Portefeuille IH - Janvier 2011
Ce mois-ci le portefeuille Patrimoine gagne 2,37%. Cette bonne performance s’explique par la hausse des marchés actions en générale et la remonté du $ qui profite au portefeuille surpondéré en valeurs américaines.
La performance du portefeuille Patrimoine sur 2010 est de 9,69%. En comparaison, le CAC40 nu réalise la pitoyable performance de -3,78% avec une volatilité plus forte (en ajoutant le dividende on doit arriver à 0%). Par contre, le MSCI World fait plus de 12% de gain et le S&P500 plus de 10%. Ceux qui sont investis franco-français en sont pour leur frais, sauf s’ils ont un stock-picking plus performant que le CAC40.
Le portefeuille Patrimoine étant investi pour environ 45% en fonds euros et livret, pour atteindre cette performance de 9,69%, il a donc fallu que la composante Actions (dont foncières cotées) fassent plus de 15% de gain sur 2011. Aujourd’hui, si j’exclus les valeurs de la santé et BP, les actions du portefeuille Patrimoine sont chèrement valorisées (regardez Kraft Foods, British American Tobacco, Unibail-Rodamco…) : la probabilité de réitérer cette performance en 2011 est donc plutôt faible.
Si nous tablons sur 3,5% de performance sur 2011 pour la composante livrets+fonds euros et un optimiste 8% (dividendes inclus) pour la composante Actions, nous arrivons à 5,75% pour 2011.
En terme de stratégie, elle est inchangée, les revenus de mon épargne et les dividendes seront réinvestis dans le respect de l’allocation stratégique actuelle, en privilégiant les actions internationales.
Bonne année 2011 !
03/01/2011
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
Le 95% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Cela veut dire que jusqu’ici, le portefeuille a eu une évolution proche de la linéarité (en ligne droite).
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