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Portefeuille IH - Mars 2012

01/03/2012 - La progression continue lentement mais sûrement

34e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.

Le mois de Janvier 2012 a été bon avec un gain de +1,15% et un portefeuille Patrimoine toujours plus haut (à 130,5).

Au niveau du portefeuille d’actions, les cigarettiers sont à nouveau revenus sur leur plus haut (+87% sur Philip Morris International vs +71% le mois dernier, +74% sur British American Tobacco vs +63%). Par contre, PepsiCo, Kraft Foods, Baxter ont été à la peine. Les foncières cotées ou les pétrolières sont restées relativement stables.


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Je ne rentre pas dans le détail puisque je le fais déjà dans ma newsletter, mais globalement depuis deux mois il est difficile de trouver des valeurs intéressantes ET pas trop chères à acheter. J’ai Tesco dans mon viseur mais je fais le difficile car je ne suis pas fan du secteur de la distribution où la taille ne semble plus être un avantage concurrentiel (cf. Carrefour).

Avec la hausse de la fiscalité et la taille de mon portefeuille d’actions, environ 150 000 €, je deviens aussi plus exigeant sur les points d’entrées.

Une partie de l‘épargne mensuelle de ce mois-ci a été mise sur mon PEL, mon seul livret qui n’est pas encore au plafond. Je stoppe les versements sur les fonds euros en attendant de voir les changements fiscaux post-élection présidentiel. Le reste est resté sur mon compte courant.

En même temps malgré l’absence d’achat d’actions depuis deux mois, du fait de la hausse des valeurs déjà en portefeuille, l’allocation stratégique globale ne s‘éloigne pas vraiment de la cible (55% actions 45% produits de taux).

Notons enfin que d’après xlsPortfolio, mon portefeuille d’actions génère une rente de 517 € en base mensuelle brut avant impôts et prélèvements sociaux. A part Deutsche Telekom et quelques foncières cotées, ces 517 € mensualisés sont vraiment solides et régulièrement une de mes sociétés en portefeuille annonce une augmentation de son dividende. Je crains bien plus la hausse de la fiscalité que les mauvaises performances des sociétés en portefeuille !

01/03/2012

Allocation stratégique :

Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :

Evolution de la valeur de la part

Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.



Le 91% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Plus le chiffre est élevé, plus la valeur de la part suit une ligne droite.

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2 commentaires

Commentaire
1) Rodolphe
05/03/2012
Thomson Reuters vient d'annoncer des pertes pour 2011. Cela est-il de nature a changer votre avis sur la valeur ??
Réponse de Philippe
Philippe
05/03/2012
Vous parlez des résultats publiés mi-février ?

Il s'agit de dépréciations d'actifs.

Ce qui est plus préoccupant c'est que Bloomberg grappille du terrain sur Thomson Reuters.

Mais à mon prix d'achat j'estime assumer ce risque.

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