Portefeuille IH - Novembre 2011
30e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.
Le 28 Octobre je me préparais, heureux comme Artaban, a affiché un regard triomphant eu égard de la performance du portefeuille Patrimoine : plus de 3%, nouveau plus-haut depuis le mois de mai 2011 malgré le “krach”. Mais nous sommes le 2 Novembre et la performance de ce reporting inclue la séance catastrophique d’hier. Aussi nous nous contenterons de +1,95% sur la période, avec un portefeuille proche de son plus-haut mais pas au plus-haut.
Les achats/renforcement sur Total et BP en Août et Septembre ont été bienheureux, contribuant à la bonne performance du portefeuille. En Octobre, j’ai laissé passer le train et n’ai strictement rien fait hormis le versement automatique sur mon PEL.
Dans le reporting précédent, j’avais dit que toutes choses égales par ailleurs, j’achèterais une foncière. Mais les marchés ont rebondi et au final, plutôt qu’acheter une foncière, voilà que cette fois-ci je devais mettre toute mon épargne mensuelle sur des livrets et fonds euros pour respecter l’allocation stratégique cible. Cependant, la volatilité est telle en ce moment que j’ai préféré attendre et l’essentiel de mes économies du mois sont pour l’heure toujours sur mon compte-courant.
Le mois d’Octobre a été l’occasion d’une bien mauvaise nouvelle sur la fiscalité des SIIC. Quoique ce ne soit pas clair, elles (et peut-être même les foncières européennes) ne seraient plus, dans le futur, éligibles au PEA et ne bénéficierait plus de l’abatement de 40% sur les dividendes, ce qui il faut bien le dire, leur enlèveraient tout intérêt.
L’investisseur heureux n’est pas énormément impacté car j’applique la règle indiquée dans mon livre, à savoir pas plus de 10% de foncières cotées et d’autre part, je ne possède qu’une foncière française : Unibail-Rodamco.
Malheureusement, je crois qu’il faut s’y faire : la fiscalité va aller toujours plus croissante. La France est le seul pays à n’avoir pas encore instauré de “véritables” mesures de rigueur. Les 75% de jeunes qui veulent devenir fonctionnaires devraient vite déchantés quand la France appliquera les mesures inéluctables qui sont passées en Espagne, Italie ou Royaume-Uni. Nous autres épargnants seront ponctionnés encore un peu plus.
La véritable niche fiscale aujourd’hui est la résidence principale. En me focalisant uniquement sur les prix de l’immobilier, que je considère trop élevés depuis 2005, et en refusant de voir ce point, je me suis entêté à rester locataire (d’autres raisons personnelles légitimaient aussi ce choix). Néanmoins, cela me coute cher, car pour payer les 1150 € de loyer de ma maisonnée, en prenant en compte le fait que je laisse 50% de ce que je gagne à l’administration fiscale, je dois en gagner 2300 € via mon activité de freelance. L‘économie de loyer si j‘étais propriétaire, elle, ne serait pas imposée autrement que par la taxe foncière.
Si dans le futur l’imposition continue à augmenter sur les revenus du capital ou du travail, la résidence principale, même avec des prix élevés, s’imposera comme un placement pertinent. Pour poursuivre la réflexion, voyez cette discussion sur les forums : Résidence principale vs autres placements et hausse de la fiscalité.
Concernant les investissements de Novembre, je ne vais pas faire de prévisions, l’environnement est trop changeant pour dire quelque chose d’intéressant !
02/11/2011
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
Le 89% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Plus le chiffre est élevé, plus la valeur de la part suit une ligne droite.
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