobiliers CYS, assumée.
Performance
Même si cela n’est plus ma priorité, dans la continuité des précédents reportings, je continue le suivi de la performance.
Ainsi, le portefeuille Patrimoine progresse de 3,06% en avril 2014 et atteint un nouveau plus haut.
Evolution de la performance mensuelle sur les 60 mois (cinq ans !) de reporting :
Evolution de la valeur de la part :
Dans le calcul de la part, les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux et acompte de 21% pour impôt sur le revenu.
Le crédit d’impôt lié aux nombreuses actions étrangères détenues sur le portefeuille d’actions et l‘écart entre l’acompte vs l’imposition réelle (moins élevée) ne sont pas réintégrés, donc la performance effective est légèrement supérieure à celle indiquée.
Allocation stratégique
Attendu que le capital disponible est moins important et de l’arrêt de mon activité principale à 34 et non 40 ans, l’allocation stratégique s‘écarte de celle préconisée dans mon livre, en étant plus agressive et plus risquée (forte sensibilité aux dollars canadiens et américains et à l’immobilier canadien) :
Fonds euros en assurance-vie (≈23 000 €)
Mes fonds euros sont :
- eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
- APICIL euro Garantie, détenu via un contrat d’assurance-vie Apicil
- Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo
L’essentiel de la somme est investi sur eurossima, chez Boursorama.
Les fonds euros sont des placements relativement liquides, puisqu’il est possible de récupérer tout ou partie de son argent sous quelques jours. Leur rendement est faible (autour de 3,5% avant impôts et prélèvements sociaux), mais correct considérant un risque nul et une inflation anticipée en 2014 à 1,4%.
Compte tenu du niveau des rendements, il faut privilégier les contrats d’assurance-vie sans frais de versement, ce qui est le cas des trois contrats ci-dessus.
Livrets (≈12 000 €)
L’essentiel de la somme est investi sur un livret A, chez Boursorama et sert de filet de sécurité, en plus de la trésorerie disponible sur mes comptes courants (non comptabilisée dans ce reporting).
Immobilier (≈226 000 €)
Mes investissements immobiliers le sont au travers de sociétés immobilières cotées en bourse, qui permettent une diversification géographique et typologique aisée :
(graphique généré par l’application xlsPortfolio)
Dans le détail :
- American Campus Communities : campus aux USA
- British Land : centres commerciaux au Royaume-Uni
- Cominar : centres commerciaux, bureaux et entrepôts au Canada
- Digital Realty : centres de données informatiques essentiellement aux USA
- GAGFAH : appartements en Allemagne
- HCP : hôpitaux et maisons de retraite aux USA
Ces titres sont détenus sur des comptes titres chez Binck et Saxo Banque.
Actions (≈397 000 € dont 226 000 € d’immobilier coté)
Allocation sectorielle :
(graphique généré par l’application xlsPortfolio)
Allocation opérationnelle :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ces titres sont détenus sur des comptes titres chez Binck et Saxo Banque.
Société non cotée
Je détiens également 50% d’un site eCommerce dont l’actif net comptable est d’environ 90 000 €, dont 24 000 € en actions de la foncière cotée de galeries marchandes françaises Mercialys.
Cette participation n’est pas comptabilisée dans la performance ou l’allocation stratégique, mais contribue à diminuer la pondération à l’USD et au CAD.
Commentaire de gestion
J’ai arbitré le cigarettier British American Tobacco que je jugeais sur-évalué pour renforcer le distributeur britannique Tesco, qu’a contrario je jugeais sous-évalué.
J’ai également réinvesti les dividendes perçus ce mois-ci sur la société immobilière de prêts hypothécaires CYS.
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