Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher

S'enrichir en bourse avec les entreprises extraordinaires

Rejoignez nos 3425 lecteurs hebdomadaires !

Inscrivez-vous maintenant pour recevoir gratuitement notre newsletter boursière et le livre “S’enrichir en bourse avec les entreprises extraordinaires” :

 



Portefeuille Investisseur Heureux - Mars 2014

01/03/2014 - Retour sur son plus haut ever

Reporting de février 2014 du portefeuille.

58e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur ce blog ou les forums, et est décrite en détail dans mon livre.

Bonjour à tous,

Le portefeuille Patrimoine progresse de 2,07% en février 2014 et revient sur son plus haut de mai 2013.

Evolution de la performance mensuelle sur les 58 mois de reporting :

Evolution de la valeur de la part :

Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré.

Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux et acompte de 21% pour impôt sur le revenu.

Le crédit d’impôt lié aux actions étrangères détenues sur le portefeuille d’actions et l‘écart entre l’acompte vs l’imposition réelle (moins élevée) ne sont pas réintégrés, donc la performance effective est légèrement supérieure à celle indiquée.

Allocation stratégique

L’allocation stratégique est plutôt équilibrée, avec grossièrement 40% investis en produits de taux et 60% en actions et immobilier (cf. mon livre pour des explications détaillées) :

Fonds euros en assurance-vie (≈90 000 €)

Mes fonds euros sont :

  • eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
  • APICIL euro Garantie, détenu via un contrat d’assurance-vie Apicil
  • Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo

L’essentiel de la somme est investi sur eurossima, chez Boursorama.

Les fonds euros sont des placements relativement liquides, puisqu’il est possible de récupérer tout ou partie de son argent sous quelques jours. Leur rendement est faible (autour de 3,5% avant impôts et prélèvements sociaux), mais correct considérant un risque nul et une inflation anticipée en 2014 à 1,4%. Ils contribuent à diminuer la volatilité du portefeuille.

Compte-tenu du niveau des rendements, il faut privilégier les contrats d’assurance-vie sans frais de versement, ce qui est le cas des trois contrats ci-dessus.

Livrets (≈70 000 €)

L’essentiel de la somme est investi sur un PEL (rendement de 2,5% avant impôts et prélèvements sociaux), chez Boursorama. Le reste sur des livrets.

Dans les conditions actuelles, cet argent serait mieux investi sur des fonds euros, mais je rechigne à “casser” ce PEL vieux de plus de quatre ans.

Immobilier (≈80 000 €)

Mes investissements immobiliers le sont au travers de sociétés immobilières cotées en bourse, qui permettent une diversification géographique et typologique aisée (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Dans le détail :

  • American Campus Communities : campus aux USA
  • British Land : centres commerciaux au Royaume-Uni
  • Cominar : centres commerciaux, bureaux et entrepôts au Canada
  • Digital Realty : centres de données informatiques essentiellement aux USA
  • GAGFAH : appartements en Allemagne
  • HCP : hôpitaux et maisons de retraite aux USA

Actions (≈170 000 €)

Allocation sectorielle (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation opérationnelle (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :

Le montant des dividendes reçus (avant impôts et prélèvements sociaux) en base mensuelle est d’environ 1130 € :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Evolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance/coupe des dividendes, mais aussi aux renforcements de mes positions) :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Commentaire de gestion

Aucune opération ce mois-ci.

Les dividendes perçus ont été accumulés sur des livrets dans l’attente d’opportunités d’investissement répondant à mes critères de rendement/risque.

---------

"Nous n’avons pas besoin d’être plus intelligents que les autres, nous avons juste besoin d’être plus disciplinés que les autres" – Warren Buffett

 

7 commentaires

1) Stéphane
10/03/2014
Bonjour Philippe,

Très bonne idée cette entrevue, j'ai bcp apprécié merci.

Une question sur Cominar, ce n'est pas un secret... le marché canadien est un peu dispendieux, je ne pense pas qu'il soit aussi risqué que l'était celui américain avant la crise, mais somme toute il y a un facteur de risque.

Comment vois-tu ce risque de la valeur immobilière au Canada (Québec) pour Cominar, le prends-tu en compte?

Aussi, la distribution est plutôt "plate" comme croissance. Une idée sur les futures distributions, est-ce que la situation des AFFO montre à s'améliorer?

Merci
http://groxstocks.blogspot.ca/
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
11/03/2014
Bonjour Stéphane,

Aucun pronostic sur la situation économique au Canada ou Montréal.

Le marché de l'immobilier commercial n'est pas en situation de bulle, mais naturellement une remontée des taux longs pourrait être concomitante avec une baisse de la valeur des immeubles.

Pour Cominar, je pense que le dividende sera encore flat en 2014, car les objectifs de distribution (< 90% du FFO) et d'endettement ne sont pas encore atteints.

Les prévisions de FFO et AFFO pour Cominar d'après Brookfield Financial sont :

FFO 2014e 1,81
FFO 2015e 1,85

AFFO 2014e 1,5
AFFO 2015e 1,6

Cordialement,

Philippe
3) dbland
22/03/2014
Bonjour Philippe,

J'essaye depuis plusieurs jours d'acheter des actions cominar sur le crédit agricole mais il n'y en a pas beaucoup en vente. Combien peux tu en acheter chez binck ? Apparement, j'ai le droit de posséder plusieurs comptes titres donc je pourrais en ouvrir un chez binck.

Cordialement,
Xavier
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
23/03/2014
Bonjour Xavier,

Évidemment que vous avez le droit d'avoir plusieurs compte-titres.

Binck donne accès au marché canadien, en effet.

Bonne soirée,

Philippe
5) dbland
23/03/2014
bonjour Philippe,

Je ne savais pas qu'on pouvait avoir plusieurs compte titres. Je pense qu'avoir des parts de Cominar sera la meilleure opportunité pour moi pour profiter du dollar faible face à l'euro.

Cordialement,
Xavier
6) PATRICK
26/03/2014
Bonjour Philippe,

Pouvez vous nous rappeler le code ISI pour Cominar ? Vous l'avez acheté sur quelle place boursière ?
Merci et bravo pour vos analyses.
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
26/03/2014
Bonjour Patrick,

Cominar est cotée sur la bourse de Toronto, accessible via Binck, code ISIN CA1999101001.

Je rappelle que vous êtes seul responsable de vos placements.

Bon après-midi.

Commenter

Commenting is not available in this weblog entry.