Portefeuille IH - Mars 2013
46e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.
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Bonjour à tous,
Le portefeuille Patrimoine progresse de 2,07% en Février 2013, 46e mois de reporting dont 32 mois positifs :
Cette performance doit s’apprécier au regard d’une volatilité relativement contenue, comme vous pouvez le voir sur ce graphique :
Fonds euros en assurance-vie
Mes contrats (eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama, APICIL euro Garantie, détenu via un contrat d’assurance-vie Apicil et Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo) et positions sont inchangés depuis plus d’un an. Les rendements post-impôts ne m’apparaissent pas suffisamment intéressants pour renforcer dans l’immédiat.
Livrets
Tous les livrets classiques (A, CEL, PEL) sont au plafond ou quasi-plafond. Les rendements sont devenus vraiment faibles et je ne prévois plus aucun renforcement.
Mon statut de freelance et de locataire justifie d’avoir une certaine quantité d’argent immédiatement disponible (notamment pour saisir une opportunité immobilière sans avoir à toucher à mon portefeuille d’actions) au prix cependant d’un coût d’opportunité élevé.
Actions
Début et milieu du mois, j’ai renforcé massivement Annaly Capital Management et construit une position sur Capstead Mortgage.
Annaly et Capstead sont des foncières cotées américaines qui investissent dans des prêts hypothécaires résidentiels présumés sans risque. Ces sociétés peuvent être assimilées à des fonds obligataires fermés avec un très important effet de levier (8 fois). J’ai pu me positionner dessus avec une décote sur actifs qui s’est réduite en fin de mois.
A la faveur de ces nouvelles positions, les dividendes ont fortement augmenté en base mensuelle, à 761 EUR :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance/coupe des dividendes, mais aussi aux renforcements de mes positions) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Mon portefeuille d’actions a bénéficié de la légère remonté de l’USD sur l’EUR, mais surtout de grosses progressions aussi bien parmi mes convictions de fin de l’année dernière (Dell, HP) qu’existantes (British American Tobacco, Philip Morris International).
Ma récente et significative position sur Annaly Capital Management est également déjà relutive de +7% tandis que la décote sur capitaux propres se réduit.
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
L’effet boule de neige commence à être assez significatif sur mon portefeuille d’actions qui atteint une taille “conséquente”. Le plan se déroule sans accroc !
Quels investissements prévus pour le mois de Mars 2013 ?
Toutes choses égales par ailleurs, je prévois simplement de renforcer encore Capstead Mortgage.
01/03/2013
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
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